19 февраля 2019 Инвесткафе Зарипов Руслан
Общая обстановка и события на рынках долга
МРА Moody's улучшило рейтинги 12 финансовых институтов и крупнейших банков РФ на фоне недавнего повышения ее суверенного рейтинга. Рейтинг по депозитам в национальной валюте Сбербанка поднят с Ba1 до Baa3, ВТБ — с Ba1 до Baa3, Россельхозбанка — с Ba2 до Ba1, Газпромбанка — с Ba2 до Ba1. Одновременно агентство повысило рейтинги по старшему необеспеченному и субординированному долгу этих четырех банков, а также рейтинги ВЭБа и Дом.рф. Долгосрочный прогноз остается стабильным.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Важным событием недели стало обсуждение нового пакета санкций со стороны США, которые могут вылиться в ограничение работы их финансовых институтов с рядом российских госбанков, а также сделок с суверенным долгом России. Соответствующий законопроект внесли в Конгресс американские сенаторы. Правительство РФ допускает возможность господдержки отечественных банков, могущих оказаться в новых санкционных списках, а ЦБ выражает уверенность в том, что отечественная финансовая система справится с ситуацией.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях, по данным регулятора, за первую декаду февраля составила 7,5% против 7,55% по итогам третьей декады января. Показатель снизился впервые за полгода. До этого с августа 2018-го наблюдался непрерывный, за исключением двух случаев стагнации, рост максимальной ставки.
Банк России принял решение с 1 апреля 2019 года снизить нормативы обязательных резервов на 0,25 п.п. по обязательствам универсальных банков перед физлицами и юрлицами — нерезидентами в рублях.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 54,34 млрд руб. в объеме 38,09 млрд руб. (39,38% заявленного) по средневзвешенной цене 94,04% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,11%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9% и погашением в 2029 году при спросе 30,54 млрд руб. в объеме 3,88 млрд руб. (1,89% заявленного) по средневзвешенной цене 91,04% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,37%. Минфин России впервые провел аукционы по размещению ОФЗ в новом формате, не ограничивая заранее объем предлагаемых облигаций.
Московский кредитный банк (МКБ) разместит пятилетние еврооблигации на €500 млн с доходностью 5,15% годовых. Спрос на бумаги превысил €875 млн. Первоначальный ориентир доходности евробондов с погашением в феврале 2024 года был установлен в диапазоне 5,25-5,5% годовых, в ходе сбора заявок банк сузил ориентир примерно до 5,25% годовых.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России с 4 по 11 февраля 2019 года поднялись на 0,1%, как и в предыдущие две недели. Таким образом, с начала нынешнего года инфляция в стране добралась до 1,2%. В прошлом году инфляция в целом за февраль набрала 0,2%, а с начала года достигла 0,5%.
Объем денежной базы в узком определении в России на 8 февраля составил 10199,7 млрд руб, увеличившись на 0,7%, или на 71,1 млрд руб. Ставки Mosprime к концу первой недели февраля находились в диапазоне 7,82-8,68%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,53%, общий объем сделок по ней равнялся 578,25 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 февраля составляло 116,7 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ по итогам прошедшей недели выросли в среднем на 0,1 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций выросли в среднем на 0,17 п.п., в торговом — на 0,26 п.п., в телекоммуникационном — на 0,15 п.п., в энергетическом — на 0,17 п.п., в строительном — на 0,36 п.п. В транспортном сегменте YTM облигаций снизились на 0,2 п.п., в металлургическом — на 0,76 п.п., в банковском — на 0,13 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций в среднем повысились на 0,1 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРА Moody's улучшило рейтинги 12 финансовых институтов и крупнейших банков РФ на фоне недавнего повышения ее суверенного рейтинга. Рейтинг по депозитам в национальной валюте Сбербанка поднят с Ba1 до Baa3, ВТБ — с Ba1 до Baa3, Россельхозбанка — с Ba2 до Ba1, Газпромбанка — с Ba2 до Ba1. Одновременно агентство повысило рейтинги по старшему необеспеченному и субординированному долгу этих четырех банков, а также рейтинги ВЭБа и Дом.рф. Долгосрочный прогноз остается стабильным.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Важным событием недели стало обсуждение нового пакета санкций со стороны США, которые могут вылиться в ограничение работы их финансовых институтов с рядом российских госбанков, а также сделок с суверенным долгом России. Соответствующий законопроект внесли в Конгресс американские сенаторы. Правительство РФ допускает возможность господдержки отечественных банков, могущих оказаться в новых санкционных списках, а ЦБ выражает уверенность в том, что отечественная финансовая система справится с ситуацией.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях, по данным регулятора, за первую декаду февраля составила 7,5% против 7,55% по итогам третьей декады января. Показатель снизился впервые за полгода. До этого с августа 2018-го наблюдался непрерывный, за исключением двух случаев стагнации, рост максимальной ставки.
Банк России принял решение с 1 апреля 2019 года снизить нормативы обязательных резервов на 0,25 п.п. по обязательствам универсальных банков перед физлицами и юрлицами — нерезидентами в рублях.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 54,34 млрд руб. в объеме 38,09 млрд руб. (39,38% заявленного) по средневзвешенной цене 94,04% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,11%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9% и погашением в 2029 году при спросе 30,54 млрд руб. в объеме 3,88 млрд руб. (1,89% заявленного) по средневзвешенной цене 91,04% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,37%. Минфин России впервые провел аукционы по размещению ОФЗ в новом формате, не ограничивая заранее объем предлагаемых облигаций.
Московский кредитный банк (МКБ) разместит пятилетние еврооблигации на €500 млн с доходностью 5,15% годовых. Спрос на бумаги превысил €875 млн. Первоначальный ориентир доходности евробондов с погашением в феврале 2024 года был установлен в диапазоне 5,25-5,5% годовых, в ходе сбора заявок банк сузил ориентир примерно до 5,25% годовых.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России с 4 по 11 февраля 2019 года поднялись на 0,1%, как и в предыдущие две недели. Таким образом, с начала нынешнего года инфляция в стране добралась до 1,2%. В прошлом году инфляция в целом за февраль набрала 0,2%, а с начала года достигла 0,5%.
Объем денежной базы в узком определении в России на 8 февраля составил 10199,7 млрд руб, увеличившись на 0,7%, или на 71,1 млрд руб. Ставки Mosprime к концу первой недели февраля находились в диапазоне 7,82-8,68%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,53%, общий объем сделок по ней равнялся 578,25 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 февраля составляло 116,7 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ по итогам прошедшей недели выросли в среднем на 0,1 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций выросли в среднем на 0,17 п.п., в торговом — на 0,26 п.п., в телекоммуникационном — на 0,15 п.п., в энергетическом — на 0,17 п.п., в строительном — на 0,36 п.п. В транспортном сегменте YTM облигаций снизились на 0,2 п.п., в металлургическом — на 0,76 п.п., в банковском — на 0,13 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций в среднем повысились на 0,1 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter