11 февраля 2019 БКС Экспресс
Станет ли начавшийся год для хедж-фондов периодом их возвращения в моду среди широкого круга инвесторов? Если их январские результаты являются признаком начала позитивной тенденции, то ответ на этот вопрос – несомненно, да!
Новые данные от eVestment, аналитической компании по управлению активами, показывают, что в январе глобальным хедж-фондам удалось обратить вспять пятимесячную полосу неудач, продемонстрировав лучший месячный результате почти за 10 лет.
По данным eVestment, в среднем хедж-фонды за январь заработали 3,91%. Это не только сломило убыточную тенденцию, наблюдавшуюся на протяжении 5 месяцев подряд, но также стало самым лучшим месячным результатом для отрасли с мая 2009 года, когда хедж-фонды заработали в среднем 5,14%.
По словам Питера Лорелли, главы отдела глобальных исследований eVestment, таким результатам хедж-фондов способствовала сильная динамика фондовых рынков в январе. Лорелли отметил, что хедж-фонды с наибольшей долей вложений в акции, как правило, демонстрируют опережающую доходность.
Также он сообщил, что 2018 год был сложным для многих управляющих фондами с точки зрения эффективности, но некоторые из них находились «в стороне» от общей группы, особенно те, у кого была «своя точка зрения», отличавшаяся от превалирующих взглядов, которые оказались неверными.
Неудивительно, что фонды, ориентированные на акции, были одними из лучших в январе, при этом более широкая категория инвестирующих в фондовые активы, по данным eVestment, в течение месяца заработала 5,44%. Эти же фонды потеряли 7,53% по итогам прошлого года.
Фонды, использующие короткие позиции по слабым акциям и длинные по сильным (Long-short equity funds), в январе выросли на 5,97%. Эта стратегия также завершила 2018 год в минусе, потеряв 6,96%, по данным eVestment.
Лорелли ожидает, что 2019 год будет аналогичен 2018 году в плане сохранения четкого разделения между фондами, демонстрирующими результаты, опережающие средние показатели доходности и теми, которые будут отставать от них.
Согласно данным eVestment, средства, вложенные в Бразилию, Россию и Китай, также показали хорошие результаты в течение января. Инвестировавшие в Бразилию в среднем получили 10,7%, а те, кто вкладывался в китайские активы – 7,07%. Фонды, ориентирующиеся на Россию, показали месячную доходность в 6,44%.
Лорелли отметил, что эти рынки чувствительны к динамике доллара. По его словам, из-за недавней слабости данные фонды смогли добиться более высоких показателей.
Также Лорелли сказал, что он был особенно заинтригован январскими результатами управляемых фьючерсных фондов (совершающих активные операции на фьючерсном рынке – ред.). «Это область, которая в последнее время испытывала трудности», – отметил он.
Данные проблемы проявились и в прошлом месяце, поскольку управляемые фьючерсные фонды были одной из немногих стратегий, получившей убытки в январе. В течение этого периода данные фонды в среднем потеряли 0,87%.
«На старте года мы наблюдали значительный направленный импульс, но по большей части они не смогли им воспользоваться», резюмировал Лорелли.
По материалам institutionalinvestor.com
Новые данные от eVestment, аналитической компании по управлению активами, показывают, что в январе глобальным хедж-фондам удалось обратить вспять пятимесячную полосу неудач, продемонстрировав лучший месячный результате почти за 10 лет.
По данным eVestment, в среднем хедж-фонды за январь заработали 3,91%. Это не только сломило убыточную тенденцию, наблюдавшуюся на протяжении 5 месяцев подряд, но также стало самым лучшим месячным результатом для отрасли с мая 2009 года, когда хедж-фонды заработали в среднем 5,14%.
По словам Питера Лорелли, главы отдела глобальных исследований eVestment, таким результатам хедж-фондов способствовала сильная динамика фондовых рынков в январе. Лорелли отметил, что хедж-фонды с наибольшей долей вложений в акции, как правило, демонстрируют опережающую доходность.
Также он сообщил, что 2018 год был сложным для многих управляющих фондами с точки зрения эффективности, но некоторые из них находились «в стороне» от общей группы, особенно те, у кого была «своя точка зрения», отличавшаяся от превалирующих взглядов, которые оказались неверными.
Неудивительно, что фонды, ориентированные на акции, были одними из лучших в январе, при этом более широкая категория инвестирующих в фондовые активы, по данным eVestment, в течение месяца заработала 5,44%. Эти же фонды потеряли 7,53% по итогам прошлого года.
Фонды, использующие короткие позиции по слабым акциям и длинные по сильным (Long-short equity funds), в январе выросли на 5,97%. Эта стратегия также завершила 2018 год в минусе, потеряв 6,96%, по данным eVestment.
Лорелли ожидает, что 2019 год будет аналогичен 2018 году в плане сохранения четкого разделения между фондами, демонстрирующими результаты, опережающие средние показатели доходности и теми, которые будут отставать от них.
Согласно данным eVestment, средства, вложенные в Бразилию, Россию и Китай, также показали хорошие результаты в течение января. Инвестировавшие в Бразилию в среднем получили 10,7%, а те, кто вкладывался в китайские активы – 7,07%. Фонды, ориентирующиеся на Россию, показали месячную доходность в 6,44%.
Лорелли отметил, что эти рынки чувствительны к динамике доллара. По его словам, из-за недавней слабости данные фонды смогли добиться более высоких показателей.
Также Лорелли сказал, что он был особенно заинтригован январскими результатами управляемых фьючерсных фондов (совершающих активные операции на фьючерсном рынке – ред.). «Это область, которая в последнее время испытывала трудности», – отметил он.
Данные проблемы проявились и в прошлом месяце, поскольку управляемые фьючерсные фонды были одной из немногих стратегий, получившей убытки в январе. В течение этого периода данные фонды в среднем потеряли 0,87%.
«На старте года мы наблюдали значительный направленный импульс, но по большей части они не смогли им воспользоваться», резюмировал Лорелли.
По материалам institutionalinvestor.com
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба