23 января 2019 Investbrothers.ru
Если в конце декабря позиции трейдеров на опционом рынке говорили в пользу роста американского рынка акций, то сегодня ситуация близка к нейтральной.
Во-первых, упал со своих высот коэффициент в виде отношения опционов «пут» к «колл» на американский рынок акций. К 27 декабря отношение доходило до 1,26, в то время как вчера опустилось до 0,98.
По нашим наблюдениям, если этот индикатор поднимается выше 1,15, то это явный «бычий» сигнал, а если снижается ниже 0,85, то «медвежий».
Put/Call Ratio и VIX Put/Call Ratio (SMA 5)
Источник: Чикагская биржа опционов, расчеты Investbrothers
Одновременно с ним мы бы обращали внимание на поведение коэффициента в виде отношения фьючерсов «пут» к «колл» на Индекс волатильности (VIX) (Для сглаживания движений на графике представлено среднее значение 5 торговых дней). Если он приближается к отметке в 0,3, то спекулянты ждут еще более высокой волатильности, что часто происходит в момент разворота. И если это сочетается с высоким коэффициентом по фьючерсам «пут» и «колл» на американский фондовый рынок, то это может быть двойным сигналом к развороту тенденции.
Резюме от Investbrothers
Сегодняшняя ситуация близка к нейтральной, помимо этого участники рынка не ждут сильного снижения акций в ближайшее время, несмотря на существенный рост.
Если индексы будут продолжать стоять на текущих уровнях, а ожидания волатильности будут падать (т.е. желтый график должен начать расти) вместе с индикатором «пут»/»колл» на весь рынок, то тогда вероятность нового обвала резко увеличится.
Пока, по нашему мнению, в ближайшие сессии американский рынок будет определяться с дальнейшим движением.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во-первых, упал со своих высот коэффициент в виде отношения опционов «пут» к «колл» на американский рынок акций. К 27 декабря отношение доходило до 1,26, в то время как вчера опустилось до 0,98.
По нашим наблюдениям, если этот индикатор поднимается выше 1,15, то это явный «бычий» сигнал, а если снижается ниже 0,85, то «медвежий».
Put/Call Ratio и VIX Put/Call Ratio (SMA 5)
Источник: Чикагская биржа опционов, расчеты Investbrothers
Одновременно с ним мы бы обращали внимание на поведение коэффициента в виде отношения фьючерсов «пут» к «колл» на Индекс волатильности (VIX) (Для сглаживания движений на графике представлено среднее значение 5 торговых дней). Если он приближается к отметке в 0,3, то спекулянты ждут еще более высокой волатильности, что часто происходит в момент разворота. И если это сочетается с высоким коэффициентом по фьючерсам «пут» и «колл» на американский фондовый рынок, то это может быть двойным сигналом к развороту тенденции.
Резюме от Investbrothers
Сегодняшняя ситуация близка к нейтральной, помимо этого участники рынка не ждут сильного снижения акций в ближайшее время, несмотря на существенный рост.
Если индексы будут продолжать стоять на текущих уровнях, а ожидания волатильности будут падать (т.е. желтый график должен начать расти) вместе с индикатором «пут»/»колл» на весь рынок, то тогда вероятность нового обвала резко увеличится.
Пока, по нашему мнению, в ближайшие сессии американский рынок будет определяться с дальнейшим движением.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter