19 марта 2019 БКС Экспресс | Группа Черкизово
Что произошло
Производитель мясной продукции группа «Черкизово» объявила о намерении провести предложение своих акций с листингом на Московской бирже. Об этом говорится в сообщении компании на официальном сайте.
Предложение акций будет состоять из первичного компонента, состоящего из 6,6% казначейских акций (2 916 759 шт.) и дополнительного выпуска, а также из вторичного компонента, включающего продажу акций действующими акционерами.
Предполагается, что по итогам процедуры доля акций в свободном обращении составит не менее 25%. В настоящий момент, по информации компани, free-float акций Черкизово на Мосбирже составляет 2,4%.
В сообщении отмечается, что семья Михайловых планирует сохранить мажоритарную долю и оставить за собой стратегический контроль над Черкизово.
Сергей Михайлов, генеральный директор «Черкизово», отметил:
«Сегодня мы очень рады сделать первый шаг для перезапуска «Черкизово» на публичных рынках акционерного капитала и надеемся, что благодаря существенному увеличению доли акций в свободном обращении и росту ликвидности более широкий круг инвесторов сможет принять участие в росте и прибыльности нашей Компании. С того времени, когда в прошлом году мы впервые рассмотрели возможность повторного IPO, Компания продемонстрировала высокие темпы роста, а наши акционеры получили дополнительные выплаты благодаря обновленной дивидендной политике…»
Также в сообщении отмечается, что компания собирается подать заявление в Московскую Биржу на перевод акций в первый уровень после проведения планируемых процедур, при условии соблюдения соответствующих требований. На текущий момент акции компании находятся на третьем уровне листинга биржи.
Что это значит
В краткосрочной перспективе как допэмиссия, так и SPO воспринимается инвесторами российского рынка негативно. Из-за допэмиссии снижается показатель прибыли на акцию (Eps) за счет роста знаменателя, что способствует более низкой стоимости акций. Котировки «Черкизово» сегодня на 11:05 по МСК торгуются на отрицательной территории, теряя более 15% к цене закрытия предыдущего торгового дня.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе грамотное распоряжение привлеченными средствами может позитивно отразиться на прибыльности компании и способствовать росту ее оценки. Компания отмечает, что привлеченные $200 млн планируется использовать «в общекорпоративных целях, включая погашение долговых обязательств и потенциальные приобретения».
Более конкретной информации пока нет. По текущему курсу $200 млн составляют около 12,87 млрд руб. или примерно 15% от капитализации компании. Чистый долг компании на 31 декабря составил 58,6 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA находилось на уровне 2,9х. Среди перспективных направлений для развития
Также, рост ликвидности акций вследствие увеличения free-float может сделать бумаги компании более привлекательными для инвесторов. До лавинообразного роста котировок компании 14 марта среднедневной объем торгов акциями «Черкизово» не превышал нескольких миллионов, что могло сдерживать ряд инвесторов от приобретения.
Тем не менее, пока точных параметров размещения не озвучено, как и конкретных планов по использованию привлеченных средств. Кроме того, фактическая реализация планов будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Год назад компания уже предпринимала попытку провести SPO, однако из-за волатильности рынка отказалась от размещения.
Производитель мясной продукции группа «Черкизово» объявила о намерении провести предложение своих акций с листингом на Московской бирже. Об этом говорится в сообщении компании на официальном сайте.
Предложение акций будет состоять из первичного компонента, состоящего из 6,6% казначейских акций (2 916 759 шт.) и дополнительного выпуска, а также из вторичного компонента, включающего продажу акций действующими акционерами.
Предполагается, что по итогам процедуры доля акций в свободном обращении составит не менее 25%. В настоящий момент, по информации компани, free-float акций Черкизово на Мосбирже составляет 2,4%.
В сообщении отмечается, что семья Михайловых планирует сохранить мажоритарную долю и оставить за собой стратегический контроль над Черкизово.
Сергей Михайлов, генеральный директор «Черкизово», отметил:
«Сегодня мы очень рады сделать первый шаг для перезапуска «Черкизово» на публичных рынках акционерного капитала и надеемся, что благодаря существенному увеличению доли акций в свободном обращении и росту ликвидности более широкий круг инвесторов сможет принять участие в росте и прибыльности нашей Компании. С того времени, когда в прошлом году мы впервые рассмотрели возможность повторного IPO, Компания продемонстрировала высокие темпы роста, а наши акционеры получили дополнительные выплаты благодаря обновленной дивидендной политике…»
Также в сообщении отмечается, что компания собирается подать заявление в Московскую Биржу на перевод акций в первый уровень после проведения планируемых процедур, при условии соблюдения соответствующих требований. На текущий момент акции компании находятся на третьем уровне листинга биржи.
Что это значит
В краткосрочной перспективе как допэмиссия, так и SPO воспринимается инвесторами российского рынка негативно. Из-за допэмиссии снижается показатель прибыли на акцию (Eps) за счет роста знаменателя, что способствует более низкой стоимости акций. Котировки «Черкизово» сегодня на 11:05 по МСК торгуются на отрицательной территории, теряя более 15% к цене закрытия предыдущего торгового дня.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе грамотное распоряжение привлеченными средствами может позитивно отразиться на прибыльности компании и способствовать росту ее оценки. Компания отмечает, что привлеченные $200 млн планируется использовать «в общекорпоративных целях, включая погашение долговых обязательств и потенциальные приобретения».
Более конкретной информации пока нет. По текущему курсу $200 млн составляют около 12,87 млрд руб. или примерно 15% от капитализации компании. Чистый долг компании на 31 декабря составил 58,6 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA находилось на уровне 2,9х. Среди перспективных направлений для развития
Также, рост ликвидности акций вследствие увеличения free-float может сделать бумаги компании более привлекательными для инвесторов. До лавинообразного роста котировок компании 14 марта среднедневной объем торгов акциями «Черкизово» не превышал нескольких миллионов, что могло сдерживать ряд инвесторов от приобретения.
Тем не менее, пока точных параметров размещения не озвучено, как и конкретных планов по использованию привлеченных средств. Кроме того, фактическая реализация планов будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Год назад компания уже предпринимала попытку провести SPO, однако из-за волатильности рынка отказалась от размещения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба