18 апреля 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов среды оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня ввиду ухудшения внешнего фона. К 18.30 мск индекс Мосбиржи вырос менее чем на 0,1% до 2562,43 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,56%, до 1262,43 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Магнита (+2,33%) и котировки ЛСР (+1,77%). В лидерах падения были акции Polymetal (-2,27%) и котировки Распадской (-1,98%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ потеряли 0,1-0,3% в рамках коррекции. Индикатор S&P500 в течения сессии обновил годовой максимум, поднявшись к 2918 пунктам и находится недалеко от исторического максимума 2940 пунктов. Близость важных сопротивлений усложняет рост американских индексов, несмотря на позитивные квартальные отчетности Morgan Stanley и PepsiCo, а также сильную статистику по экономике КНР. Данные в среду также показали снижение дефицита торгового баланса США в феврале с 51,1 млрд до 49,4 млрд евро, хотя ожидалось его увеличение.
На торгах Европы наблюдались умеренно позитивные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора увеличился примерно на 0,4%. Региональная статистика подтвердила темпы инфляции в еврозоне в марте на отметке 1,4% г/г, в то время как профицит торгового баланса региона в феврале расширился с 1,5 млрд до 17,9 млрд евро.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в небольшой минус, но теряли менее 0,5%, несмотря на данные Минэнерго США о сокращении запасов нефти и бензина в стране на прошлой неделе, а также снижении нефтедобычи. Одним из факторов, сдерживающих покупки, является неопределенная позиция России в отношении продления сделки по сокращению нефтедобычи во второй половине года. Так, министр энергетики РФ Александр Новак в среду сообщил, что страна поступит наиболее выгодным для нее образом. Кроме того, котировки Brent в течение сессии обновили максимум текущего года (72,27 долл), а цены на нефть WTI находились вблизи пика текущего года (64,79 долл), что затрудняло повышение.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов удерживались в плюсе и стабилизировались выше поддержек 2550 и 1240 пунктов соответственно, хотя отступили от максимумов дня. Индекс РТС в течение сессии достиг годового максимума 1269 пунктов. Техническая картина на данный момент скорее является нейтральной и не исключает как некоторого снижения индексов в рамках коррекции, так и их возвращения к росту. Ярко выраженных сигналов на данный момент не поступает, а среднесрочный тренд остается восходящим.
С фундаментальной точки зрения дальнейшим покупкам на мировых фондовых и сырьевых площадках мешает разве что техническая перекупленность, а также близость пасхальных выходных, которая снижает общую активность. В целом сигналы о состоянии мировой экономики поступают не такие уж плохие, что можно сказать и о рынке нефти. Тем не менее в условиях перекупленности инвесторы могут зацепиться за любой негативный фактор.
Валюта и Денежный рынок
На валютном рынке уже в первые минуты после открытия в среду рубль закрепился ниже отметки 64 в паре с долларом. На стороне отечественной валюты выступал благоприятный внешний фон. Так, утренняя позитивная макростатистика из Китая улучшила настроения инвесторов и их аппетит к риску на глобальных площадках. В результате доллар слабел как к большинству валют на развивающихся рынках (к окончанию рабочего дня исключение составлял бразильский реал, терявший в паре с долларом 0,6%), так и к корзине основных валют по индексу DXY. Также поддержку нацвалюте оказывали котировки нефти, еще утром закрепившиеся после прогноза API о снижении недельных запасов нефти в США и сильной статистики из Китая выше 72 долл. за баррель марки Brent. Ближе к вечеру цены уступили отметку в 72 долл. и сократили свое преимущество, так как фактическое сокращение запасов сырой нефти оказалось меньшим, чем прогнозировал институт API. Тем не менее, котировки марки Brent по состоянию на 18:00 сохраняли уверенный плюс.
На внутреннем рынке баланс ликвидности также играл в пользу рубля. Уровень валютной ликвидности сохраняется комфортным, тогда как спрос на рублевую ликвидность со стороны отдельных участников рынка остается повышенным. Несмотря на некоторое снижение в среду, ставка MosPrime o/n остается на аномально высоком уровне, и в течение ближайшей недели спрос на рублевые средства в рамках уплаты основных налоговых платежей будет только расти.
При сохранении текущего аппетита инвесторов к риску на глобальных площадках и отсутствии рисков реализации санкционных угроз против российского банковского сектора и суверенного долга рубль уже в ближайшее время может обновить мартовский максимум (63,63 руб.). Более того, в случае закрепления на данном уровне, продажи валютной выручки в рамках подготовки к налоговым платежам могли бы приблизить пару доллар/рубль к отметке в 63 руб., вернув таким образом российскую валюту к уровням начала августа 2018 г., предшествовавшим появлению санкционных рисков против российских госбанков. Тем не менее, рубль за последнее время еще больше увеличил свой отрыв по укреплению с начала года среди других валют EM, что потенциально создает риски не менее существенной коррекции в случае возобновления санкционной риторики.
События завтра
индекс цен производителей Германии в марте
предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг стран Европы и США в апреле
розничные продажи Великобритании в марте
недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США
розничные продажи США в марте
индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в апреле
производственные запасы США в феврале
квартальные результаты American Express, Honeywell, Philip Morris, Schneider Electric, Travelers Companies, Unilever
операционные результаты Русгидро, Polymetal, X5 Retail Group, М.видео за 1-й кв 2019 г
заседание совета директоров Транснефти по вопросу buyback
заседание совета директоров Трансконтейнера по вопросу дивидендов
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов среды оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня ввиду ухудшения внешнего фона. К 18.30 мск индекс Мосбиржи вырос менее чем на 0,1% до 2562,43 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,56%, до 1262,43 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Магнита (+2,33%) и котировки ЛСР (+1,77%). В лидерах падения были акции Polymetal (-2,27%) и котировки Распадской (-1,98%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ потеряли 0,1-0,3% в рамках коррекции. Индикатор S&P500 в течения сессии обновил годовой максимум, поднявшись к 2918 пунктам и находится недалеко от исторического максимума 2940 пунктов. Близость важных сопротивлений усложняет рост американских индексов, несмотря на позитивные квартальные отчетности Morgan Stanley и PepsiCo, а также сильную статистику по экономике КНР. Данные в среду также показали снижение дефицита торгового баланса США в феврале с 51,1 млрд до 49,4 млрд евро, хотя ожидалось его увеличение.
На торгах Европы наблюдались умеренно позитивные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора увеличился примерно на 0,4%. Региональная статистика подтвердила темпы инфляции в еврозоне в марте на отметке 1,4% г/г, в то время как профицит торгового баланса региона в феврале расширился с 1,5 млрд до 17,9 млрд евро.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в небольшой минус, но теряли менее 0,5%, несмотря на данные Минэнерго США о сокращении запасов нефти и бензина в стране на прошлой неделе, а также снижении нефтедобычи. Одним из факторов, сдерживающих покупки, является неопределенная позиция России в отношении продления сделки по сокращению нефтедобычи во второй половине года. Так, министр энергетики РФ Александр Новак в среду сообщил, что страна поступит наиболее выгодным для нее образом. Кроме того, котировки Brent в течение сессии обновили максимум текущего года (72,27 долл), а цены на нефть WTI находились вблизи пика текущего года (64,79 долл), что затрудняло повышение.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов удерживались в плюсе и стабилизировались выше поддержек 2550 и 1240 пунктов соответственно, хотя отступили от максимумов дня. Индекс РТС в течение сессии достиг годового максимума 1269 пунктов. Техническая картина на данный момент скорее является нейтральной и не исключает как некоторого снижения индексов в рамках коррекции, так и их возвращения к росту. Ярко выраженных сигналов на данный момент не поступает, а среднесрочный тренд остается восходящим.
С фундаментальной точки зрения дальнейшим покупкам на мировых фондовых и сырьевых площадках мешает разве что техническая перекупленность, а также близость пасхальных выходных, которая снижает общую активность. В целом сигналы о состоянии мировой экономики поступают не такие уж плохие, что можно сказать и о рынке нефти. Тем не менее в условиях перекупленности инвесторы могут зацепиться за любой негативный фактор.
Валюта и Денежный рынок
На валютном рынке уже в первые минуты после открытия в среду рубль закрепился ниже отметки 64 в паре с долларом. На стороне отечественной валюты выступал благоприятный внешний фон. Так, утренняя позитивная макростатистика из Китая улучшила настроения инвесторов и их аппетит к риску на глобальных площадках. В результате доллар слабел как к большинству валют на развивающихся рынках (к окончанию рабочего дня исключение составлял бразильский реал, терявший в паре с долларом 0,6%), так и к корзине основных валют по индексу DXY. Также поддержку нацвалюте оказывали котировки нефти, еще утром закрепившиеся после прогноза API о снижении недельных запасов нефти в США и сильной статистики из Китая выше 72 долл. за баррель марки Brent. Ближе к вечеру цены уступили отметку в 72 долл. и сократили свое преимущество, так как фактическое сокращение запасов сырой нефти оказалось меньшим, чем прогнозировал институт API. Тем не менее, котировки марки Brent по состоянию на 18:00 сохраняли уверенный плюс.
На внутреннем рынке баланс ликвидности также играл в пользу рубля. Уровень валютной ликвидности сохраняется комфортным, тогда как спрос на рублевую ликвидность со стороны отдельных участников рынка остается повышенным. Несмотря на некоторое снижение в среду, ставка MosPrime o/n остается на аномально высоком уровне, и в течение ближайшей недели спрос на рублевые средства в рамках уплаты основных налоговых платежей будет только расти.
При сохранении текущего аппетита инвесторов к риску на глобальных площадках и отсутствии рисков реализации санкционных угроз против российского банковского сектора и суверенного долга рубль уже в ближайшее время может обновить мартовский максимум (63,63 руб.). Более того, в случае закрепления на данном уровне, продажи валютной выручки в рамках подготовки к налоговым платежам могли бы приблизить пару доллар/рубль к отметке в 63 руб., вернув таким образом российскую валюту к уровням начала августа 2018 г., предшествовавшим появлению санкционных рисков против российских госбанков. Тем не менее, рубль за последнее время еще больше увеличил свой отрыв по укреплению с начала года среди других валют EM, что потенциально создает риски не менее существенной коррекции в случае возобновления санкционной риторики.
События завтра
индекс цен производителей Германии в марте
предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг стран Европы и США в апреле
розничные продажи Великобритании в марте
недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США
розничные продажи США в марте
индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в апреле
производственные запасы США в феврале
квартальные результаты American Express, Honeywell, Philip Morris, Schneider Electric, Travelers Companies, Unilever
операционные результаты Русгидро, Polymetal, X5 Retail Group, М.видео за 1-й кв 2019 г
заседание совета директоров Транснефти по вопросу buyback
заседание совета директоров Трансконтейнера по вопросу дивидендов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба