Обзор фондового рынка за неделю: Американская экономика продолжает ужасать темпами падения

Фондовые индексы Японии завершили последнюю торговую сессию недели падением . По итогам торгов Nikkei потерял 3,50% до 7173,10 пункта. Индекс широкого рынка Topix упал на 2,72% до 721,39 пункта. Активные распродажи наблюдались сегодня по бумагам ведущих японских экспортеров на фоне новостей с рынка валюты, где с утра было зафиксировано укрепление иены по отношению к доллару. Незначительная коррекция курса, которая произошла позднее, не убедила инвесторов в том, что прибылям компаний, ориентированных на реализацию своей продукции за пределами Японии, не грозит укрепление национальной валюты. На торгах на валютном рынке наблюдается высокий уровень волатильности. Не добавили оптимизма и новости с сырьевых рынков – резкое снижение цен на "черное золото" по итогам биржевой сессии накануне отправило в минус бумаги "нефтянки". Кроме того, торговая сессия в США завершилась накануне обрушением ведущих индикаторов, большинство азиатских площадок сегодня под "красным флагом", так что внешний фон был для японского рынка не слишком благоприятный.
Основные фондовые индексы Европы завершили неделю снижением фондовых индексов: Бумаги страховых компаний и банков ускорили падение после публикации данных о снижении числа рабочих мест вне сельского хозяйства в США на 651 000 в прошлом месяце. По итогам волатильной сессии индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 1,3% до 159,51. Таким образом, с начала недели его падение составило около 8%. Немецкий DAX 30 снизился на 0,8% до 3666,41, британский FTSE 100 повысился на доли процентного пункта до 3530,73, а французский CAC-40 упал на 1,4% до 2534,45.
Котировки акций Aviva рухнули на 14%, а AXA – на 4,9%. Решение Aviva выплатить дивиденды при убытках, согласно новому стандарту учета, на уровне 8 млрд фунтов, оказало давление на бумаги страховых компаний в Европе. "Похоже, что публикация результатов в четверг стала последней каплей. Опасения инвесторов и их намерение продавать в сочетании с мрачными результатами оказались смертельной комбинацией", - отмечают аналитики Merrill Lynch. Котировки акций банков также упали. С начала года снижение стоимости бумаг этого сектора составило 39%. В пятницу акции Credit Agricole подешевели на 7,7%, а Deutsche Bank – на 2,6%. Индексы росли некоторое время после публикации данных Министерства труда США о том, что число рабочих мест вне сельского хозяйства снизилось в феврале на 651 000. Таким образом, ежемесячное снижение рабочих мест в последние четыре месяца подряд составляло около 600 000. Некоторые участники рынка ожидали, что данные окажутся еще хуже; впрочем, ралли котировок акций, начавшееся после публикации данных, быстро иссякло. "Рынки акций упали еще ниже за последнюю неделю, поскольку неблагоприятная экономическая конъюнктура продолжает оказывать сильное давление на прогнозы по прибыли и дивидендам", - отмечает Даррен Уиндер из Cazenove. Однако падение котировок отмечалось не во всех секторах. Бумаги нефтяных компаний подорожали: Total – на 1,2%, Royal Dutch Shell – на 3,5% на фоне повышения цен на нефть до уровня выше 44 долл за баррель. Бумаги автомобильных компаний также выросли в цене. Стоимость акций Daimler повысилась на 2,2%. Компания сообщила, что ее подразделение Mercedes-Benz продало 72 200 автомобилей в феврале против 96 800 в феврале 2007 г. Хотя продажи в США снизились на 24% до 14200 легковых автомобилей, продажи в Китае выросли на 17% до 3000 автомобилей. Бумаги BMW подорожали на 2,7%, а Renault – на 2,3%. Бумаги BNP Paribas подешевели на 5,4%Акции WPP выросли в цене на 4,2% после того, как компания сообщила, что прибыль за 2008 финансовый год практически не изменилась, а операционная прибыль за первые два месяца 2009 г превысила прогнозы компании. Котировки акций других компаний этого сегмента также выросли: Havas – на 5,1%, а Publicis – на 3,3%. Американские фондовые индексы в понедельник 2 марта рухнули на фоне огромных убытков страховой компании American International Group (AIG).
В среду 4 марта ведущие индексы США выросли. Многие инвесторы активно скупали акции, упавшие накануне до 12-летних минимумов. Положительную роль сыграли новости из Китая. Производственная активность в Китае приблизилась к восстановлению в феврале на фоне пополнения запасов предприятий в ожидании возобновления роста экономики. Так, индекс менеджеров по закупкам (PMI) вырос в феврале 2009 г. до 49 пункта с 45,3 пункта в январе. Рынок ожидал что 5 марта будет официально объявлено о том, что Китай, который является вторым по величине в мире потребителем энергоносителей, увеличит свой пакет мер по стимулированию экономики, который уже сейчас оценивается в $585 млрд. Но уже в четверг фондовые индексы обвалились на фоне панических настроений инвесторов, связанных с неопределенностью перспектив экономики. Среди инвесторов также рассеялись иллюзии по поводу возможности дополнительных мер по стимулированию китайской экономики. В четверг китайский премьер-министр подтвердил ранее анонсированные планы размером $585 млрд., не добавив к ним ничего нового. Пятница принелс неутешительные данные. Число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора снизилось в феврале 2009 года на 651.000 человек по сравнению с пересмотренным в большую сторону сокращением на 655.000 человек месяцем ранее, а уровень безработицы вырос до 8,1 процента, сообщило министерство труда. С начала рецессии в декабре 2007 года американская экономика лишилась 4,4 миллиона рабочих мест. "Сейчас из США поступают исключительно негативные новости, и прогнозы ВВП будут снижены еще сильнее", - сказал Даррен Уиндер из Cazenove.
"Если не будет стабильности в оценках прибыли, сложно ожидать устойчивого ралли рынков".
Макроэкономические данные из США в четверг оказались не очень плохими. Число первичных обращений за пособием по безработице с учетом сезонной поправки за неделю, которая завершилась 28 февраля 2009г., снизилось до 639 тыс. с 670 тыс. неделей ранее. Аналитики ожидали, что значение этого показателя составит 650 тыс. Тем не менее, игроки с тревогой ожидали информации по числе занятых вне сельского хозяйства США, которая выйдет в пятницу. Без особого оптимизма восприняли инвесторы доклад Министерства труда США, согласно которому уровень безработицы в США в феврале 2009 г. увеличился по сравнению с показателем предыдущего месяца на 0,5 процентного пункта и составил 8,1%. Показатель оказался выше уровня в 7,9%, который прогнозировали аналитики, и стал самым высоким показателем безработицы с декабря 1983 г.
Американская экономика продолжает ужасать темпами падения, лишив в феврале без работы 651,000 человек, при этом за последние полгода количество безработных достигло более чем 3.3 млн., а уровень безработицы вырос до 25-летнего максимума в 8.1%. Аналитики прогнозировали снижение занятости на 650,000. Январский показатель был пересмотрен с понижением до -655,000, а декабрьский – до -681,000 (в разрезе одного месяца максимальное количество безработный за последние 59 лет).
Рост безработицы наблюдается по всей стране: от промышленного сектора до строительного, затронув также сферу финансов и торговли.
Представители Белого Дома заявили, что отчет о ситуации на рынке занятости говорит о том, что пройдет еще много времени, прежде чем экономика страны начнет восстанавливаться.
Доклад спровоцировал ликвидацию длинных позиций в американской валюте, занятых спекулянтами на ожиданиях более серьезных потерь