Итоги предыдущей торговой сессии
Пара USD/RUB: 66,23 (-0,22%)
Пара EUR/RUB: 75,23 (-0,39%)
В деталях:
Центральным событием вчерашнего дня стало заседание ЕЦБ, в результате которого ставки остались неизменными, и был представлен обновленный прогноз по экономике. Регулятор в целом не удивил рынок. Марио Драги сообщил о том, что организация на протяжении длительного времени не планирует переходить к снижению своего баланса, несмотря на окончание стимулирующей скупки. При этом доходы от активов продолжат реинвестироваться. Евро немного снизился в паре с долларом, убедившись, что переход к нормализации будет очень плавным.
Индекс доллара вчера немного укрепился. Максимальный вклад в это внесло снижение японской йены. Динамика других ключевых валют была ближе к нейтральной. Британский фунт вернулся к снижению сегодня утром, когда инвесторы начали отыгрывать жесткую позицию Евросоюза по невозможности пересмотра сделки Brexit. Индекс продолжит торговаться в сужающемся боковике до заседания ФРС на следующей неделе. Рынки прежде всего интересует прогноз по монетарной политике на 2019 г.
Валюты EM продемонстрировали вчера смешанную динамику, однако число слабеющих к доллару растет. Сегодня утром динамика валют развивающихся рынков продолжила слабеть на фоне слабой статистики из Китая. Статистика по инвестициям и промышленному производству свидетельствует об угрозах замедления экономики поднебесной, что негативно для ресурсов и, соответственно, для экономик EM.
Рубль вчера показал динамику лучше средней по данной группе. Поддержку национальной валюте оказал рост цен на нефть. Однако волатильность, как и обороты, на локальном валютном рынке продолжают оставаться пониженными. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседанием регулятора. Цены на нефть утром перешли к снижению, на опасениях замедления спроса в Китае.
Пара USD/RUB остается в рамках консолидации, коридор уже уменьшился до 65,9-67 и продолжает сужение. Скользящие средние постепенно занимают горизонтальное положение. Это может быть предвестником роста волатильности в конце декабря. Сейчас краткосрочный диапазон сузился до 66,6-66,2. Торги в нем могут продолжиться вплоть до окончания сегодняшнего заседания регулятора. В то же время я не ожидаю бурной реакции рубля на любое решение ЦБ. Мы можем увидеть небольшое укрепление национальной валюты в случае подъема ставки, и нейтральную, либо слабо негативную реакцию в обратном сценарии.
4-х часовой таймфрейм, USD/RUB
Рынок ОФЗ стоит на месте в преддверии решения по ставке. Обороты торгов значительно просели в сравнении со средними уровнями. Участники рынка ждут обновленных прогнозов регулятора, в том числе, на сколько может быть увеличена ставка в зависимости от различных рисков, которые ожидаются в I квартале 2019 г. Сейчас ближний участок кривой процентных ставок закладывает повышение ставки на 25 б.п.
Индекс RGBI, дневной график
Пара USD/RUB: 66,23 (-0,22%)
Пара EUR/RUB: 75,23 (-0,39%)
В деталях:
Центральным событием вчерашнего дня стало заседание ЕЦБ, в результате которого ставки остались неизменными, и был представлен обновленный прогноз по экономике. Регулятор в целом не удивил рынок. Марио Драги сообщил о том, что организация на протяжении длительного времени не планирует переходить к снижению своего баланса, несмотря на окончание стимулирующей скупки. При этом доходы от активов продолжат реинвестироваться. Евро немного снизился в паре с долларом, убедившись, что переход к нормализации будет очень плавным.
Индекс доллара вчера немного укрепился. Максимальный вклад в это внесло снижение японской йены. Динамика других ключевых валют была ближе к нейтральной. Британский фунт вернулся к снижению сегодня утром, когда инвесторы начали отыгрывать жесткую позицию Евросоюза по невозможности пересмотра сделки Brexit. Индекс продолжит торговаться в сужающемся боковике до заседания ФРС на следующей неделе. Рынки прежде всего интересует прогноз по монетарной политике на 2019 г.
Валюты EM продемонстрировали вчера смешанную динамику, однако число слабеющих к доллару растет. Сегодня утром динамика валют развивающихся рынков продолжила слабеть на фоне слабой статистики из Китая. Статистика по инвестициям и промышленному производству свидетельствует об угрозах замедления экономики поднебесной, что негативно для ресурсов и, соответственно, для экономик EM.
Рубль вчера показал динамику лучше средней по данной группе. Поддержку национальной валюте оказал рост цен на нефть. Однако волатильность, как и обороты, на локальном валютном рынке продолжают оставаться пониженными. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседанием регулятора. Цены на нефть утром перешли к снижению, на опасениях замедления спроса в Китае.
Пара USD/RUB остается в рамках консолидации, коридор уже уменьшился до 65,9-67 и продолжает сужение. Скользящие средние постепенно занимают горизонтальное положение. Это может быть предвестником роста волатильности в конце декабря. Сейчас краткосрочный диапазон сузился до 66,6-66,2. Торги в нем могут продолжиться вплоть до окончания сегодняшнего заседания регулятора. В то же время я не ожидаю бурной реакции рубля на любое решение ЦБ. Мы можем увидеть небольшое укрепление национальной валюты в случае подъема ставки, и нейтральную, либо слабо негативную реакцию в обратном сценарии.
4-х часовой таймфрейм, USD/RUB
Рынок ОФЗ стоит на месте в преддверии решения по ставке. Обороты торгов значительно просели в сравнении со средними уровнями. Участники рынка ждут обновленных прогнозов регулятора, в том числе, на сколько может быть увеличена ставка в зависимости от различных рисков, которые ожидаются в I квартале 2019 г. Сейчас ближний участок кривой процентных ставок закладывает повышение ставки на 25 б.п.
Индекс RGBI, дневной график
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба