28 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга удерживались в небольшом минусе ввиду отсутствия веских поводов для покупок. К 18.20 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,29% до 2483,53 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,31%, до 1187,34 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Системы (+2,80%) и акции Распадской (+2,62%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка подорожали на 1,25% и 1,61% соответственно. В лидерах падения были котировки Россетей (-3,09%) и обыкновенные акции Татнефти (-2,30%).
Поддержку акциям Сбербанка, который опубликовал неплохие финансовые результаты по МСФО за прошлый год, оказали заявления Германа Грефа о возможности “хорошего” решения по дивидендам.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались без единой динамики трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ потеряли 0,1-0,4%. Некоторое давление на рынок оказало досрочное завершение саммита США и Северной Кореи.
Региональная статистика показала рост числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 217 тыс до 225 тыс (ожидалось 220 тыс), в то время как темпы роста ВВП США в 4-м квартале, по пересмотренным данным, замедлились с 3,5% до 2,6% к/к (ожидалось +2,3%). Индекс деловой активности ФРБ Чикаго в феврале при этом подскочил с 56,7 до 64,7 пункта (ожидалось 58,1 пункта).
На торгах Европы наблюдались умеренно оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,4%.
Нефтяные котировки к вечеру изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Цены в целом продолжают получать поддержку от данных о сокращении нефтедобычи ОПЕК+ и падении запасов нефти в США. Тем не менее драйверов для прорыва выше пока не наблюдается – торговый вопрос между США и КНР еще не урегулирован, а Трамп своими комментариями пытается продавить нефтяные цены ниже.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС завершают день в небольшом минусе, оставаясь ниже психологически важных отметок 2500 и 1200 пунктов. При этом индикаторы, однако, сохраняют и важные среднесрочные поддержки, расположенные в районе 2420 и 1140 пунктов (средние полосы Боллинджера недельных графиков), указывая на возможность возвращения к среднесрочному росту. В краткосрочном периоде рынок, однако, все еще находится под давлением.
С фундаментальной точки зрения значимых поводов для покупок у “быков” все еще нет. Мировая геополитическая и торговая неопределенность снижают склонность к риску, также как и санкционный вопрос. На данный момент лучше оставаться вне рынка или же играть на отдельных корпоративных историях.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня на внутреннем долговом рынке преобладали покупки. Уже ближе к завершению торговой сессии котировки гособлигаций немного скорректировались вниз, повторяя динамику рубля на валютном рынке. В целом по итогам дня российский рынок показал одни из самых сильных результатов при сравнении с другими локальными площадками EM, где в большинстве своем доминировали продавцы.
Основной акцент покупок пришелся на среднесрочные и длинные суверенные выпуски. Таким образом доходности на данных участках опустились на 5-8 бп. Волатильность на ближнем сегменте кривой практически отсутствовала. В результате наклон кривой за день уменьшился на 6 бп до 71 бп. По уровню ликвидности сегодняшняя торговая сессия оказалась самой успешной с начала недели. Дневной оборот на ММВБ достиг примерно 20 млрд руб. Как и накануне, основная активность прослеживалась в среднесрочном сегменте. Вклад флоатеров в общий объем был невысокий и не превысил 4%. Сегмент ОФЗ с переменным купоном единой динамики не продемонстрировал. Инфляционные линкеры плавно дешевели. Вмененная инфляция, оцененная по более короткой дюрации, сейчас составляет 5,15% годовых (5,12% неделей ранее).
Рынок завтра. На пятницу не запланировано никаких существенных событий, способных видимо повлиять на ход торгов. При условии сохранения нейтрального внешнего фона, рублевый госсектор, вероятнее всего, будет консолидироваться возле текущих ценовых значений.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В четверг уплатой налога на прибыль завершился период обязательных платежей в бюджет. Сами платежи в силу их незначительного объема не должны были создать трудностей для участников рынка, однако дополнительный отток ликвидности после основных налоговых платежей в понедельник и абсорбирующих операций ЦБ во вторник-среду несколько усилил спрос на рублевые средства со стороны отдельных игроков и поддержал ставки МБК выше ключевой ставки ЦБ. Так, на аукционе РЕПО o/n Федерального казначейства впервые за длительное время спрос участников превысил отметку в 100 млрд руб. В свою очередь, индикативная ставка MosPrime o/n прибавила 4 бп и оказалась на максимуме с прошлой среды.
На валютном рынке уже на открытии доллар был близок к отметке в 66 руб., однако укрепление не увенчалось успехом. В последующие часы американская валюта растеряла преимущество и корректировалась ниже 65,7 руб. В целом доллар большую часть дня чувствовал себя комфортно на развивающихся площадках, торговавшись в плюсе с самого утра на слабой макростатистике из Китая и сохраняющейся неопределенности в торговых переговорах между США и Китаем.
В то же время большую часть дня американская валюта слабела к корзине шести основных валют, в том числе теряла позиции в паре с «защитными» японской йеной и швейцарским франком на усилении международных геополитических рисков (безрезультатная встреча лидеров США и КНДР, напряженность на границе между Индией и Пакистаном), однако после данных по ВВП США и выступления зампредседателя ФРС Р.Клариды индекс USD постепенно вышел в плюс.
Рынок завтра. Все предпосылки для закрепления американской валюты выше 66 руб. пока остаются в силе.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- индекс деловой активности в промышленности Китая от Caixin в феврале
- окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы и США в феврале
- уровень безработицы Германии в феврале и еврозоны в январе
- предварительный индекс потребительских цен еврозоны в феврале
- личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в декабре
- окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в феврале
- финансовые результаты Mail.ru, Детский мир, ТМК по МСФО за 2018 г
- финансовые результаты Мосэнерго по РСБУ за 2018 год
- заседание совета директоров НЛМК по вопросу дивидендной политики
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга удерживались в небольшом минусе ввиду отсутствия веских поводов для покупок. К 18.20 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,29% до 2483,53 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,31%, до 1187,34 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Системы (+2,80%) и акции Распадской (+2,62%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка подорожали на 1,25% и 1,61% соответственно. В лидерах падения были котировки Россетей (-3,09%) и обыкновенные акции Татнефти (-2,30%).
Поддержку акциям Сбербанка, который опубликовал неплохие финансовые результаты по МСФО за прошлый год, оказали заявления Германа Грефа о возможности “хорошего” решения по дивидендам.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались без единой динамики трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ потеряли 0,1-0,4%. Некоторое давление на рынок оказало досрочное завершение саммита США и Северной Кореи.
Региональная статистика показала рост числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 217 тыс до 225 тыс (ожидалось 220 тыс), в то время как темпы роста ВВП США в 4-м квартале, по пересмотренным данным, замедлились с 3,5% до 2,6% к/к (ожидалось +2,3%). Индекс деловой активности ФРБ Чикаго в феврале при этом подскочил с 56,7 до 64,7 пункта (ожидалось 58,1 пункта).
На торгах Европы наблюдались умеренно оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,4%.
Нефтяные котировки к вечеру изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Цены в целом продолжают получать поддержку от данных о сокращении нефтедобычи ОПЕК+ и падении запасов нефти в США. Тем не менее драйверов для прорыва выше пока не наблюдается – торговый вопрос между США и КНР еще не урегулирован, а Трамп своими комментариями пытается продавить нефтяные цены ниже.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС завершают день в небольшом минусе, оставаясь ниже психологически важных отметок 2500 и 1200 пунктов. При этом индикаторы, однако, сохраняют и важные среднесрочные поддержки, расположенные в районе 2420 и 1140 пунктов (средние полосы Боллинджера недельных графиков), указывая на возможность возвращения к среднесрочному росту. В краткосрочном периоде рынок, однако, все еще находится под давлением.
С фундаментальной точки зрения значимых поводов для покупок у “быков” все еще нет. Мировая геополитическая и торговая неопределенность снижают склонность к риску, также как и санкционный вопрос. На данный момент лучше оставаться вне рынка или же играть на отдельных корпоративных историях.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня на внутреннем долговом рынке преобладали покупки. Уже ближе к завершению торговой сессии котировки гособлигаций немного скорректировались вниз, повторяя динамику рубля на валютном рынке. В целом по итогам дня российский рынок показал одни из самых сильных результатов при сравнении с другими локальными площадками EM, где в большинстве своем доминировали продавцы.
Основной акцент покупок пришелся на среднесрочные и длинные суверенные выпуски. Таким образом доходности на данных участках опустились на 5-8 бп. Волатильность на ближнем сегменте кривой практически отсутствовала. В результате наклон кривой за день уменьшился на 6 бп до 71 бп. По уровню ликвидности сегодняшняя торговая сессия оказалась самой успешной с начала недели. Дневной оборот на ММВБ достиг примерно 20 млрд руб. Как и накануне, основная активность прослеживалась в среднесрочном сегменте. Вклад флоатеров в общий объем был невысокий и не превысил 4%. Сегмент ОФЗ с переменным купоном единой динамики не продемонстрировал. Инфляционные линкеры плавно дешевели. Вмененная инфляция, оцененная по более короткой дюрации, сейчас составляет 5,15% годовых (5,12% неделей ранее).
Рынок завтра. На пятницу не запланировано никаких существенных событий, способных видимо повлиять на ход торгов. При условии сохранения нейтрального внешнего фона, рублевый госсектор, вероятнее всего, будет консолидироваться возле текущих ценовых значений.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В четверг уплатой налога на прибыль завершился период обязательных платежей в бюджет. Сами платежи в силу их незначительного объема не должны были создать трудностей для участников рынка, однако дополнительный отток ликвидности после основных налоговых платежей в понедельник и абсорбирующих операций ЦБ во вторник-среду несколько усилил спрос на рублевые средства со стороны отдельных игроков и поддержал ставки МБК выше ключевой ставки ЦБ. Так, на аукционе РЕПО o/n Федерального казначейства впервые за длительное время спрос участников превысил отметку в 100 млрд руб. В свою очередь, индикативная ставка MosPrime o/n прибавила 4 бп и оказалась на максимуме с прошлой среды.
На валютном рынке уже на открытии доллар был близок к отметке в 66 руб., однако укрепление не увенчалось успехом. В последующие часы американская валюта растеряла преимущество и корректировалась ниже 65,7 руб. В целом доллар большую часть дня чувствовал себя комфортно на развивающихся площадках, торговавшись в плюсе с самого утра на слабой макростатистике из Китая и сохраняющейся неопределенности в торговых переговорах между США и Китаем.
В то же время большую часть дня американская валюта слабела к корзине шести основных валют, в том числе теряла позиции в паре с «защитными» японской йеной и швейцарским франком на усилении международных геополитических рисков (безрезультатная встреча лидеров США и КНДР, напряженность на границе между Индией и Пакистаном), однако после данных по ВВП США и выступления зампредседателя ФРС Р.Клариды индекс USD постепенно вышел в плюс.
Рынок завтра. Все предпосылки для закрепления американской валюты выше 66 руб. пока остаются в силе.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- индекс деловой активности в промышленности Китая от Caixin в феврале
- окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы и США в феврале
- уровень безработицы Германии в феврале и еврозоны в январе
- предварительный индекс потребительских цен еврозоны в феврале
- личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в декабре
- окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в феврале
- финансовые результаты Mail.ru, Детский мир, ТМК по МСФО за 2018 г
- финансовые результаты Мосэнерго по РСБУ за 2018 год
- заседание совета директоров НЛМК по вопросу дивидендной политики
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter