Пока отчеты по позициям трейдеров - СОТ, выпуск, которых был прекращен в связи с остановкой деятельности правительства США, только догоняют текущие данные, основным источников фундаментальной информации остаются релизы организаций связанных с нефтяным рынком. Одним из таких релизов является Краткосрочный энергетический прогноз(ShortTermTnergyOulook - STEO) опубликованный в среду Агентством Энергетической Информации США – USEIA.
По сравнению с январским прогнозом, значительных изменений в видении рынка у Агентства не произошло. Прогноз нефти WTI, по сравнению с январем, былповышен на $0.60. В свою очередь прогноз для нефти сорта Brent, на 2019 год, был оставлен без изменений, на уровне $61доллара за бочку.
Рис.1: Прогноз цены нефти от US EIA и трейдеров биржи NYMEX. Источник US EIA
Как следует из прогноза, по мнению US EIA,во второй половине года цена нефти WTIбудет постепенно повышаться и к концу года достигнет значения $58, в свою очередь цена нефти Brent будет на постоянных значениях в диапазоне от $60 до $62.Не буду спорить с уважаемыми экспертами из Агентства, но вот, что мне показалось странным. В январском прогнозе EIA предположило, что в 2019 году профицит на рынке нефти составит 240 тысячи баррелей в сутки. В феврале профицит на рынке нефти оценивается Агентством уже в 440 тысяч баррелей, и особенно значительным профицит будет во втором квартале текущего года, когда в преддверии автомобильного сезона он достигнет 780 тысяч баррелей в сутки (рис.2).
Рис.2: Баланс спроса и предложения на рынке нефти. Источник US EIA
Почему рост предложения на рынке не повлияет на цену нефти, остается для меня загадкой. Есть еще пара нюансов, на которые я хотел бы обратить ваше внимание. Согласно последним данным мировая экономика замедляется быстрее, чем всем хотелось бы. Особенно страдает от этого замедления еврозона, темпы роста, которой значительно снизились и в декабре упали до 1.3% в годовом исчислении.
В 2018 году вновь начал активно замедляется Китай, рост ВВП, которого снизился с 6.8% до 6.4%, т.е. минимальных значений с 2009 года. В авангарде по-прежнему остаются США, с их 3% ростом, однако и оттуда, начинают поступать разочаровывающие отчеты. Опубликованный вчера негативный отчет о розничных продажах в декабре, вызвал не только снижение фондовых индексов, но и краткосрочное падение нефти. Также поступила информация, что глава компании Роснефть – Игорь Сечин, выступает за выход России из сделки ОПЕК+, в связи с тем, что американские производители, пользуясь высокими ценами, активно увеличивают добычу и захватывают рынки.
Оценивая перспективы рынка нефти в контексте имеющихся данных, можно сделать предположение, что благодаря нескольким неблагоприятным факторам, во втором квартале текущего года имеется большая вероятность снижения цены нефт. Среди факторов, которые могут оказать негативное влияние на цену, следует отметить рост курса доллара, возможность срыва договоренностей по торговым тарифам между США и Китаем, а также выход России из сделки ОПЕК+ и т.д. При этом можно предположить, что фактор вступления на полную мощность санкций против Ирана, уже учтен рынком.
К слову об Иране, в одном из своих видео опубликованных на прошлой неделе, я обмолвился о том, что, несмотря на санкции, Иран увеличил экспорт нефти. Информация была почерпнута мной из передачи одного известного телевизионного канала, однако дополнительное изучение вопроса показало другие данные. После того как президент США – Дональд Трамп, вышел из ядерной сделки с Ираном, добыча и экспорт нефти из этой страны снизились более чем на 1 млн. баррелей в сутки (рис.3).
Рис.3: Экспорт нефти из Ирана.
1 апреля, заканчиваются исключения из санкций выданные США ряду компаний, после чего американское правительство грозиться вводить санкции против импортеров иранской нефти.
Несмотря на первоначальные заявления, о том, что Китай не будет принимать участие в санкциях против Ирана, на деле китайские государственные компании свернули ряд проектов и снизили объемы импорта. По некоторым сведениям, сейчас, Китай активно использует иранскую карту в переговорах о торговых тарифах с США. Но, в любом случае, приношу извинения зрителям за непроверенную информацию.
Однако перспективы снижение цены нефти могут и не реализоваться, особенно в том случае если нефть сумеет преодолеть ряд технических ограничений. Во всяком случае, для такого сценария есть определенные предпосылки, которые нельзя исключать из рассматриваемых вариантов (рис.4). Более того, при определенном развитии событий этот вариант может стать основным сценарием.
На графике нефти марки Brent, представленным в терминале компании MTrading, хорошо видно, чтошосле периода шестидневной консолидации, в начале февраля, нефть начала четырехдневный тренд повышающийся тренд. С большой долей вероятности, увеличивающейся с каждым днем, данный тренд приведет к пробитию линии шеи образованной фигурой «перевернутая голова и плечи - ГиП». Перспективой для этого движения является выход цены к уровню $75за баррель, что с технической точки зрения подтверждается как самой графической фигурой «ГиП», так и расположением целей определяемых по сетке Мюррея.
Интересно и то, что в конечном итоге оба сценария могут иметь место, например: - первоначальный выход нефти Brent на уровень $75, с последующим снижением ее на уровень $56.Как обычно у рынка найдется множество вариантов, чтобы сломать не только себе, но и нам, и голову, и шею. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По сравнению с январским прогнозом, значительных изменений в видении рынка у Агентства не произошло. Прогноз нефти WTI, по сравнению с январем, былповышен на $0.60. В свою очередь прогноз для нефти сорта Brent, на 2019 год, был оставлен без изменений, на уровне $61доллара за бочку.
Рис.1: Прогноз цены нефти от US EIA и трейдеров биржи NYMEX. Источник US EIA
Как следует из прогноза, по мнению US EIA,во второй половине года цена нефти WTIбудет постепенно повышаться и к концу года достигнет значения $58, в свою очередь цена нефти Brent будет на постоянных значениях в диапазоне от $60 до $62.Не буду спорить с уважаемыми экспертами из Агентства, но вот, что мне показалось странным. В январском прогнозе EIA предположило, что в 2019 году профицит на рынке нефти составит 240 тысячи баррелей в сутки. В феврале профицит на рынке нефти оценивается Агентством уже в 440 тысяч баррелей, и особенно значительным профицит будет во втором квартале текущего года, когда в преддверии автомобильного сезона он достигнет 780 тысяч баррелей в сутки (рис.2).
Рис.2: Баланс спроса и предложения на рынке нефти. Источник US EIA
Почему рост предложения на рынке не повлияет на цену нефти, остается для меня загадкой. Есть еще пара нюансов, на которые я хотел бы обратить ваше внимание. Согласно последним данным мировая экономика замедляется быстрее, чем всем хотелось бы. Особенно страдает от этого замедления еврозона, темпы роста, которой значительно снизились и в декабре упали до 1.3% в годовом исчислении.
В 2018 году вновь начал активно замедляется Китай, рост ВВП, которого снизился с 6.8% до 6.4%, т.е. минимальных значений с 2009 года. В авангарде по-прежнему остаются США, с их 3% ростом, однако и оттуда, начинают поступать разочаровывающие отчеты. Опубликованный вчера негативный отчет о розничных продажах в декабре, вызвал не только снижение фондовых индексов, но и краткосрочное падение нефти. Также поступила информация, что глава компании Роснефть – Игорь Сечин, выступает за выход России из сделки ОПЕК+, в связи с тем, что американские производители, пользуясь высокими ценами, активно увеличивают добычу и захватывают рынки.
Оценивая перспективы рынка нефти в контексте имеющихся данных, можно сделать предположение, что благодаря нескольким неблагоприятным факторам, во втором квартале текущего года имеется большая вероятность снижения цены нефт. Среди факторов, которые могут оказать негативное влияние на цену, следует отметить рост курса доллара, возможность срыва договоренностей по торговым тарифам между США и Китаем, а также выход России из сделки ОПЕК+ и т.д. При этом можно предположить, что фактор вступления на полную мощность санкций против Ирана, уже учтен рынком.
К слову об Иране, в одном из своих видео опубликованных на прошлой неделе, я обмолвился о том, что, несмотря на санкции, Иран увеличил экспорт нефти. Информация была почерпнута мной из передачи одного известного телевизионного канала, однако дополнительное изучение вопроса показало другие данные. После того как президент США – Дональд Трамп, вышел из ядерной сделки с Ираном, добыча и экспорт нефти из этой страны снизились более чем на 1 млн. баррелей в сутки (рис.3).
Рис.3: Экспорт нефти из Ирана.
1 апреля, заканчиваются исключения из санкций выданные США ряду компаний, после чего американское правительство грозиться вводить санкции против импортеров иранской нефти.
Несмотря на первоначальные заявления, о том, что Китай не будет принимать участие в санкциях против Ирана, на деле китайские государственные компании свернули ряд проектов и снизили объемы импорта. По некоторым сведениям, сейчас, Китай активно использует иранскую карту в переговорах о торговых тарифах с США. Но, в любом случае, приношу извинения зрителям за непроверенную информацию.
Однако перспективы снижение цены нефти могут и не реализоваться, особенно в том случае если нефть сумеет преодолеть ряд технических ограничений. Во всяком случае, для такого сценария есть определенные предпосылки, которые нельзя исключать из рассматриваемых вариантов (рис.4). Более того, при определенном развитии событий этот вариант может стать основным сценарием.
На графике нефти марки Brent, представленным в терминале компании MTrading, хорошо видно, чтошосле периода шестидневной консолидации, в начале февраля, нефть начала четырехдневный тренд повышающийся тренд. С большой долей вероятности, увеличивающейся с каждым днем, данный тренд приведет к пробитию линии шеи образованной фигурой «перевернутая голова и плечи - ГиП». Перспективой для этого движения является выход цены к уровню $75за баррель, что с технической точки зрения подтверждается как самой графической фигурой «ГиП», так и расположением целей определяемых по сетке Мюррея.
Интересно и то, что в конечном итоге оба сценария могут иметь место, например: - первоначальный выход нефти Brent на уровень $75, с последующим снижением ее на уровень $56.Как обычно у рынка найдется множество вариантов, чтобы сломать не только себе, но и нам, и голову, и шею. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter