11 марта 2019 БКС Экспресс Карпунин Василий
Итоги торгов 07.03
Индекс МосБиржи: 2476,64 п. (-0,70%)
Индекс РТС: 1179,58 п. (-1,00%)
В деталях
Сегодня наш рынок будет отыгрывать динамику западных площадок и сырья, которая не была «переварена» в пятницу из-за праздника.
В общем и целом российский индекс МосБиржи в данный момент продолжает находиться в боковом формате. Границы коридора при этом остаются неизменными. Снизу ключевая поддержка расположена около 2445-2455 п. Сверху зона сопротивления размещена около 2505-2510 п. – эта область отделяет индекс от продолжения тренда в сторону новых исторических максимумов 2560-2580 п. К сожалению, на старте недели реализовать подобный сценарий вряд ли получится.
Наоборот, сегодня перед открытием складывается не самый оптимистичный фон. Традиционно в период выходных качестве индикатора можно использовать динамику российских депозитарных расписок на западных площадках или же изменение VanEck Vectors Russia ETF (RSX), который отражает тенденции на нашем рынке в целом. Так вот в пятницу он опустился на примерно на 0,7%. Соответствующее изменение мы можем увидеть сегодня на открытии по долларовому РТС.
Что касается рублевого индекса МосБиржи, то здесь котировки могут вновь начать приближаться к поддержке на 2445-2455. В случае пробоя данного рубежа вниз следующие целевые ориентиры сместятся в сторону 2400-2405 п.
Чуть лучше рынка вновь могут выглядеть экспортеры в качестве инструмента защиты от рисков ослабления рубля. При этом в первую очередь это касается нефтяников из-за стабильно высоких цен на фьючерсы Brent.
В США в воскресенье перешли на летнее время, переведя стрелки на час вперед. Таким образом, открытие торгов на американском рынке акций теперь будет на час раньше – в 16:30 МСК.
По индексу S&P 500 складывается не самая оптимистичная картина. Рынок пытается вновь перейти в фазу снижения. Вновь вернуться и закрепиться выше 2800 п. в ближайшей перспективе будет сложно. Наоборот, растут шансы углубления коррекции к 2710 п.
Одним из ключевых событий недели станет голосование в британской палате общин по Brexit во вторник. Предыдущее голосование было провальным, после чего Тереза Мэй пыталась согласовать с Брюсселем изменения по самым спорным условиям соглашения, но серьезных уступок ей добиться не удалось. Британские министры ожидают, что сделка вновь не сможет получить одобрения в парламенте.
Если она провалится во второй раз, то 13 марта на голосование поставят вопрос о выходе Великобритании из ЕС без какой-либо сделки вообще. Если не пройдет и этот вариант, что вероятно, то придется переносить дату Brexit на более поздний срок.
Валютный рынок
Ключевым трендом последних дней стало резкое ослабление курсе евро после заседания ЕЦБ. Европейский регулятор пересмотрел прогнозы по инфляции и росту экономики еврозоны в сторону снижения. Чтобы разогнать инфляцию и простимулировать экономику с сентября ЕЦБ вновь запустит программу долгосрочных кредитов для банков (TLTRO). Ключевые ставки останутся неизменными до конца 2019 г.
Резкое смягчение политики со стороны ЕЦБ вслед за схожим изменением риторики ФРС на предыдущем заседании спровоцировало снижение EUR/USD до 1,117. Это минимальные значения с июня 2017 г. К текущему моменту произошел незначительный отскок, но вряд ли он будет существенным. Подъем выше 1,130-1,315 в обозримом будущем маловероятен.
Курс рубля против доллара сегодня с открытия должен просесть. Пара USD/RUB на фоне общего укрепления американской валюты может подняться, но вряд ли удастся забраться выше диапазона 67-67,5. Для более существенного движения пока нет оснований. А вот курс EUR/RUB в это же время наверняка опустится ниже 74, обновив тем самым минимальные значения с июля прошлого года.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть Brent продолжают торговаться в достаточно узком торговом диапазоне. Об ухудшении технической картины можно было бы рассуждать при спуске цены ниже $63, но сейчас данный сценарий пока не актуален. Наоборот, шансы на продолжение подъема в среднесрочной перспективе сохраняются.
В прошлую пятницу вышла статистика о недельном изменении количества активных буровых установок в США. Они продолжили активно снижаться. За неделю показатель снизился на 9 единиц – до 834. Это минимум за последние 10 месяцев. Обычно спад в бурении сказывается на объемах добычи с временным лагом в 2-3 квартала, так что высок риск замедления темпов роста добычи в США в обозримом будущем. Вкупе с фактором сделки ОПЕК+, а также завершением 5 мая срока исключения для импорта иранской нефти 8 странам, все это может не допустить существенного перепроизводства, которое могло бы спровоцировать обвал котировок.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,05%, нефть Brent в плюсе на 0,53%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия четверга, в пределах -0,7%.
Индекс МосБиржи: 2476,64 п. (-0,70%)
Индекс РТС: 1179,58 п. (-1,00%)
В деталях
Сегодня наш рынок будет отыгрывать динамику западных площадок и сырья, которая не была «переварена» в пятницу из-за праздника.
В общем и целом российский индекс МосБиржи в данный момент продолжает находиться в боковом формате. Границы коридора при этом остаются неизменными. Снизу ключевая поддержка расположена около 2445-2455 п. Сверху зона сопротивления размещена около 2505-2510 п. – эта область отделяет индекс от продолжения тренда в сторону новых исторических максимумов 2560-2580 п. К сожалению, на старте недели реализовать подобный сценарий вряд ли получится.
Наоборот, сегодня перед открытием складывается не самый оптимистичный фон. Традиционно в период выходных качестве индикатора можно использовать динамику российских депозитарных расписок на западных площадках или же изменение VanEck Vectors Russia ETF (RSX), который отражает тенденции на нашем рынке в целом. Так вот в пятницу он опустился на примерно на 0,7%. Соответствующее изменение мы можем увидеть сегодня на открытии по долларовому РТС.
Что касается рублевого индекса МосБиржи, то здесь котировки могут вновь начать приближаться к поддержке на 2445-2455. В случае пробоя данного рубежа вниз следующие целевые ориентиры сместятся в сторону 2400-2405 п.
Чуть лучше рынка вновь могут выглядеть экспортеры в качестве инструмента защиты от рисков ослабления рубля. При этом в первую очередь это касается нефтяников из-за стабильно высоких цен на фьючерсы Brent.
В США в воскресенье перешли на летнее время, переведя стрелки на час вперед. Таким образом, открытие торгов на американском рынке акций теперь будет на час раньше – в 16:30 МСК.
По индексу S&P 500 складывается не самая оптимистичная картина. Рынок пытается вновь перейти в фазу снижения. Вновь вернуться и закрепиться выше 2800 п. в ближайшей перспективе будет сложно. Наоборот, растут шансы углубления коррекции к 2710 п.
Одним из ключевых событий недели станет голосование в британской палате общин по Brexit во вторник. Предыдущее голосование было провальным, после чего Тереза Мэй пыталась согласовать с Брюсселем изменения по самым спорным условиям соглашения, но серьезных уступок ей добиться не удалось. Британские министры ожидают, что сделка вновь не сможет получить одобрения в парламенте.
Если она провалится во второй раз, то 13 марта на голосование поставят вопрос о выходе Великобритании из ЕС без какой-либо сделки вообще. Если не пройдет и этот вариант, что вероятно, то придется переносить дату Brexit на более поздний срок.
Валютный рынок
Ключевым трендом последних дней стало резкое ослабление курсе евро после заседания ЕЦБ. Европейский регулятор пересмотрел прогнозы по инфляции и росту экономики еврозоны в сторону снижения. Чтобы разогнать инфляцию и простимулировать экономику с сентября ЕЦБ вновь запустит программу долгосрочных кредитов для банков (TLTRO). Ключевые ставки останутся неизменными до конца 2019 г.
Резкое смягчение политики со стороны ЕЦБ вслед за схожим изменением риторики ФРС на предыдущем заседании спровоцировало снижение EUR/USD до 1,117. Это минимальные значения с июня 2017 г. К текущему моменту произошел незначительный отскок, но вряд ли он будет существенным. Подъем выше 1,130-1,315 в обозримом будущем маловероятен.
Курс рубля против доллара сегодня с открытия должен просесть. Пара USD/RUB на фоне общего укрепления американской валюты может подняться, но вряд ли удастся забраться выше диапазона 67-67,5. Для более существенного движения пока нет оснований. А вот курс EUR/RUB в это же время наверняка опустится ниже 74, обновив тем самым минимальные значения с июля прошлого года.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть Brent продолжают торговаться в достаточно узком торговом диапазоне. Об ухудшении технической картины можно было бы рассуждать при спуске цены ниже $63, но сейчас данный сценарий пока не актуален. Наоборот, шансы на продолжение подъема в среднесрочной перспективе сохраняются.
В прошлую пятницу вышла статистика о недельном изменении количества активных буровых установок в США. Они продолжили активно снижаться. За неделю показатель снизился на 9 единиц – до 834. Это минимум за последние 10 месяцев. Обычно спад в бурении сказывается на объемах добычи с временным лагом в 2-3 квартала, так что высок риск замедления темпов роста добычи в США в обозримом будущем. Вкупе с фактором сделки ОПЕК+, а также завершением 5 мая срока исключения для импорта иранской нефти 8 странам, все это может не допустить существенного перепроизводства, которое могло бы спровоцировать обвал котировок.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,05%, нефть Brent в плюсе на 0,53%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия четверга, в пределах -0,7%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба