23 декабря 2018 Investbrothers.ru
Финансовые рынки США столкнулись с серьезным недостатком ликвидности.
На фоне сокращения баланса ФРС денежная масса практически перестала расти. Традиционно это происходило немного загодя финансовых кризисов в стране.
Изменение денежной массы (%, г./г.)
Источник: zerohedge.com
Из-за недостатка ликвидности серьезно снизился объем средней сделки по фьючерсам на S&P Emini.
Средняя сделка по фьючерсу S&P 500 E-mini
Источник: zerohedge.com
Кроме того, размер сделки опустился до нового абсолютного минимума.
В последние дни активно ликвидность вливается Министерство финансов. За неделю ведомство предоставило средств на сумму в 240 млрд долларов. Однако в отличие от федерального резерва, данные деньги являются короткими — в США огромный дефицит бюджета и эти средства скоро понадобятся правительству.
Также и банки в ближайшее время могут столкнуться с некоторыми проблемами фондирования — отток капитала из фондов, инвестирующих в секьютиризированные долги, установил многолетний максимум — почти 4 млрд долларов. Неделей ранее из этих фондов вывели 2,9 млрд долларов.
За всю неделю из фондов рынка акций США изъяли 4 млрд долларов, но это заметно меньше, чем в начале декабря, тогда отток превышал 30 млрд долларов.
Потоки капитала в фонды, инвестирующие в акции (млрд дол.)
Источник: zerohedge.com
Резюме от Investbrothers
Сжатие ликвидности всегда приводило к повышению волатильности на финансовых рынках и падению стоимости активов. В то же самое время данная пора одна из самых благоприятных для стоимостных инвесторов, так как из-за недостатка средств происходят дисбалансы в ценовой оценке компаний.
Поэтому не надо бояться обвала котировок, а его необходимо использовать в свою пользу.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На фоне сокращения баланса ФРС денежная масса практически перестала расти. Традиционно это происходило немного загодя финансовых кризисов в стране.
Изменение денежной массы (%, г./г.)
Источник: zerohedge.com
Из-за недостатка ликвидности серьезно снизился объем средней сделки по фьючерсам на S&P Emini.
Средняя сделка по фьючерсу S&P 500 E-mini
Источник: zerohedge.com
Кроме того, размер сделки опустился до нового абсолютного минимума.
В последние дни активно ликвидность вливается Министерство финансов. За неделю ведомство предоставило средств на сумму в 240 млрд долларов. Однако в отличие от федерального резерва, данные деньги являются короткими — в США огромный дефицит бюджета и эти средства скоро понадобятся правительству.
Также и банки в ближайшее время могут столкнуться с некоторыми проблемами фондирования — отток капитала из фондов, инвестирующих в секьютиризированные долги, установил многолетний максимум — почти 4 млрд долларов. Неделей ранее из этих фондов вывели 2,9 млрд долларов.
За всю неделю из фондов рынка акций США изъяли 4 млрд долларов, но это заметно меньше, чем в начале декабря, тогда отток превышал 30 млрд долларов.
Потоки капитала в фонды, инвестирующие в акции (млрд дол.)
Источник: zerohedge.com
Резюме от Investbrothers
Сжатие ликвидности всегда приводило к повышению волатильности на финансовых рынках и падению стоимости активов. В то же самое время данная пора одна из самых благоприятных для стоимостных инвесторов, так как из-за недостатка средств происходят дисбалансы в ценовой оценке компаний.
Поэтому не надо бояться обвала котировок, а его необходимо использовать в свою пользу.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter