18 декабря 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Негативная динамика международных площадок и снижение цены нефти продолжили оказывать давление на отечественный рынок, который сегодня провёл торги в красной зоне. В лидерах падения главным образом бумаги металургических и нефтегазовых компаний. В лидерах роста сегодня GDR X5 Retail Group и акции Сбербанка. В Европе снижение цены на нефть, опустившейся ниже 60 долл. за баррель марки Brent, также привело к крупным распродажам среди компаний нефтегазового сектора. Соглашение ОПЕК+ по сокращению добычи начнет действовать только в январе и до тех пор, избыточное предложение на рынке углеводородов, скорее всего, сохранится, создавая риск дальнейшей коррекции. Основные американские индексы открылись ростом после очередного сильного падения накануне. Этому могли поспособствовать ожидания инвесторов относительно завтрашнего заседания ФРС США и возможного смягчения риторики регулятора.
Рынок завтра: Одним из основных событий завтрашнего дня станет заседание ФРС с объявлением решения по процентной ставке. Акции Лукойла и Магнита будут последний день торговаться с дивидендами. Помимо этого, в России огласят объем розничных продаж и уровень безработицы за ноябрь. В Германии будет представлен индекс цен производителей за ноябрь. В Великобритании представят индекс потребительских цен за ноябрь и индекс промышленных заказов за декабрь. В США выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке за ноябрь и запасам сырой нефти.
Облигации
Рынок сегодня: Внешний негатив и коррекция в ценах на углеводороды оказали влияние на настроения инвесторов в российские рублевые облигации сегодня. Госсектор с самого открытия пребывал под давлением продавцов, таким образом отстав от других аналогов на развивающихся рынках. В результате котировки ликвидных длинных и среднесрочных ОФЗ сегодня потеряли до 0,4 пп от номинала. В коротких выпусках волатильность в течение торгов была невысокой. Как следствие кривая во вторник поднялась выше на 3-4 бп. Активность торгов неожиданно увеличилась, общий оборот превысил 16 млрд руб. Флоутеры сегодня были вне поля зрения участников.
Рынок завтра: В среду Минфин решил провести сразу три первичных аукциона ОФЗ, увеличив недельный объем предложения на 5 млрд руб. до 25 млрд руб. В качестве лотов были выбраны два выпуска с постоянным купоном, а также, как обещалось ранее, инфляционный линкер. Ими станут короткие ОФЗ 26214 (погашение в мае 2020г.) на сумму 10 млрд руб., аналогичный объем среднесрочных ОФЗ 26222 (погашение в феврале 2024 г.), а также ОФЗ-ИН 52000 в объёме 5 млрд руб.
Валюта и Денежный рынок
С учетом стартовавшего в понедельник периода обязательных платежей в бюджет Банк России несколько сократил размер лимита на очередном депозитном аукционе по сравнению с прошлой неделей, предложив к размещению 1,7 трлн руб. Однако банки не стали менять объем позиции на депозитах и, как и неделей ранее, разместили на аукционе 1,4 трлн руб. Ставка МБК MosPrime o/n во вторник практически не изменилась, составив 7,92% годовых.
Для валютного рынка основным событием станет завтрашнее решение ФРС по процентной ставке. Курс на повышение процентных ставок в США остается в силе, вероятность повышения ставки 19 декабря по-прежнему высокая. Тем не менее, на рынке уже имеются определенные сомнения в жесткости американского регулятора на следующий год. Если по итогам заседания ФРС и ее руководителю удастся развеять сомнения инвесторов, то доллар на какое-то время ожидает волна покупок на глобальных площадках, хотя вероятно лишь на краткосрочный период, так как в целом ничего принципиально нового инвесторы не узнают. Если же сомнения участников рынка в возможном замедлении темпов нормализации процентной политики в США подтвердятся, то глобальные распродажи американской валюты могут иметь более длительный характер, что окажет серьезную поддержку рублю.
Рынок сегодня: Негативная динамика международных площадок и снижение цены нефти продолжили оказывать давление на отечественный рынок, который сегодня провёл торги в красной зоне. В лидерах падения главным образом бумаги металургических и нефтегазовых компаний. В лидерах роста сегодня GDR X5 Retail Group и акции Сбербанка. В Европе снижение цены на нефть, опустившейся ниже 60 долл. за баррель марки Brent, также привело к крупным распродажам среди компаний нефтегазового сектора. Соглашение ОПЕК+ по сокращению добычи начнет действовать только в январе и до тех пор, избыточное предложение на рынке углеводородов, скорее всего, сохранится, создавая риск дальнейшей коррекции. Основные американские индексы открылись ростом после очередного сильного падения накануне. Этому могли поспособствовать ожидания инвесторов относительно завтрашнего заседания ФРС США и возможного смягчения риторики регулятора.
Рынок завтра: Одним из основных событий завтрашнего дня станет заседание ФРС с объявлением решения по процентной ставке. Акции Лукойла и Магнита будут последний день торговаться с дивидендами. Помимо этого, в России огласят объем розничных продаж и уровень безработицы за ноябрь. В Германии будет представлен индекс цен производителей за ноябрь. В Великобритании представят индекс потребительских цен за ноябрь и индекс промышленных заказов за декабрь. В США выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке за ноябрь и запасам сырой нефти.
Облигации
Рынок сегодня: Внешний негатив и коррекция в ценах на углеводороды оказали влияние на настроения инвесторов в российские рублевые облигации сегодня. Госсектор с самого открытия пребывал под давлением продавцов, таким образом отстав от других аналогов на развивающихся рынках. В результате котировки ликвидных длинных и среднесрочных ОФЗ сегодня потеряли до 0,4 пп от номинала. В коротких выпусках волатильность в течение торгов была невысокой. Как следствие кривая во вторник поднялась выше на 3-4 бп. Активность торгов неожиданно увеличилась, общий оборот превысил 16 млрд руб. Флоутеры сегодня были вне поля зрения участников.
Рынок завтра: В среду Минфин решил провести сразу три первичных аукциона ОФЗ, увеличив недельный объем предложения на 5 млрд руб. до 25 млрд руб. В качестве лотов были выбраны два выпуска с постоянным купоном, а также, как обещалось ранее, инфляционный линкер. Ими станут короткие ОФЗ 26214 (погашение в мае 2020г.) на сумму 10 млрд руб., аналогичный объем среднесрочных ОФЗ 26222 (погашение в феврале 2024 г.), а также ОФЗ-ИН 52000 в объёме 5 млрд руб.
Валюта и Денежный рынок
С учетом стартовавшего в понедельник периода обязательных платежей в бюджет Банк России несколько сократил размер лимита на очередном депозитном аукционе по сравнению с прошлой неделей, предложив к размещению 1,7 трлн руб. Однако банки не стали менять объем позиции на депозитах и, как и неделей ранее, разместили на аукционе 1,4 трлн руб. Ставка МБК MosPrime o/n во вторник практически не изменилась, составив 7,92% годовых.
Для валютного рынка основным событием станет завтрашнее решение ФРС по процентной ставке. Курс на повышение процентных ставок в США остается в силе, вероятность повышения ставки 19 декабря по-прежнему высокая. Тем не менее, на рынке уже имеются определенные сомнения в жесткости американского регулятора на следующий год. Если по итогам заседания ФРС и ее руководителю удастся развеять сомнения инвесторов, то доллар на какое-то время ожидает волна покупок на глобальных площадках, хотя вероятно лишь на краткосрочный период, так как в целом ничего принципиально нового инвесторы не узнают. Если же сомнения участников рынка в возможном замедлении темпов нормализации процентной политики в США подтвердятся, то глобальные распродажи американской валюты могут иметь более длительный характер, что окажет серьезную поддержку рублю.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба