17 декабря 2018 БКС Экспресс Карлова Анна
Покупка от уровня 1852,0 руб. с целью в 1889,0 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 1820,0 руб.
Факторы за:
- причиной резкого падения в бумагах Яндекс в октябре стали слухи о возможном поглощении со стороны Сбербанка, что фактически бы сделало компанию государственной. Однако слухи о национализации не подтвердились, хотя бумаги так и не отыграли эту коррекцию;
- отчетность за 3 квартал вышла позитивная - выручка компании в годовом выражении поднялась на 39%, достигнув 32,6 млрд рублей, а чистая прибыль взлетела на 459%, до 4,8 млрд рублей;
- скорректированный показатель EBITDA вырос в годовом исчислении на 88% - до 10,7 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли достигла 14,6%;
- компания снова повысила прогноз по росту выручки на 2018 год - до 35-38% с ранее прогнозируемых 30-35%. Это уже третье за год повышение прогноза по росту выручки;
- Яндекс - стабильная компания с активно растущим бизнесом и низким долгом;
- высокая активность на рынке M&A говорит о существенных амбициях менеджмента по развитию и расширению бизнеса;
- последние крупные сделки с UBER, Сбербанк и Alibaba могут серьезно повысить выручку в ряде новых сегментов деятельности;
- компания активно наращивает продажи и остается прибыльной даже в кризисные периоды в российской экономике;
- стабильно низкий долг и большая финансовая подушка делают вероятность банкротства или дефицита ликвидности фактически нулевой в обозримом будущем.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- возможное негативное влияние внешних рынков (акции Яндекса торгуются на Nasdaq и имеют определенную корреляцию с бумагами высокотехнологичного сектора в США, который показывает в последнее время слабую динамику);
- санкции и страновые риски (в числе акционеров компании много нерезидентов, которые могут распродать акции в случае угрозы новых санкций).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter