11 апреля 2019
Инвестидея: участие в IPO JMIA
О компании
JUMIA TECHNOLOGIES AG является ведущей панафриканской платформой электронной коммерции. У Jumia есть логистическая служба, которая содержит ряд складов и сопутствующих услуг для потребителей, чтобы забрать товары или сторонние логистические фирмы для доставки товаров. Фирма также имеет собственный платежный сервис JumiaPay на рынках, включая Нигерию и Египет. Менеджмент размещает рекламу через онлайн-порталы и видит значительный спрос со стороны молодых людей, использующих мобильные телефоны.
JUMIA TECHNOLOGIES работает в шести регионах Африки, которые состоят из 14 стран, на которые вместе приходится 72% ВВП Африки в 2 трлн евро, и 74% расходов африканских потребителей в 1,4 трлн евро в 2018 году, согласно данным МВФ и Euromonitor, соответственно. По состоянию на конец 2018 года JMIA насчитывала 81 000 активных продавцов и более 4 миллионов активных потребителей.
Перспективы компании
Электронная торговля в Африке имеет все возможности для роста. В 2018 году менее 1% розничных продаж для стран в Африке, осуществлялись онлайн, по сравнению с почти 24% в Китае, по данным Euromonitor. По состоянию на конец 2018 года JMIA насчитывала 81 000 активных продавцов и более 4 миллионов активных потребителей. Приблизительно 90% проданных товаров были предложены сторонними продавцами, а 10% находились в запасах компании.
Расходы на продажу и рекламу в процентах от выручки сокращаются по мере увеличения выручки с 40,3% до 36,4% в 2017 и 2018 соответственно.
Основными конкурентами компании являются такие эмитенты, как:
Souq.com в Египте (компания, связанная с Amazon)
Takealot.com
Superbalist.com
Amazon.com Inc.(AMZN)
Asos (ASC.L)
AliExpress (часть группы Alibaba)
MTN Mobile Money
Orange Money
Прогноз доходности
Проводя качественный анализ компании с использованием полученных данных из проспекта в сравнении с мультипликаторами в отрасли, а также конкурентами делаем вывод, что компания фундаментально оценена справедливо.
В первый день торгов ожидаем роста на 10% от цены размещения, что будет соответствовать цене 17-17,6$ за акцию.
Условия сделки
На счетах в Interactive Brokers:
Прогноз дохода: 9.7% (78% годовых)
Мин.сумма: Счет в IB 50 000$
Заявки до 11 апреля
Срок 45 дней
Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 30%
Условия по входу в фонд On capital limited
Вход по 16$
Прогноз дохода: 15% (57% годовых) до 18.4
Мин.сумма: 100 000$
Заявки до 11 апреля
Срок 95 дней
Комиссии: На вход 1%/ На выход 0% / На прибыль 30%
О компании
JUMIA TECHNOLOGIES AG является ведущей панафриканской платформой электронной коммерции. У Jumia есть логистическая служба, которая содержит ряд складов и сопутствующих услуг для потребителей, чтобы забрать товары или сторонние логистические фирмы для доставки товаров. Фирма также имеет собственный платежный сервис JumiaPay на рынках, включая Нигерию и Египет. Менеджмент размещает рекламу через онлайн-порталы и видит значительный спрос со стороны молодых людей, использующих мобильные телефоны.
JUMIA TECHNOLOGIES работает в шести регионах Африки, которые состоят из 14 стран, на которые вместе приходится 72% ВВП Африки в 2 трлн евро, и 74% расходов африканских потребителей в 1,4 трлн евро в 2018 году, согласно данным МВФ и Euromonitor, соответственно. По состоянию на конец 2018 года JMIA насчитывала 81 000 активных продавцов и более 4 миллионов активных потребителей.
Перспективы компании
Электронная торговля в Африке имеет все возможности для роста. В 2018 году менее 1% розничных продаж для стран в Африке, осуществлялись онлайн, по сравнению с почти 24% в Китае, по данным Euromonitor. По состоянию на конец 2018 года JMIA насчитывала 81 000 активных продавцов и более 4 миллионов активных потребителей. Приблизительно 90% проданных товаров были предложены сторонними продавцами, а 10% находились в запасах компании.
Расходы на продажу и рекламу в процентах от выручки сокращаются по мере увеличения выручки с 40,3% до 36,4% в 2017 и 2018 соответственно.
Основными конкурентами компании являются такие эмитенты, как:
Souq.com в Египте (компания, связанная с Amazon)
Takealot.com
Superbalist.com
Amazon.com Inc.(AMZN)
Asos (ASC.L)
AliExpress (часть группы Alibaba)
MTN Mobile Money
Orange Money
Прогноз доходности
Проводя качественный анализ компании с использованием полученных данных из проспекта в сравнении с мультипликаторами в отрасли, а также конкурентами делаем вывод, что компания фундаментально оценена справедливо.
В первый день торгов ожидаем роста на 10% от цены размещения, что будет соответствовать цене 17-17,6$ за акцию.
Условия сделки
На счетах в Interactive Brokers:
Прогноз дохода: 9.7% (78% годовых)
Мин.сумма: Счет в IB 50 000$
Заявки до 11 апреля
Срок 45 дней
Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 30%
Условия по входу в фонд On capital limited
Вход по 16$
Прогноз дохода: 15% (57% годовых) до 18.4
Мин.сумма: 100 000$
Заявки до 11 апреля
Срок 95 дней
Комиссии: На вход 1%/ На выход 0% / На прибыль 30%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба