29 декабря 2018 БКС Экспресс Холоденко Оксана
На длительных временных отрезках дивидендные истории могут сполна вознаградить терпеливого инвестора.
Мечты становятся реальностью. Правильно подобрав бумагу в портфель, инвестор сможет получить практически гарантированный приток денежных средств. С 1929 года на реинвестированные дивиденды пришлось около 40% общей доходности S&P 500.
На фондовом рынке США в условиях все еще низких ставок ФРС вполне солидным показателем является дивдоходность в 3-5% годовых. Но есть и более интересные истории.
Давайте посмотрим на наиболее заметные (в плане дивидендной доходности) истории на рынке США по итогам 2018 года. Чтобы отбросить совсем уж «мусорные» бумаги, список был сформирован на основе выборки из индекса S&P 500.
№5 - Iron Mountain
Дивидендная доходность: 7,6% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 18,7%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 327%
Корпорация занимается разработкой решений для хранения информации и информационного менеджмента. Относится к REITS. Отсюда и высокая дивидендная доходность бумаг.
№4 – Ford
Дивидендная доходность: 7,7% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 8,5%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 36%
Самая дивидендная «голубая фишка». Один из крупнейших автопроизводителей США. Продажи автомобилей в Америке могли пройти циклические пики в условиях роста процентных ставок, что явно беспокоит инвесторов. Еще один негативный фактор – протекционизм Трампа, который разрушает логистические цепочки и неблагоприятно сказывается на бизнесе компании в Китае. Из-за наличия финансового подразделения Ford перегружен долгами – соотношение долг/собственный капитал составляет 434%. На текущих уровнях акции могут быть достаточно интересными для инвесторов, но в плане дивидендных историй на 2019 г. я отдала бы предпочтение General Motors.
№3 – Coty
Дивидендная доходность: 7,7% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 20,1%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 0%
Владелец ряда модных брендов, включая Burberry, Calvin Klein, Boss, Wella. Компания убыточна, генерирует отрицательные свободные денежные потоки, а ее акции находятся в районе исторических минимумов.
№2 – L Brands
Дивидендная доходность: 9,4% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 15,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 77%
Ритейлер, специализирующийся на модной одежде, аксессуарах и пр. Является владельцем ряда брендов, включая Victoria's Secret. С начала 2016 г. акции просели почти на 75%. Компания генерирует низкие прибыли и характеризуется высокой долговой нагрузкой – рентабельность продаж равна 1,6%, а соотношение долг/собственный капитал 161%.
№1 - CenturyLink
Дивидендная доходность: 14,2% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 0%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 505%
Холдинговая компания, занимающаяся предоставлением комплексных финансовых услуг для домохозяйств и бизнеса. Многолетняя просадка акций сыграла в пользу дивдоходности CenturyLink.
БОНУС
Самая дивидендная бумага на рынке США в целом. Renren Inc. (613% годовых!!!) Китайская социальная сеть с интерфейсом, аналогичным Facebook. Пользуется популярностью среди студентов КНР. Предприятие убыточно с точки зрения операционного дохода. По сути речь идет о специальных (однократных) дивидендах, выплаченных в середине 2018 г.
Делаем выводы
Вышеприведенный материал наглядно демонстрирует, что частенько высокая дивидендная доходность сопровождается повышенным риском инструмента. При ближайшем рассмотрении вместо источника почти гарантированного потока дивидендных доходов инвестор рискует получить кошмар, который надолго зависнет в портфеле с убытком.
Мечты становятся реальностью. Правильно подобрав бумагу в портфель, инвестор сможет получить практически гарантированный приток денежных средств. С 1929 года на реинвестированные дивиденды пришлось около 40% общей доходности S&P 500.
На фондовом рынке США в условиях все еще низких ставок ФРС вполне солидным показателем является дивдоходность в 3-5% годовых. Но есть и более интересные истории.
Давайте посмотрим на наиболее заметные (в плане дивидендной доходности) истории на рынке США по итогам 2018 года. Чтобы отбросить совсем уж «мусорные» бумаги, список был сформирован на основе выборки из индекса S&P 500.
№5 - Iron Mountain
Дивидендная доходность: 7,6% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 18,7%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 327%
Корпорация занимается разработкой решений для хранения информации и информационного менеджмента. Относится к REITS. Отсюда и высокая дивидендная доходность бумаг.
№4 – Ford
Дивидендная доходность: 7,7% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 8,5%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 36%
Самая дивидендная «голубая фишка». Один из крупнейших автопроизводителей США. Продажи автомобилей в Америке могли пройти циклические пики в условиях роста процентных ставок, что явно беспокоит инвесторов. Еще один негативный фактор – протекционизм Трампа, который разрушает логистические цепочки и неблагоприятно сказывается на бизнесе компании в Китае. Из-за наличия финансового подразделения Ford перегружен долгами – соотношение долг/собственный капитал составляет 434%. На текущих уровнях акции могут быть достаточно интересными для инвесторов, но в плане дивидендных историй на 2019 г. я отдала бы предпочтение General Motors.
№3 – Coty
Дивидендная доходность: 7,7% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 20,1%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 0%
Владелец ряда модных брендов, включая Burberry, Calvin Klein, Boss, Wella. Компания убыточна, генерирует отрицательные свободные денежные потоки, а ее акции находятся в районе исторических минимумов.
№2 – L Brands
Дивидендная доходность: 9,4% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 15,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 77%
Ритейлер, специализирующийся на модной одежде, аксессуарах и пр. Является владельцем ряда брендов, включая Victoria's Secret. С начала 2016 г. акции просели почти на 75%. Компания генерирует низкие прибыли и характеризуется высокой долговой нагрузкой – рентабельность продаж равна 1,6%, а соотношение долг/собственный капитал 161%.
№1 - CenturyLink
Дивидендная доходность: 14,2% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 0%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 505%
Холдинговая компания, занимающаяся предоставлением комплексных финансовых услуг для домохозяйств и бизнеса. Многолетняя просадка акций сыграла в пользу дивдоходности CenturyLink.
БОНУС
Самая дивидендная бумага на рынке США в целом. Renren Inc. (613% годовых!!!) Китайская социальная сеть с интерфейсом, аналогичным Facebook. Пользуется популярностью среди студентов КНР. Предприятие убыточно с точки зрения операционного дохода. По сути речь идет о специальных (однократных) дивидендах, выплаченных в середине 2018 г.
Делаем выводы
Вышеприведенный материал наглядно демонстрирует, что частенько высокая дивидендная доходность сопровождается повышенным риском инструмента. При ближайшем рассмотрении вместо источника почти гарантированного потока дивидендных доходов инвестор рискует получить кошмар, который надолго зависнет в портфеле с убытком.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба