7 марта 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в небольшом минусе, не получив значимых сигналов движения. К 18.00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,64% до 2478,17 пункта, а долларовый индекс РТС снизился на 0,88%, до 1181,03 пункта.
В лидерах роста к концу дня были бумаги МКБ (+6,67%) и котировки Аэрофлота (+1,43%). В лидерах падения были акции Русала (-3,01%) и бумаги Распадской (-2,00%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к концу торгов в РФ потеряли около 0,8%. Статистика показала падение числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 226 тыс до 223 тыс (ожидалось 225 тыс). В пятницу рынки будут ждать ключевого отчета о состоянии национального рынка труда в феврале. Данные, скорее всего, покажут замедление роста занятости, чем подтвердят курс ФРС на более постепенное ужесточение денежно-кредитных условий.
На биржах Европы наблюдались негативные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов РФ упал на 0,8%. ЕЦБ по итогам заседания ожидаемо оставил ключевые процентные ставки без изменений, но при этом объявил о новой программе банковского кредитования для увеличения ликвидности в отрасли, которая стартует в сентябре. Кроме того, регулятор пообещал сохранять процентные ставки на прежнем уровне как минимум до конца текущего года, а также понизил прогнозы по росту экономики еврозоны в текущем и следующем году. Таким образом, центробанк по сути сместил фокус с постепенного ужесточения политики на ее смягчение, тем самым оказав давление на евро.
Нефтяные котировки под вечер оставались в плюсе, но прибавляли менее 0,5%. Цены держатся на расстоянии от 3-хмесячных максимумов, достигнутых ранее в этом году (57,88 долл для WTI и 67,73 долл Brent), но при этом удерживают поддержки (55 долл и 64,50 долл), оставляя “быкам” шансы на возвращение к краткосрочному повышению. Повлиять на динамику рынка в пятницу традиционно может отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в небольшом минусе, опустившись ниже преодоленных накануне средних полос Боллинджера дневных графиков (2485 и 1190 пунктов). Таким образом, краткосрочная картина рынка все еще умеренно негативна – короткая неделя не принесла “быкам” позитивных новостей, хотя и отметилась попытками роста.
С фундаментальной точки зрения на российском рынке сохраняется неопределенность. Пока американские законодатели не спешат возвращаться к вопросу о санкциях, а биржи РФ уходят на продолжительные выходные. В понедельник внимание инвесторов при прочих равных может вновь переключиться на внешний фон.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Рынок сегодня. Последний рабочий день на этой неделе прошел при низкой волатильности и слабой активности участников. На торгах сказался фактор предпраздничного дня в России перед длинными выходными. Общий объем сделок на ММВБ сегодня не превысил 7 млрд руб., из которых почти половина пришлась на сделки с флоатерами. Как и днем ранее, повышенная активность отмечалась в серии 29006, в итоге завершившую день без видимых изменений. В секторе «классических» ОФЗ ценовой тренд был восходящим. Наиболее активно дорожали бумаги длинной дюрации. В результате суверенная кривая сдвинулась вниз на 1-2 бп. Сделки с ОФЗ-ПД сегодня носили точечный характер. В лидерах по объему ликвидности была серия 26215 (YTM8,09%).
В целом локальный долговой рынок завершает эту неделю с неоднородными результатами. Короткие выпуски, как и неделей ранее, показали опережающую динамику. Доходности на ближнем участке кривой сократились на 10-15 бп. В тоже время среднесрочный и длинные сегменты отстали, поднявшись выше на 2-3 бп.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. К утру четверга остатки ликвидности банков на корсчетах в ЦБ пополнились почти на 1 трлн руб. и вернулись на комфортный уровень в 2,5 трлн руб. за счет возвращения в систему средств с депозитов «тонкой настройки» и дальнейшего притока ресурсов по бюджетному каналу. В результате сегодня банки почти полностью погасили задолженность перед Федеральным казначейством по операциям РЕПО o/n и привлекли на выходные дни лишь 2 млрд руб. Тем не менее, ставки МБК по-прежнему держатся вблизи максимумов с конца января.
На внутреннем валютном рынке доллар продолжил дежурить большую часть дня вблизи отметки 66 руб. и несколько раз тестировал указанный уровень, однако попытки закрепления на данном рубеже, как и накануне, не увенчались успехом. Ближе к окончанию рабочего дня отечественная валюта торговалась в небольшом плюсе, хотя в парах с такими валютами EM, как например, турецкая лира и южноафриканский рэнд USD демонстрировал укрепление. Индекс доллара к основным валютам со второй половины дня также демонстрировал рост на forex, усиленный падением евро после итогов заседания ЕЦБ и выступления его главы М.Драги, и обновил максимум с середины февраля. Однако даже после этого на внутреннем рынке американская валюта не смогла удержаться выше 66 руб.
Сдерживать доллар на подступах к 66 руб. отечественной валюте помогали цены на нефть, которые в четверг к окончанию рабочего дня прибавляли порядка 0,7% (по марке Brent), а за последний месяц выросли примерно на 7%. Кроме того, дальнейший рост межбанковских ставок, несмотря на возвращение средств с депозитов ЦБ и приток бюджетной ликвидности, свидетельствует о сохранении потребности отдельных банков в рублевой ликвидности, что также в определенной степени оказывает поддержку рублю.
Рынок завтра. Постепенное ослабление спроса на рублевую ликвидность и коррекция евро на forex, вероятно, еще позволят американской валюте продвинуться выше 66 руб., однако мы полагаем, что для сохранения позиций выше данного уровня доллару потребуются факторы геополитического характера.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- внешнеторговый баланс Китая в феврале
- промышленные заказы Германии в январе
- ключевой отчет о рынке труда США в феврале
- число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в январе
- биржи РФ закрыты в связи с национальным праздником
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в небольшом минусе, не получив значимых сигналов движения. К 18.00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,64% до 2478,17 пункта, а долларовый индекс РТС снизился на 0,88%, до 1181,03 пункта.
В лидерах роста к концу дня были бумаги МКБ (+6,67%) и котировки Аэрофлота (+1,43%). В лидерах падения были акции Русала (-3,01%) и бумаги Распадской (-2,00%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к концу торгов в РФ потеряли около 0,8%. Статистика показала падение числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 226 тыс до 223 тыс (ожидалось 225 тыс). В пятницу рынки будут ждать ключевого отчета о состоянии национального рынка труда в феврале. Данные, скорее всего, покажут замедление роста занятости, чем подтвердят курс ФРС на более постепенное ужесточение денежно-кредитных условий.
На биржах Европы наблюдались негативные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов РФ упал на 0,8%. ЕЦБ по итогам заседания ожидаемо оставил ключевые процентные ставки без изменений, но при этом объявил о новой программе банковского кредитования для увеличения ликвидности в отрасли, которая стартует в сентябре. Кроме того, регулятор пообещал сохранять процентные ставки на прежнем уровне как минимум до конца текущего года, а также понизил прогнозы по росту экономики еврозоны в текущем и следующем году. Таким образом, центробанк по сути сместил фокус с постепенного ужесточения политики на ее смягчение, тем самым оказав давление на евро.
Нефтяные котировки под вечер оставались в плюсе, но прибавляли менее 0,5%. Цены держатся на расстоянии от 3-хмесячных максимумов, достигнутых ранее в этом году (57,88 долл для WTI и 67,73 долл Brent), но при этом удерживают поддержки (55 долл и 64,50 долл), оставляя “быкам” шансы на возвращение к краткосрочному повышению. Повлиять на динамику рынка в пятницу традиционно может отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в небольшом минусе, опустившись ниже преодоленных накануне средних полос Боллинджера дневных графиков (2485 и 1190 пунктов). Таким образом, краткосрочная картина рынка все еще умеренно негативна – короткая неделя не принесла “быкам” позитивных новостей, хотя и отметилась попытками роста.
С фундаментальной точки зрения на российском рынке сохраняется неопределенность. Пока американские законодатели не спешат возвращаться к вопросу о санкциях, а биржи РФ уходят на продолжительные выходные. В понедельник внимание инвесторов при прочих равных может вновь переключиться на внешний фон.
Комментарий: Елена Кожухова
Облигации
Рынок сегодня. Последний рабочий день на этой неделе прошел при низкой волатильности и слабой активности участников. На торгах сказался фактор предпраздничного дня в России перед длинными выходными. Общий объем сделок на ММВБ сегодня не превысил 7 млрд руб., из которых почти половина пришлась на сделки с флоатерами. Как и днем ранее, повышенная активность отмечалась в серии 29006, в итоге завершившую день без видимых изменений. В секторе «классических» ОФЗ ценовой тренд был восходящим. Наиболее активно дорожали бумаги длинной дюрации. В результате суверенная кривая сдвинулась вниз на 1-2 бп. Сделки с ОФЗ-ПД сегодня носили точечный характер. В лидерах по объему ликвидности была серия 26215 (YTM8,09%).
В целом локальный долговой рынок завершает эту неделю с неоднородными результатами. Короткие выпуски, как и неделей ранее, показали опережающую динамику. Доходности на ближнем участке кривой сократились на 10-15 бп. В тоже время среднесрочный и длинные сегменты отстали, поднявшись выше на 2-3 бп.
Комментарий: Ольга Николаева
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. К утру четверга остатки ликвидности банков на корсчетах в ЦБ пополнились почти на 1 трлн руб. и вернулись на комфортный уровень в 2,5 трлн руб. за счет возвращения в систему средств с депозитов «тонкой настройки» и дальнейшего притока ресурсов по бюджетному каналу. В результате сегодня банки почти полностью погасили задолженность перед Федеральным казначейством по операциям РЕПО o/n и привлекли на выходные дни лишь 2 млрд руб. Тем не менее, ставки МБК по-прежнему держатся вблизи максимумов с конца января.
На внутреннем валютном рынке доллар продолжил дежурить большую часть дня вблизи отметки 66 руб. и несколько раз тестировал указанный уровень, однако попытки закрепления на данном рубеже, как и накануне, не увенчались успехом. Ближе к окончанию рабочего дня отечественная валюта торговалась в небольшом плюсе, хотя в парах с такими валютами EM, как например, турецкая лира и южноафриканский рэнд USD демонстрировал укрепление. Индекс доллара к основным валютам со второй половины дня также демонстрировал рост на forex, усиленный падением евро после итогов заседания ЕЦБ и выступления его главы М.Драги, и обновил максимум с середины февраля. Однако даже после этого на внутреннем рынке американская валюта не смогла удержаться выше 66 руб.
Сдерживать доллар на подступах к 66 руб. отечественной валюте помогали цены на нефть, которые в четверг к окончанию рабочего дня прибавляли порядка 0,7% (по марке Brent), а за последний месяц выросли примерно на 7%. Кроме того, дальнейший рост межбанковских ставок, несмотря на возвращение средств с депозитов ЦБ и приток бюджетной ликвидности, свидетельствует о сохранении потребности отдельных банков в рублевой ликвидности, что также в определенной степени оказывает поддержку рублю.
Рынок завтра. Постепенное ослабление спроса на рублевую ликвидность и коррекция евро на forex, вероятно, еще позволят американской валюте продвинуться выше 66 руб., однако мы полагаем, что для сохранения позиций выше данного уровня доллару потребуются факторы геополитического характера.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
- внешнеторговый баланс Китая в феврале
- промышленные заказы Германии в январе
- ключевой отчет о рынке труда США в феврале
- число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в январе
- биржи РФ закрыты в связи с национальным праздником
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter