21 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Новостей с торгового фронта не поступает. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в минусе, корректируясь от верхних границ краткосрочного “боковика”. К 18.20 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,88% до 2465,84 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,53%, до 1187,58 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Юнипро (+0,37%) и обыкновенные акции Мечела (+0,36%). В лидерах падения были котировки Уралкалия (-2,62%) и бумаги Яндекса (-2,25%).
Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США начались незначительным снижением трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ теряли 0,3-0,6%. “Быки” никак не могут дождаться воодушевляющих новостей с торговых переговоров, которые сегодня вступили в более серьезную фазу. Макроэкономическая статистика, тем временем, носила противоречивый характер. Число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе снизилось с 239 тыс до 216 тыс (ожидалось 229 тыс), темпы роста заказов на товары длительного пользования в декабре ускорились с 1% до 1,2%, но индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в феврале неожиданно рухнул с 17 до -4,1 пункта. Комбинированный индекс деловой активности в феврале, по предварительным данным, вырос до 55,8 пункта, выше прогноза.
На торгах Европы наблюдались нейтральные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора изменился менее чем на 0,1%. В протоколах заседания ЕЦБ при этом прослеживалась обеспокоенность регулятора замедлением региональной экономики и рисками, связанными с Brexit и мировой торговлей.
Нефтяные котировки к вечеру отступили от 3-месячных максимумов, снижаясь в пределах 0,5%. Цены на нефть Brent опустились ниже 67 долл, а на нефть WTI – ниже 57 долл. В 19.00 мск будет опубликован еженедельный отчет Минэнерго США о динамике запасов за прошлую неделю. Потенциальное увеличение запасов “черного золота” могут сгладить данные о сокращении запасов нефтепродуктов – в ином случае на рынке может начаться более активная фиксация прибыли с достигнутых пиков.
Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в рамках краткосрочных “боковиков” (2450-2500 пунктов и 1150-1200 пунктов), хотя долларовый индикатор в начале сессии вплотную подходил к его верхней границе. В связи с этим концепция временного роста, наблюдавшегося накануне, пока подтверждает себя – на данный момент на рынке сохраняется как техническая, так и фундаментальная неопределенность.
Санкционный вопрос пока отошел на второй план, но мировой оптимизм несколько ослаб, что не позволяет игрокам на повышение продолжить покупки. В конце рабочей недели, однако, все ждут благоприятных новостей с торговых переговоров – разочарование в этой области может пошатнуть хрупкую стабильность.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Оптимизм инвесторов в рублевые долговые инструменты постепенно ослабевал в ходе сегодняшних торгов на фоне глобального сокращения спроса на риск. Таким образом полученное в момент открытия рынка гособлигации ценовое преимущество оказалось практически полностью истрачено. Рост котировок ОФЗ вдоль кривой составил не более 0,1 пп от номинала, что транслировалось в снижение доходностей примерно на 1-3 бп. Вероятно, рынок удержался от более негативного сценария благодаря поддержке со стороны рубля и углеводородов. В тоже время большинство других аналогичных локальных долговых площадок EM оказались в "красной» зоне.
Активность участников сегодня вновь была невысокой. Объем торгов, как и днем ранее, составил примерно 14 млрд руб. Основные денежные потоки отмечались в сделках с ОФЗ-ПД и, по большей части, оказались распределены между несколькими выпусками. В сегменте флоатеров большая часть бумаг (за исключением наиболее коротких) оставалась вне поля зрения участников
ДОМ.РФ сегодня в ходе сбора заявок на 10-летние биржевые облигации серии 001Р-05 объемом 10 млрд руб. установил ставку купона в размере 8,35% годовых (ниже первоначального индикативного диапазона в 8,4-8,5%). Таким образом доходность к оферте через два года оценивается в YTP 8,52%.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. К утру четверга остатки свободной ликвидности банков на корсчетах в ЦБ пополнились на 471 млрд руб. за счет возвращения средств с депозитов «тонкой настройки». Приток ликвидности способствовал заметному снижению ставок МБК. Значение MosPrime o/n потеряло в четверг 15 бп и обновило минимум с начала года. Спрос на рублевую ликвидность от Федерального казначейства в четверг отсутствовал.
На валютном рынке рубль за последнюю неделю с лихвой отыграл все потери, понесенные после сообщений о новых санкциях в середине прошлой недели. Отечественная валюта демонстрирует одну из лучших динамик среди валют EM, укрепившись за неделю на 1,7% к доллару. Восстанавливать позиции нацвалюте помогают рост котировок нефти, прибавивших за неделю около 3,7% по марке Brent, и продажи валютной выручки в рамках подготовки к основным налоговым платежам 22-25 февраля. Однако поддержка данных факторов стала возможной лишь при отсутствии дальнейшего продолжения в санкционной тематике.
Рынок завтра. Помочь закрепить успех отечественной валюте и обновить максимум с начала года (65,16 руб.) могло бы подписание торгового соглашения между США и Китаем, что заметно улучшит общий аппетит инвесторов на площадках EM. Однако несмотря на позитивный новостной фон по данной тематике и декларируемый прогресс в переговорах, динамика валют на развивающихся рынках остается весьма неоднозначной, отражая не слишком большую уверенность инвесторов в достижении торгового урегулирования.
В то же время с окончанием февральского налогового периода и приближением марта, в котором заметно возрастет объем внешних выплат корпоративного сектора (согласно данным ЦБ, чистые выплаты 40 крупнейших заемщиков в марте окажутся максимальными с апреля 2018 г.), мы ожидаем постепенной коррекции рубля с возвращением в диапазон 66-67 по доллару.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- окончательный ВВП Германии в 4-м кв
- индекс делового оптимизма Ifo Германии в феврале
- окончательный индекс потребительских цен еврозоны в январе
- выступление главы ЕЦБ Марио Драги
- финансовые результаты Ленты за 2018 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Новостей с торгового фронта не поступает. Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в минусе, корректируясь от верхних границ краткосрочного “боковика”. К 18.20 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,88% до 2465,84 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,53%, до 1187,58 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Юнипро (+0,37%) и обыкновенные акции Мечела (+0,36%). В лидерах падения были котировки Уралкалия (-2,62%) и бумаги Яндекса (-2,25%).
Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США начались незначительным снижением трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ теряли 0,3-0,6%. “Быки” никак не могут дождаться воодушевляющих новостей с торговых переговоров, которые сегодня вступили в более серьезную фазу. Макроэкономическая статистика, тем временем, носила противоречивый характер. Число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе снизилось с 239 тыс до 216 тыс (ожидалось 229 тыс), темпы роста заказов на товары длительного пользования в декабре ускорились с 1% до 1,2%, но индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в феврале неожиданно рухнул с 17 до -4,1 пункта. Комбинированный индекс деловой активности в феврале, по предварительным данным, вырос до 55,8 пункта, выше прогноза.
На торгах Европы наблюдались нейтральные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора изменился менее чем на 0,1%. В протоколах заседания ЕЦБ при этом прослеживалась обеспокоенность регулятора замедлением региональной экономики и рисками, связанными с Brexit и мировой торговлей.
Нефтяные котировки к вечеру отступили от 3-месячных максимумов, снижаясь в пределах 0,5%. Цены на нефть Brent опустились ниже 67 долл, а на нефть WTI – ниже 57 долл. В 19.00 мск будет опубликован еженедельный отчет Минэнерго США о динамике запасов за прошлую неделю. Потенциальное увеличение запасов “черного золота” могут сгладить данные о сокращении запасов нефтепродуктов – в ином случае на рынке может начаться более активная фиксация прибыли с достигнутых пиков.
Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в рамках краткосрочных “боковиков” (2450-2500 пунктов и 1150-1200 пунктов), хотя долларовый индикатор в начале сессии вплотную подходил к его верхней границе. В связи с этим концепция временного роста, наблюдавшегося накануне, пока подтверждает себя – на данный момент на рынке сохраняется как техническая, так и фундаментальная неопределенность.
Санкционный вопрос пока отошел на второй план, но мировой оптимизм несколько ослаб, что не позволяет игрокам на повышение продолжить покупки. В конце рабочей недели, однако, все ждут благоприятных новостей с торговых переговоров – разочарование в этой области может пошатнуть хрупкую стабильность.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Оптимизм инвесторов в рублевые долговые инструменты постепенно ослабевал в ходе сегодняшних торгов на фоне глобального сокращения спроса на риск. Таким образом полученное в момент открытия рынка гособлигации ценовое преимущество оказалось практически полностью истрачено. Рост котировок ОФЗ вдоль кривой составил не более 0,1 пп от номинала, что транслировалось в снижение доходностей примерно на 1-3 бп. Вероятно, рынок удержался от более негативного сценария благодаря поддержке со стороны рубля и углеводородов. В тоже время большинство других аналогичных локальных долговых площадок EM оказались в "красной» зоне.
Активность участников сегодня вновь была невысокой. Объем торгов, как и днем ранее, составил примерно 14 млрд руб. Основные денежные потоки отмечались в сделках с ОФЗ-ПД и, по большей части, оказались распределены между несколькими выпусками. В сегменте флоатеров большая часть бумаг (за исключением наиболее коротких) оставалась вне поля зрения участников
ДОМ.РФ сегодня в ходе сбора заявок на 10-летние биржевые облигации серии 001Р-05 объемом 10 млрд руб. установил ставку купона в размере 8,35% годовых (ниже первоначального индикативного диапазона в 8,4-8,5%). Таким образом доходность к оферте через два года оценивается в YTP 8,52%.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. К утру четверга остатки свободной ликвидности банков на корсчетах в ЦБ пополнились на 471 млрд руб. за счет возвращения средств с депозитов «тонкой настройки». Приток ликвидности способствовал заметному снижению ставок МБК. Значение MosPrime o/n потеряло в четверг 15 бп и обновило минимум с начала года. Спрос на рублевую ликвидность от Федерального казначейства в четверг отсутствовал.
На валютном рынке рубль за последнюю неделю с лихвой отыграл все потери, понесенные после сообщений о новых санкциях в середине прошлой недели. Отечественная валюта демонстрирует одну из лучших динамик среди валют EM, укрепившись за неделю на 1,7% к доллару. Восстанавливать позиции нацвалюте помогают рост котировок нефти, прибавивших за неделю около 3,7% по марке Brent, и продажи валютной выручки в рамках подготовки к основным налоговым платежам 22-25 февраля. Однако поддержка данных факторов стала возможной лишь при отсутствии дальнейшего продолжения в санкционной тематике.
Рынок завтра. Помочь закрепить успех отечественной валюте и обновить максимум с начала года (65,16 руб.) могло бы подписание торгового соглашения между США и Китаем, что заметно улучшит общий аппетит инвесторов на площадках EM. Однако несмотря на позитивный новостной фон по данной тематике и декларируемый прогресс в переговорах, динамика валют на развивающихся рынках остается весьма неоднозначной, отражая не слишком большую уверенность инвесторов в достижении торгового урегулирования.
В то же время с окончанием февральского налогового периода и приближением марта, в котором заметно возрастет объем внешних выплат корпоративного сектора (согласно данным ЦБ, чистые выплаты 40 крупнейших заемщиков в марте окажутся максимальными с апреля 2018 г.), мы ожидаем постепенной коррекции рубля с возвращением в диапазон 66-67 по доллару.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- окончательный ВВП Германии в 4-м кв
- индекс делового оптимизма Ifo Германии в феврале
- окончательный индекс потребительских цен еврозоны в январе
- выступление главы ЕЦБ Марио Драги
- финансовые результаты Ленты за 2018 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter