Японский Nikkei -0,53%
Австралийский ASX -0,29%
Шанхайский SSEC +0,7%
Гонконгский HangSeng +0,02%
Корейский KOSPI -0,52%
Американские площадки
Рынок США в понедельник после позитивного старта перешел к снижению. Формально поводом послужили слабые данные по расходам на строительство в декабре. Рынок ожидает, что ВВП в IV квартале будет пересмотрен в негативную сторону. Кроме того, похоже многие инвесторы решили зафиксировать прибыль на фоне приближения к завершению истории под названием «Торговые переговоры США и Китая». На выходных стало известно, что лидеры стран могут подписать соглашение на саммите в конце марта.
Сегодня фьючерс S&P500 торгуется в небольшом минусе. Инвесторы естественно негативно восприняли понижение прогнозов по росту Китая. Доходность гособлигаций США пошла вниз. Инвесторы уходят от риска, а слабая макростатистика еще больше снижает вероятность ужесточения монетарной политики в том или ином виде.
Доллар при этом остается сильным к основным мировым валютам. Причина – ожидание укрепления платежного баланса США. Трамп несколько дней назад пытался провести вербальную интервенцию, но надолго ослабить американскую валюту не вышло. Более того, решение отказаться от преференциального торгового режима с Индией также отнюдь не является сигналом для ослабления доллара. Хотя цифры пока, конечно, невысоки. Ранее Индия могла беспошлинно импортировать товары в США на сумму $5,6 млрд.
Азиатские рынки
Торги в Азии проходят без единой динамики. MSCI Asia утром снизился на 0,5%. Сейчас ситуация несколько выправляется. Давление на рисковые активы оказали целевые прогнозы роста ВВП Китая в 2019 г. на уровне 6-6,5%. Об этом сообщил премьер Госсовета КНР Ли Кэцян. Цель в 2018 г. была на уровне 6,5%. То есть рынок считает вполне реальной возможность более быстрого, чем ожидалось ранее замедления экономики .
Негатив на рынок принесли также новости относительно конфликта США и Канады с китайской Huawei. Китайские власти арестовали гражданина Канады и обвиняют его в промышленном шпионаже. Ранее в Канаде была задержана CFO Huawei по обвинению США в нарушении санкционного режима против Ирана. Сейчас идет процесс экстрадиции в США.
Несмотря на сопротивления китайских инвесторов, утро у покупателей сегодня не задалось. Данные Caixin по активности в секторе услуг Китая разочаровывают. PMI сократился в феврале до 51,1 п. против 53,6 п. в январе. Это четырехмесячный минимум. Рынок ожидал лучших значений. Надо отметить, что это сектор, на который делают ставку власти Китая при трансформации экономики.
Однако ложку меда принесли на рынок данные о фискальной политике китайского правительства. Reuters сообщает, что власти сократят налоги, увеличат кредитование бизнеса. НДС в производственном секторе сократят с 16% до 13%. В транспортном и строительном секторе налог будет снижен с 10% до 9%.
Дефицит бюджета в 2019 г. заложен на уровне 2,8% ВВП, против 2,6% годом ранее. Уровень инфляции предполагается в районе 3%, такой же, как и годом ранее, хотя на мой взгляд для замедляющейся экономики это может оказаться слишком высоким значением. Но даже если так, высокие значения инфляции будут связывать руки монетарным властям.
В Гонконге негативное открытие было практически нивелировано. Котировки HangSeng пытаются возобновить позитивную динамику. В аутсайдерах остаются нефтегазовые активы, банки и страховщики.
Сырье и металлы
Товарный рынок сегодня торгуется без единой динамики. Доллар в целом пытается оказывать сопротивления сырьевым котировкам. Но золото растет на 0,15%.
Промышленные металлы утром были в минусе после понижения целевых прогнозов роста китайской экономики. Но затем перешли к росту на фоне озвученных мер поддержки экономики, в том числе снижения налогов и расширения дефицита бюджета. Алюминий растет на 0,7%, никель в плюсе на 2,4%. Медь растёт на 0,9%. Запасы меди на Лондонской бирже на прошлой неделе упали до минимальных значений с 2005 г. Хотя нужно отметить рост запасов в Китае, что хорошо сочетается с тенденцией к замедлению экономики. График складских запасов на ключевых биржах представлен ниже.
Австралийский ASX -0,29%
Шанхайский SSEC +0,7%
Гонконгский HangSeng +0,02%
Корейский KOSPI -0,52%
Американские площадки
Рынок США в понедельник после позитивного старта перешел к снижению. Формально поводом послужили слабые данные по расходам на строительство в декабре. Рынок ожидает, что ВВП в IV квартале будет пересмотрен в негативную сторону. Кроме того, похоже многие инвесторы решили зафиксировать прибыль на фоне приближения к завершению истории под названием «Торговые переговоры США и Китая». На выходных стало известно, что лидеры стран могут подписать соглашение на саммите в конце марта.
Сегодня фьючерс S&P500 торгуется в небольшом минусе. Инвесторы естественно негативно восприняли понижение прогнозов по росту Китая. Доходность гособлигаций США пошла вниз. Инвесторы уходят от риска, а слабая макростатистика еще больше снижает вероятность ужесточения монетарной политики в том или ином виде.
Доллар при этом остается сильным к основным мировым валютам. Причина – ожидание укрепления платежного баланса США. Трамп несколько дней назад пытался провести вербальную интервенцию, но надолго ослабить американскую валюту не вышло. Более того, решение отказаться от преференциального торгового режима с Индией также отнюдь не является сигналом для ослабления доллара. Хотя цифры пока, конечно, невысоки. Ранее Индия могла беспошлинно импортировать товары в США на сумму $5,6 млрд.
Азиатские рынки
Торги в Азии проходят без единой динамики. MSCI Asia утром снизился на 0,5%. Сейчас ситуация несколько выправляется. Давление на рисковые активы оказали целевые прогнозы роста ВВП Китая в 2019 г. на уровне 6-6,5%. Об этом сообщил премьер Госсовета КНР Ли Кэцян. Цель в 2018 г. была на уровне 6,5%. То есть рынок считает вполне реальной возможность более быстрого, чем ожидалось ранее замедления экономики .
Негатив на рынок принесли также новости относительно конфликта США и Канады с китайской Huawei. Китайские власти арестовали гражданина Канады и обвиняют его в промышленном шпионаже. Ранее в Канаде была задержана CFO Huawei по обвинению США в нарушении санкционного режима против Ирана. Сейчас идет процесс экстрадиции в США.
Несмотря на сопротивления китайских инвесторов, утро у покупателей сегодня не задалось. Данные Caixin по активности в секторе услуг Китая разочаровывают. PMI сократился в феврале до 51,1 п. против 53,6 п. в январе. Это четырехмесячный минимум. Рынок ожидал лучших значений. Надо отметить, что это сектор, на который делают ставку власти Китая при трансформации экономики.
Однако ложку меда принесли на рынок данные о фискальной политике китайского правительства. Reuters сообщает, что власти сократят налоги, увеличат кредитование бизнеса. НДС в производственном секторе сократят с 16% до 13%. В транспортном и строительном секторе налог будет снижен с 10% до 9%.
Дефицит бюджета в 2019 г. заложен на уровне 2,8% ВВП, против 2,6% годом ранее. Уровень инфляции предполагается в районе 3%, такой же, как и годом ранее, хотя на мой взгляд для замедляющейся экономики это может оказаться слишком высоким значением. Но даже если так, высокие значения инфляции будут связывать руки монетарным властям.
В Гонконге негативное открытие было практически нивелировано. Котировки HangSeng пытаются возобновить позитивную динамику. В аутсайдерах остаются нефтегазовые активы, банки и страховщики.
Сырье и металлы
Товарный рынок сегодня торгуется без единой динамики. Доллар в целом пытается оказывать сопротивления сырьевым котировкам. Но золото растет на 0,15%.
Промышленные металлы утром были в минусе после понижения целевых прогнозов роста китайской экономики. Но затем перешли к росту на фоне озвученных мер поддержки экономики, в том числе снижения налогов и расширения дефицита бюджета. Алюминий растет на 0,7%, никель в плюсе на 2,4%. Медь растёт на 0,9%. Запасы меди на Лондонской бирже на прошлой неделе упали до минимальных значений с 2005 г. Хотя нужно отметить рост запасов в Китае, что хорошо сочетается с тенденцией к замедлению экономики. График складских запасов на ключевых биржах представлен ниже.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба