Январь традиционно всегда был непростым месяцем для трейдеров, но этот январь побил все рекорды. Началось все с рекордного укрепления курса японской иены, которое привело к массовому срабатыванию стоп ордеров. Иена против доллара выросла до уровня 105, после чего вернулась к снижению и заканчивает месяц на уровне 109.50, причем делает это с неясными перспективами на будущее.
Анализируя курс японской валюты, необходимо учитывать следующие обстоятельства: - зависимость курса от динамики фондовых индексов и возможное укрепление иены в преддверии окончания I квартала, что связано с началом финансового года в Японии, который стартует 1 апреля.
Сезонное укрепление не является однозначным фактором, а вот укрепление иены, падение пары USDJPY, под действием снижающихся фондовых рынков, это доказанный факт, который может быть использован в межрыночном техническом анализе.
В свою очередь фондовые рынки могут похвастаться отличным стартом нового года. Несмотря на приостановку работы правительства США и провал голосования по Brexit, рынки обуял безудержный оптимизм, вызванный ожиданиями замедления политики повышения ставки ФРС, и намечающимся прогрессом в торговых переговорах между Китаем и США. Ожидания могут оказаться несбывшимися надеждами, но пока рынки полны оптимизма, и все остальные тянутся вслед за Америкой.
Заседание ФРС, которое проходит в эти дни, и решение принятое Комитетом по открытым рынкам может внести свои коррективы в происходящее. Наличие пресс-конференции после «проходного» заседания, это новшество текущего года. Ранее пресс-коференции после таких заседаний не проводились. Однако сразу после заседания глава ФРС давал свои пояснения по поводу политики регулятора.
Пресс-конференция Пауэлла может оказать серьезное влияние на финансовые рынки по всему миру, и недооценивать ее не стоит. Сейчас трудно предугадать реакцию, но в целом Джером Пауэлл может задать тренд на ближайшие полгода – год, и хотя экономических проекций ФРС сегодня делать не будет, судьба политики ставок может быть решена именно на этом заседании. Сейчас, когда я пишу эту статью, мне это еще не известно, но логика говорит именно о таком сценарии, иначе, зачем бы главе ФРС собирать пресс-конференцию?
Можно предположить, что инвесторы и трейдеры с нетерпением ожидают изменений в политике повышения ставок, до одного максимум двух повышений в текущем году, что собственно и подогревало интерес к рискам после нового года. Однако реакция на слова главы ФРС может быть самой разной, от бурного восторга, до глубокого разочарования.
Несмотря на коррекцию к декабрьскому снижению, волатильность все еще остается на повышенных значениях (рис.1), что характеризует текущую ситуацию на фондовых рынках как восстановление. В этом смысле перед Пауэллом стоит непростая задача убедить рынки, что все будет хорошо. Когда-то, в 2012 году, у Джанет Йеллен получилось создать бычий тренд, заявлениями о возможном начале третьей программы количественного смягчения, посмотрим, это как выйдет у Джерома Пауэлла.
Рис.1: Индекс волатильности фондового рынка – VIX
Объективная реальность сейчас такова, что только ФРС может вернуть фондовые рынки к восходящему тренду, ну или успех переговоров по торговым тарифам между США и Китаем, но судя по новым обвинениям, выдвинутым США в отношении финансового директора Менг Ванджоу, там дела продвигаются не очень. Возможно, именно поэтому администрация президента Трампа решила надавить на Китай, повысив ставки еще раз, мол, не хотите заключать сделку на наших условиях, получите и торговую войну, и пожизненный приговор для принцессы Huawei.
Если подходить к вопросу динамики фондовых рынков с точки зрения межрыночного технического анализа, то скорее можно ожидать снижения, чем роста, но вероятность все равно приблизительно пятьдесят на пятьдесят. Однако в феврале я все же ожидаю закрытие фондовых рынков с понижением к январю.
На рынке ФОРЕКС, лебедь, рак и щука тянут телегу, т.е. евро, фунт и йена тянут доллар в разные стороны. Сам доллар вроде бы не прочь и снизиться, по крайней мере, так об этом говорит технический анализ, однако все стоит практически на месте. Евро, в виду изменения политики центрального банка, может доллару в этом помочь. Фунт, с началом года, значительно вырос, но его дальнейшие перспективы тонут в тумане, накрывшем Великобританию в связи с ее выходом из ЕС. Японская иена вроде бы рада снижаться и дальше, но зависит от настроений фондового рынка США. В любом случае главную роль все равно будет играть «телега», т.е. доллар, который очень хочет поехать на юг, но остальные валюты с удовольствием утащили бы его на север. Возможно придется ФРС и власть применить, призвать союзников к порядку, кому подзатыльник дать, кого через колено переломить.
То как союзники США поют хором в отношении легитимности президента Венесуэлы, еще раз убеждает меня в том, на финансовых рынках субординация еще строже. Если политические власти еще хоть как-то независимы в принятии решений, то монетарные власти зависят от Вашингтона целиком и полностью. Перекрыть кислород, т.е. денежный оборот, несогласным, любимый метод Вашингтона. Равняйсь, смирно, равнение на доллар.
Рис.2: Техническая картина курса доллара США.
С технической точки зрения у индекса доллара сейчас есть все основания снизиться как минимум на пару процентов, например до уровня - 93.75, и сигнал моей торговой системы говорит именно о таком сценарии, но не захочет ли доллар перед снижением обновить максимум на 96.55, остается под большим вопросом. Однако в конце февраля я все же предполагаю цену доллара США ниже, чем она есть сейчас.
На фоне предполагаемого снижения доллара неплохо выглядят золото и серебро, похоже окончательно оправившиеся от снижения 2018 года. Высокая волатильность фондовых рынков, общая неуверенность инвесторов в завтрашнем дне, а также празднование нового года в Азии заставили золото подняться выше уровня $1300, в свою очередь серебро вплотную приблизилось к $16. Шансы на продолжение тренда у обоих металлов сейчас очень неплохие, и в феврале можно рассматривать перспективы их дальнейшего роста, однако сейчас они уперлись в мощные уровни сопротивления - $1310 для золота и $16 - для серебра. При преодолении текущего сопротивления на уровне - $1310, для золота открывается путь на $1375. Серебро, выйдя за пределы $16, вполне может достичь значения $17.50, уже в перспективе одного - трех месяцев.
Однако все это будет возможно только в том, случае если заявления Джерома Пауэлла приведут к снижению курса доллара, в противном случае рынок драгоценных металлов может ожидать большое разочарование. Будьте внимательны и осторожны.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Анализируя курс японской валюты, необходимо учитывать следующие обстоятельства: - зависимость курса от динамики фондовых индексов и возможное укрепление иены в преддверии окончания I квартала, что связано с началом финансового года в Японии, который стартует 1 апреля.
Сезонное укрепление не является однозначным фактором, а вот укрепление иены, падение пары USDJPY, под действием снижающихся фондовых рынков, это доказанный факт, который может быть использован в межрыночном техническом анализе.
В свою очередь фондовые рынки могут похвастаться отличным стартом нового года. Несмотря на приостановку работы правительства США и провал голосования по Brexit, рынки обуял безудержный оптимизм, вызванный ожиданиями замедления политики повышения ставки ФРС, и намечающимся прогрессом в торговых переговорах между Китаем и США. Ожидания могут оказаться несбывшимися надеждами, но пока рынки полны оптимизма, и все остальные тянутся вслед за Америкой.
Заседание ФРС, которое проходит в эти дни, и решение принятое Комитетом по открытым рынкам может внести свои коррективы в происходящее. Наличие пресс-конференции после «проходного» заседания, это новшество текущего года. Ранее пресс-коференции после таких заседаний не проводились. Однако сразу после заседания глава ФРС давал свои пояснения по поводу политики регулятора.
Пресс-конференция Пауэлла может оказать серьезное влияние на финансовые рынки по всему миру, и недооценивать ее не стоит. Сейчас трудно предугадать реакцию, но в целом Джером Пауэлл может задать тренд на ближайшие полгода – год, и хотя экономических проекций ФРС сегодня делать не будет, судьба политики ставок может быть решена именно на этом заседании. Сейчас, когда я пишу эту статью, мне это еще не известно, но логика говорит именно о таком сценарии, иначе, зачем бы главе ФРС собирать пресс-конференцию?
Можно предположить, что инвесторы и трейдеры с нетерпением ожидают изменений в политике повышения ставок, до одного максимум двух повышений в текущем году, что собственно и подогревало интерес к рискам после нового года. Однако реакция на слова главы ФРС может быть самой разной, от бурного восторга, до глубокого разочарования.
Несмотря на коррекцию к декабрьскому снижению, волатильность все еще остается на повышенных значениях (рис.1), что характеризует текущую ситуацию на фондовых рынках как восстановление. В этом смысле перед Пауэллом стоит непростая задача убедить рынки, что все будет хорошо. Когда-то, в 2012 году, у Джанет Йеллен получилось создать бычий тренд, заявлениями о возможном начале третьей программы количественного смягчения, посмотрим, это как выйдет у Джерома Пауэлла.
Рис.1: Индекс волатильности фондового рынка – VIX
Объективная реальность сейчас такова, что только ФРС может вернуть фондовые рынки к восходящему тренду, ну или успех переговоров по торговым тарифам между США и Китаем, но судя по новым обвинениям, выдвинутым США в отношении финансового директора Менг Ванджоу, там дела продвигаются не очень. Возможно, именно поэтому администрация президента Трампа решила надавить на Китай, повысив ставки еще раз, мол, не хотите заключать сделку на наших условиях, получите и торговую войну, и пожизненный приговор для принцессы Huawei.
Если подходить к вопросу динамики фондовых рынков с точки зрения межрыночного технического анализа, то скорее можно ожидать снижения, чем роста, но вероятность все равно приблизительно пятьдесят на пятьдесят. Однако в феврале я все же ожидаю закрытие фондовых рынков с понижением к январю.
На рынке ФОРЕКС, лебедь, рак и щука тянут телегу, т.е. евро, фунт и йена тянут доллар в разные стороны. Сам доллар вроде бы не прочь и снизиться, по крайней мере, так об этом говорит технический анализ, однако все стоит практически на месте. Евро, в виду изменения политики центрального банка, может доллару в этом помочь. Фунт, с началом года, значительно вырос, но его дальнейшие перспективы тонут в тумане, накрывшем Великобританию в связи с ее выходом из ЕС. Японская иена вроде бы рада снижаться и дальше, но зависит от настроений фондового рынка США. В любом случае главную роль все равно будет играть «телега», т.е. доллар, который очень хочет поехать на юг, но остальные валюты с удовольствием утащили бы его на север. Возможно придется ФРС и власть применить, призвать союзников к порядку, кому подзатыльник дать, кого через колено переломить.
То как союзники США поют хором в отношении легитимности президента Венесуэлы, еще раз убеждает меня в том, на финансовых рынках субординация еще строже. Если политические власти еще хоть как-то независимы в принятии решений, то монетарные власти зависят от Вашингтона целиком и полностью. Перекрыть кислород, т.е. денежный оборот, несогласным, любимый метод Вашингтона. Равняйсь, смирно, равнение на доллар.
Рис.2: Техническая картина курса доллара США.
С технической точки зрения у индекса доллара сейчас есть все основания снизиться как минимум на пару процентов, например до уровня - 93.75, и сигнал моей торговой системы говорит именно о таком сценарии, но не захочет ли доллар перед снижением обновить максимум на 96.55, остается под большим вопросом. Однако в конце февраля я все же предполагаю цену доллара США ниже, чем она есть сейчас.
На фоне предполагаемого снижения доллара неплохо выглядят золото и серебро, похоже окончательно оправившиеся от снижения 2018 года. Высокая волатильность фондовых рынков, общая неуверенность инвесторов в завтрашнем дне, а также празднование нового года в Азии заставили золото подняться выше уровня $1300, в свою очередь серебро вплотную приблизилось к $16. Шансы на продолжение тренда у обоих металлов сейчас очень неплохие, и в феврале можно рассматривать перспективы их дальнейшего роста, однако сейчас они уперлись в мощные уровни сопротивления - $1310 для золота и $16 - для серебра. При преодолении текущего сопротивления на уровне - $1310, для золота открывается путь на $1375. Серебро, выйдя за пределы $16, вполне может достичь значения $17.50, уже в перспективе одного - трех месяцев.
Однако все это будет возможно только в том, случае если заявления Джерома Пауэлла приведут к снижению курса доллара, в противном случае рынок драгоценных металлов может ожидать большое разочарование. Будьте внимательны и осторожны.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter