Текущая неделя богата на события. В центре внимания – заседание ФРС, риски shutdown, взаимоотношения между США и Китаем, европейские проблемы.
Заседание ФРС
Мероприятие пройдет 18-19 декабря. Судя по всему, на этот раз ключевая ставка будет повышена на 25 базисных пунктов, до 2,25-2,5%. Это вполне ожидаемое событие, важен взгляд в будущее. По итогам заседания регулятор может смягчить риторику.
Фьючерсы на fed funds rate указывают на большую вероятность 1 этапа увеличения ключевой ставки в 2019 г., а сентябрьский прогноз Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) – на 3 этапа. Вполне возможно, что прогноз FOMC будет пересмотрен до 2 этапов. В стейтменте по итогам заседания может быть указано на риски замедления экономики.
Доходность 10-летних Treasuries находится в районе 2,9%, подтверждая смягчение риторики ФРС. На максимуме ноября доходность составляла 3,25%.
Для оценки перспектив кредитно-денежной политики в США полезно отслеживать макростатистику. В пятницу будут представлена третья оценка ВВП США за III квартал и любимый инфляционный показатель ФРС – ценовые индексы потребительских расходов (PCE Price Indices). Помимо этого, на неделе выйдут данные по рынку недвижимости, заказам на товары длительного пользования и потребительскому доверию.
График доходности 10-леток за год, таймфрейм дневной
Риски shutdown
Конгресс и Дональд Трамп не могут прийти к соглашению по закону о финансировании госрасходов. Трамп настаивает на $5 млрд для строительства границы с Мексикой. Со стороны демократов звучало требование не более $1,6 млрд госрасходов.
Если консенсус достигнут не будет, то после пятницы, 21 декабря, будет запущена процедура shutdown. Речь идет о частичной приостановке финансирования госорганов. На этот раз без оплаты могут остаться 400 тыс. работающих сотрудников, а 350 тыс. будут отправлены в неоплачиваемый отпуск.
16-дневный полный shutdown 2013 г. стоил американской экономике $24 млрд., Впрочем, о подобных рисках пишут чуть ли не первый год, по факту зачастую договоренности достигаются в последний момент. Возможно временное соглашение, которое продлиться несколько недель.
США и Китай
Дональд Трамп во вторник написал в твиттере об «очень плодотворных переговорах с Китаем». В пятницу Министерство финансов КНР, заявило, что приостановит ряд тарифов на импорт американских автомобилей и комплектующих на 3 месяца, начиная с 1 января. Помимо этого, Китай совершил первую масштабную покупку американских соевых бобов с июля. Вопрос по торговому соглашению между двумя странами пока не решен, однако, позитивные подвижки налицо.
Ситуация в Европе
Вопрос о выходе Великобритании из ЕС должен быть решен до конца марта, иначе возможен сценарий жесткого Brexit (без соглашения), не выгодный с экономической точки зрения ни для одной из сторон. Голосования в парламенте по этому вопросу уже было перенесено на январь. Накануне The Times со ссылкой на информированные источники сообщила, что ряд консерваторов готовится к проведению повторного референдума по Brexit.
Потребительские цены в еврозоне в ноябре выросли на 1,9% в годовом выражении. Инфляция замедлилась по сравнению с октябрьскими 2,2% и оказалась минимальной с мая. Данные по CPI подтверждают прозвучавшие на этой неделе заявления ЕЦБ, о том, что экономика еврозоны нуждается в монетарном стимулировании.
Подводя итоги
Итоги заседания ФРС способны поддержать фондовые активы. S&P 500 тестирует целевую зону 2600-2550 пунктов. Движения в район 2500 пунктов в полной мере исключать нельзя. Однако, судя по всему, большая часть коррекционного движения на рынке США уже пройдена.
Идеи на рынке США:
1) покупка акций Apple с целью $194;
2) покупка ADR Alibaba с целью $170.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Заседание ФРС
Мероприятие пройдет 18-19 декабря. Судя по всему, на этот раз ключевая ставка будет повышена на 25 базисных пунктов, до 2,25-2,5%. Это вполне ожидаемое событие, важен взгляд в будущее. По итогам заседания регулятор может смягчить риторику.
Фьючерсы на fed funds rate указывают на большую вероятность 1 этапа увеличения ключевой ставки в 2019 г., а сентябрьский прогноз Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) – на 3 этапа. Вполне возможно, что прогноз FOMC будет пересмотрен до 2 этапов. В стейтменте по итогам заседания может быть указано на риски замедления экономики.
Доходность 10-летних Treasuries находится в районе 2,9%, подтверждая смягчение риторики ФРС. На максимуме ноября доходность составляла 3,25%.
Для оценки перспектив кредитно-денежной политики в США полезно отслеживать макростатистику. В пятницу будут представлена третья оценка ВВП США за III квартал и любимый инфляционный показатель ФРС – ценовые индексы потребительских расходов (PCE Price Indices). Помимо этого, на неделе выйдут данные по рынку недвижимости, заказам на товары длительного пользования и потребительскому доверию.
График доходности 10-леток за год, таймфрейм дневной
Риски shutdown
Конгресс и Дональд Трамп не могут прийти к соглашению по закону о финансировании госрасходов. Трамп настаивает на $5 млрд для строительства границы с Мексикой. Со стороны демократов звучало требование не более $1,6 млрд госрасходов.
Если консенсус достигнут не будет, то после пятницы, 21 декабря, будет запущена процедура shutdown. Речь идет о частичной приостановке финансирования госорганов. На этот раз без оплаты могут остаться 400 тыс. работающих сотрудников, а 350 тыс. будут отправлены в неоплачиваемый отпуск.
16-дневный полный shutdown 2013 г. стоил американской экономике $24 млрд., Впрочем, о подобных рисках пишут чуть ли не первый год, по факту зачастую договоренности достигаются в последний момент. Возможно временное соглашение, которое продлиться несколько недель.
США и Китай
Дональд Трамп во вторник написал в твиттере об «очень плодотворных переговорах с Китаем». В пятницу Министерство финансов КНР, заявило, что приостановит ряд тарифов на импорт американских автомобилей и комплектующих на 3 месяца, начиная с 1 января. Помимо этого, Китай совершил первую масштабную покупку американских соевых бобов с июля. Вопрос по торговому соглашению между двумя странами пока не решен, однако, позитивные подвижки налицо.
Ситуация в Европе
Вопрос о выходе Великобритании из ЕС должен быть решен до конца марта, иначе возможен сценарий жесткого Brexit (без соглашения), не выгодный с экономической точки зрения ни для одной из сторон. Голосования в парламенте по этому вопросу уже было перенесено на январь. Накануне The Times со ссылкой на информированные источники сообщила, что ряд консерваторов готовится к проведению повторного референдума по Brexit.
Потребительские цены в еврозоне в ноябре выросли на 1,9% в годовом выражении. Инфляция замедлилась по сравнению с октябрьскими 2,2% и оказалась минимальной с мая. Данные по CPI подтверждают прозвучавшие на этой неделе заявления ЕЦБ, о том, что экономика еврозоны нуждается в монетарном стимулировании.
Подводя итоги
Итоги заседания ФРС способны поддержать фондовые активы. S&P 500 тестирует целевую зону 2600-2550 пунктов. Движения в район 2500 пунктов в полной мере исключать нельзя. Однако, судя по всему, большая часть коррекционного движения на рынке США уже пройдена.
Идеи на рынке США:
1) покупка акций Apple с целью $194;
2) покупка ADR Alibaba с целью $170.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба