13 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Санкционная риторика возобладала. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов среды оставались на отрицательной территории, несмотря на благоприятный внешний фон. К 18.00 мск индекс Мосбиржи упал на 1,67% до 2491,12 пункта, а долларовый индекс РТС снизился на 1,73%, до 1194,44 пункта ввиду возобновления санкционной тематики.
В лидерах роста к концу дня были акции “Русала” (+1,35%) и котировки “Яндекса” (+0,66%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Татнефти” (-2,73%) и котировки “Роснефти” (-2,65%).
Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США начались ростом трех основных индексов, которые прибавили порядка 0,5%. Покупки поддерживали высказывания Трампа о том, что если стороны будут близки к торговой сделке, 1 марта пошлины на китайские товары повышены не будут. Кроме того, президент дает понять, что с высокой вероятностью подпишет соглашение по финансированию правительства, хотя оно и не предполагает расходов на строительство стены на границе с Мексикой в требуемых им объемах.
Статистика при этом показала сохранение темпов роста базового индекса потребительских цен США в январе на отметке 0,2% м/м, что совпало с ожиданиями и предыдущим значением. У ФРС пока нет поводов ускорять повышение процентных ставок из-за инфляционного давления.
На биржах Европы наблюдались оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов РФ вырос примерно на 0,5%.
Нефтяные котировки под вечер ускорили темпы восходящего движения и прибавляли чуть менее 2% после очередных оптимистичных данных о сокращении нефтедобычи ОПЕК+ в январе – на этот раз от Международного энергетического агентства. Кроме того, Американский институт нефти накануне сообщил о небольшом сокращении запасов “черного золота” на прошлой неделе, поэтому не исключены приятные для “быков” сюрпризы и в отчете Минэнерго (18.30 мск). Котировки нефти Brent при этом расположены вплотную к важному среднесрочному сопротивлению 63,80 долл.
Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в минусе, ниже важных краткосрочных поддержек в виде средних полос Боллинджера дневных графиков (2500 и 1195 пунктов). Завершение дня ниже увеличивает технические шансы дальнейшего снижения.
С фундаментальной точки зрения, однако, нельзя исключать некоторого улучшения краткосрочных настроений (при отсутствии конкретики в санкционных новостях), как произошло с рублем в среду. Над российским рынком вновь нависла санкционная угроза, что существенно снижает его корреляцию с мировыми настроениями, хотя санкции из-за инцидента в Керченском проливе в случае из введения, скорее всего, будут носить точечный характер.
Валюта и Денежный рынок
В среду ряд кредитных организаций предъявили спрос на ликвидность от Федерального казначейства. В частности, на аукционе РЕПО o/n один банк привлек 220 млрд руб. из лимита 280 млрд руб., хотя с конца января спрос на операции РЕПО с казначейством практически отсутствовал. В свою очередь, на депозитном аукционе ведомства два банка подали заявки на 20 млрд руб. при лимите в 10 млрд руб.
Не исключено, что локальное усиление спроса на бюджетную ликвидность было вызвано погашениями «старых» депозитов Федерального казначейства (банкам в общей сложности необходимо было вернуть сегодня 178 млрд руб.). Кроме того, с учетом итогов вчерашнего депозитного аукциона на депозиты в ЦБ из банковской системы было дополнительно абсорбировано 522 млрд руб. Впрочем, соответствующий объем средств (500 млрд руб.) сегодня вернулся банкам за счет погашения Банком России собственных облигаций (КОБР-15). В результате ставка MosPrime o/n продолжила снижение, потеряв в среду 2 бп и сравнявшись с уровнем ключевой ставки ЦБ.
В 1-ой декаде февраля, согласно данным ЦБ, индикативная ставка по депозитам крупнейших на рынке вкладов банков снизилась с 7,548% до 7,495% годовых. Напомним, что в 3-ей декаде января ставка впервые за длительное время не изменилась. Ранее ставка практически непрерывно росла с конца июля 2018 г. Таким образом, можно предположить, что рост депозитных ставок практически исчерпал себя. В свою очередь, статистика по инфляции указывает на ее дальнейшую стабилизацию. По данным Росстата, за период с 5 по 11 февраля потребительские цены остались на уровне 0,1% — третью неделю подряд. Таким образом, инфляция в годовом выражении с конца января остается на нижней границе прогнозных ожиданий ЦБ — 5% годовых. Можно предположить, что после итогов февральского заседания ЦБ и на фоне стабилизации потребительских цен крупнейшие игроки на рынке вкладов продолжат корректировать депозитные ставки, однако в целом реальные процентные ставки по депозитам остаются в положительной зоне, что является одним из факторов, избавляющих Банк России от необходимости дальнейшего ужесточения процентной политики.
События завтра
- данные по внешнеторговому балансу Китая в январе
- предварительный ВВП Германии в 4-м кв
- предварительный ВВП еврозоны в 4-м кв
- недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США
- розничные продажи США в декабре
- индекс цен производителей США в январе
- производственные запасы США в ноябре
- квартальные отчетности Airbus, Coca-Cola, Credit Agricole, Credit Suisse, Nestle, Renault, Schneider Electric и другие
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Санкционная риторика возобладала. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов среды оставались на отрицательной территории, несмотря на благоприятный внешний фон. К 18.00 мск индекс Мосбиржи упал на 1,67% до 2491,12 пункта, а долларовый индекс РТС снизился на 1,73%, до 1194,44 пункта ввиду возобновления санкционной тематики.
В лидерах роста к концу дня были акции “Русала” (+1,35%) и котировки “Яндекса” (+0,66%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Татнефти” (-2,73%) и котировки “Роснефти” (-2,65%).
Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США начались ростом трех основных индексов, которые прибавили порядка 0,5%. Покупки поддерживали высказывания Трампа о том, что если стороны будут близки к торговой сделке, 1 марта пошлины на китайские товары повышены не будут. Кроме того, президент дает понять, что с высокой вероятностью подпишет соглашение по финансированию правительства, хотя оно и не предполагает расходов на строительство стены на границе с Мексикой в требуемых им объемах.
Статистика при этом показала сохранение темпов роста базового индекса потребительских цен США в январе на отметке 0,2% м/м, что совпало с ожиданиями и предыдущим значением. У ФРС пока нет поводов ускорять повышение процентных ставок из-за инфляционного давления.
На биржах Европы наблюдались оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов РФ вырос примерно на 0,5%.
Нефтяные котировки под вечер ускорили темпы восходящего движения и прибавляли чуть менее 2% после очередных оптимистичных данных о сокращении нефтедобычи ОПЕК+ в январе – на этот раз от Международного энергетического агентства. Кроме того, Американский институт нефти накануне сообщил о небольшом сокращении запасов “черного золота” на прошлой неделе, поэтому не исключены приятные для “быков” сюрпризы и в отчете Минэнерго (18.30 мск). Котировки нефти Brent при этом расположены вплотную к важному среднесрочному сопротивлению 63,80 долл.
Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в минусе, ниже важных краткосрочных поддержек в виде средних полос Боллинджера дневных графиков (2500 и 1195 пунктов). Завершение дня ниже увеличивает технические шансы дальнейшего снижения.
С фундаментальной точки зрения, однако, нельзя исключать некоторого улучшения краткосрочных настроений (при отсутствии конкретики в санкционных новостях), как произошло с рублем в среду. Над российским рынком вновь нависла санкционная угроза, что существенно снижает его корреляцию с мировыми настроениями, хотя санкции из-за инцидента в Керченском проливе в случае из введения, скорее всего, будут носить точечный характер.
Валюта и Денежный рынок
В среду ряд кредитных организаций предъявили спрос на ликвидность от Федерального казначейства. В частности, на аукционе РЕПО o/n один банк привлек 220 млрд руб. из лимита 280 млрд руб., хотя с конца января спрос на операции РЕПО с казначейством практически отсутствовал. В свою очередь, на депозитном аукционе ведомства два банка подали заявки на 20 млрд руб. при лимите в 10 млрд руб.
Не исключено, что локальное усиление спроса на бюджетную ликвидность было вызвано погашениями «старых» депозитов Федерального казначейства (банкам в общей сложности необходимо было вернуть сегодня 178 млрд руб.). Кроме того, с учетом итогов вчерашнего депозитного аукциона на депозиты в ЦБ из банковской системы было дополнительно абсорбировано 522 млрд руб. Впрочем, соответствующий объем средств (500 млрд руб.) сегодня вернулся банкам за счет погашения Банком России собственных облигаций (КОБР-15). В результате ставка MosPrime o/n продолжила снижение, потеряв в среду 2 бп и сравнявшись с уровнем ключевой ставки ЦБ.
В 1-ой декаде февраля, согласно данным ЦБ, индикативная ставка по депозитам крупнейших на рынке вкладов банков снизилась с 7,548% до 7,495% годовых. Напомним, что в 3-ей декаде января ставка впервые за длительное время не изменилась. Ранее ставка практически непрерывно росла с конца июля 2018 г. Таким образом, можно предположить, что рост депозитных ставок практически исчерпал себя. В свою очередь, статистика по инфляции указывает на ее дальнейшую стабилизацию. По данным Росстата, за период с 5 по 11 февраля потребительские цены остались на уровне 0,1% — третью неделю подряд. Таким образом, инфляция в годовом выражении с конца января остается на нижней границе прогнозных ожиданий ЦБ — 5% годовых. Можно предположить, что после итогов февральского заседания ЦБ и на фоне стабилизации потребительских цен крупнейшие игроки на рынке вкладов продолжат корректировать депозитные ставки, однако в целом реальные процентные ставки по депозитам остаются в положительной зоне, что является одним из факторов, избавляющих Банк России от необходимости дальнейшего ужесточения процентной политики.
События завтра
- данные по внешнеторговому балансу Китая в январе
- предварительный ВВП Германии в 4-м кв
- предварительный ВВП еврозоны в 4-м кв
- недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США
- розничные продажи США в декабре
- индекс цен производителей США в январе
- производственные запасы США в ноябре
- квартальные отчетности Airbus, Coca-Cola, Credit Agricole, Credit Suisse, Nestle, Renault, Schneider Electric и другие
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter