28 января 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
В пятницу президент США объявил о возобновлении работы правительства, но, правда, отметил вероятность нового шатдауна после 15 февраля. На этом фоне доходность UST10 в пятницу вечером ускорила рост и достигла 2,76%. Цены на нефть по итогам дня незначительно подорожали. Российские евробонды завершили день практически без изменений, однако новую неделю начнут ростом благодаря снятию санкций с Русала.
Внутренний рынок
В пятницу рубль начал день со снижения, реагируя на новость о возобновлении Центральным банком отложенных покупок валюты. В результате он утратил все позиции, завоеванные ранее, и завершил рабочую неделю без изменений. ОФЗ, потеряв поддержку со стороны валютного рынка, в пятницу преимущественно дешевели и по итогам недели продемонстрировали снижение котировок на 0,1–0,3 п.п. Новость о снятии санкций с компаний Олега Дерипаски поддержит рублевые активы в начале наступившей недели.
Альфа-Банк сегодня проведет встречи с инвесторами в Лондоне, по итогам которых может раз-местить рублевые еврооблигации со сроком обращения от трех до пяти лет. Мы полагаем, что это будет четырех-пятилетний выпуск и видим справедливую доходность в диапазоне 9,2–9,4% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
После пятничных налоговых платежей корсчета банков в ЦБ резко сократились, но остаются выше 2 трлн руб. С учетом созданного в начале периода усреднения запаса сегодняшние платежи по налогу на прибыль не должны создать дефицита ликвидности.
МАКРОЭКОНОМИКА
В декабре темпы роста российского ВВП уменьшились, по нашим оценкам, до 1,5–1,9% год к году. Мы полагаем, что в текущем году экономический рост замедлится до 0,7% в результате торможения в ЕС и Китае, а также ослабления потребительского спроса из-за сокращения реальных доходов населения. При этом мы ждем ощутимого снижения темпов роста в обрабатывающей промышленности, розничной торговле и секторе услуг.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Банковский сектор
ЦБ РФ опубликовал статистику по банковскому сектору за декабрь. Кредитный портфель второй месяц подряд сокращался, год к году же он вырос на 5% (как мы и ожидали), при этом розничные кредиты увеличились на 22% (чуть больше нашего прогноза). Вклады населения завершили год ростом всего на 5,5% (это меньше нашей последней оценки), корпоративные депозиты прибавили 6%.
ВКРАТЦЕ
Министерство финансов США сняло санкции, введенные ранее в отношении En+, UC Rusal (-/Ва3/В+) и Евросибэнерго.
Газпромбанк (ВВ+/Ва2/ВВ+) заключил договор с компанией «Газпром газораспределение» о привлечении бессрочного субординированного займа на 90 млрд руб. Суборд должен быть предоставлен до 31 января 2019 г. Интерфакс.
РЖД (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) в пятницу провел сбор заявок на участие в размещении нового выпуска пятилетних биржевых облигаций серии 001P-12R. Финальный ориентир по ставке первого купона был установлен на уровне 8,7%, что соответствует доходности к погашению 8,89%. Объем выпуска составит 15 млрд руб. Книга была закрыта по нижней границе первоначального маркетингового ориентира. Размещение на бирже предварительно запланировано на 1 февраля. Организаторы размещения.
Мегафон (ВВ+/Ва1/-) в пятницу установил финальный ориентир по ставке купона по новому выпуску трехлетних биржевых облигаций серии 001Р-05 на уровне 8,55% (YTM 8,73%), что на 5 б.п. ниже первоначального ориентира 8,6–8,7%. Объем размещения составляет 20 млрд руб. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 4 февраля. Организаторы размещения.
Икс 5 Финанс (ВВ/-/-) предварительно 29 января проведет сбор заявок инвесторов на участие в размещении нового выпуска облигаций серии 001P-04объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет пятнадцать лет, предусмотрена оферта через 2,5 года. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,6–8,7%, что соответствует доходности к оферте 8,78–8,89%. Размещение выпуска на бирже предварительно намечено на 4 февраля. Организаторы размещения.
ГТЛК (ВВ-/Ва2/ВВ) предварительно 30 января проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска облигаций серии 001P-13. Объем выпуска – не менее 6 млрд руб., срок обращения – пятнадцать лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентиром по ставке купона является точка на G-кривой на сроке три года+спред не более 155 б.п. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 8 февраля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу президент США объявил о возобновлении работы правительства, но, правда, отметил вероятность нового шатдауна после 15 февраля. На этом фоне доходность UST10 в пятницу вечером ускорила рост и достигла 2,76%. Цены на нефть по итогам дня незначительно подорожали. Российские евробонды завершили день практически без изменений, однако новую неделю начнут ростом благодаря снятию санкций с Русала.
Внутренний рынок
В пятницу рубль начал день со снижения, реагируя на новость о возобновлении Центральным банком отложенных покупок валюты. В результате он утратил все позиции, завоеванные ранее, и завершил рабочую неделю без изменений. ОФЗ, потеряв поддержку со стороны валютного рынка, в пятницу преимущественно дешевели и по итогам недели продемонстрировали снижение котировок на 0,1–0,3 п.п. Новость о снятии санкций с компаний Олега Дерипаски поддержит рублевые активы в начале наступившей недели.
Альфа-Банк сегодня проведет встречи с инвесторами в Лондоне, по итогам которых может раз-местить рублевые еврооблигации со сроком обращения от трех до пяти лет. Мы полагаем, что это будет четырех-пятилетний выпуск и видим справедливую доходность в диапазоне 9,2–9,4% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
После пятничных налоговых платежей корсчета банков в ЦБ резко сократились, но остаются выше 2 трлн руб. С учетом созданного в начале периода усреднения запаса сегодняшние платежи по налогу на прибыль не должны создать дефицита ликвидности.
МАКРОЭКОНОМИКА
В декабре темпы роста российского ВВП уменьшились, по нашим оценкам, до 1,5–1,9% год к году. Мы полагаем, что в текущем году экономический рост замедлится до 0,7% в результате торможения в ЕС и Китае, а также ослабления потребительского спроса из-за сокращения реальных доходов населения. При этом мы ждем ощутимого снижения темпов роста в обрабатывающей промышленности, розничной торговле и секторе услуг.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Банковский сектор
ЦБ РФ опубликовал статистику по банковскому сектору за декабрь. Кредитный портфель второй месяц подряд сокращался, год к году же он вырос на 5% (как мы и ожидали), при этом розничные кредиты увеличились на 22% (чуть больше нашего прогноза). Вклады населения завершили год ростом всего на 5,5% (это меньше нашей последней оценки), корпоративные депозиты прибавили 6%.
ВКРАТЦЕ
Министерство финансов США сняло санкции, введенные ранее в отношении En+, UC Rusal (-/Ва3/В+) и Евросибэнерго.
Газпромбанк (ВВ+/Ва2/ВВ+) заключил договор с компанией «Газпром газораспределение» о привлечении бессрочного субординированного займа на 90 млрд руб. Суборд должен быть предоставлен до 31 января 2019 г. Интерфакс.
РЖД (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) в пятницу провел сбор заявок на участие в размещении нового выпуска пятилетних биржевых облигаций серии 001P-12R. Финальный ориентир по ставке первого купона был установлен на уровне 8,7%, что соответствует доходности к погашению 8,89%. Объем выпуска составит 15 млрд руб. Книга была закрыта по нижней границе первоначального маркетингового ориентира. Размещение на бирже предварительно запланировано на 1 февраля. Организаторы размещения.
Мегафон (ВВ+/Ва1/-) в пятницу установил финальный ориентир по ставке купона по новому выпуску трехлетних биржевых облигаций серии 001Р-05 на уровне 8,55% (YTM 8,73%), что на 5 б.п. ниже первоначального ориентира 8,6–8,7%. Объем размещения составляет 20 млрд руб. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 4 февраля. Организаторы размещения.
Икс 5 Финанс (ВВ/-/-) предварительно 29 января проведет сбор заявок инвесторов на участие в размещении нового выпуска облигаций серии 001P-04объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет пятнадцать лет, предусмотрена оферта через 2,5 года. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,6–8,7%, что соответствует доходности к оферте 8,78–8,89%. Размещение выпуска на бирже предварительно намечено на 4 февраля. Организаторы размещения.
ГТЛК (ВВ-/Ва2/ВВ) предварительно 30 января проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска облигаций серии 001P-13. Объем выпуска – не менее 6 млрд руб., срок обращения – пятнадцать лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентиром по ставке купона является точка на G-кривой на сроке три года+спред не более 155 б.п. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 8 февраля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter