18 апреля 2019 Sberbank CIB
Выкуп был частично профинансирован за счет размещения локальных облигаций (выпуск на 15 млрд руб. был размещен на прошлой неделе) и, возможно, также с привлечением внутреннего кредитования. Заявленной целью выкупа было снижение валютных обязательств, так что новые размещения долларовых еврооблигаций компании маловероятны.
Очень высокий процент участия (90%) показывает, что в случае с короткими российскими корпоративными еврооблигациями при текущих оценках премии размером 1 п. п. к уровням вторичного рынка более чем достаточно для обеспечения высокой доли участия в тендерах на обратный выкуп.
За счет досрочного выкупа (частично финансируемого новыми размещениями еврооблигаций) и исполнения колл-опционов объем российских корпоративных еврооблигаций в обращении уменьшился на $3,2 млрд с начала года, не считая плановых погашений в объеме $1,6 млрд. В итоге на сегодняшний день по результатам девяти новых размещений корпоративных и банковских еврооблигаций с начала года объем бумаг в обращении во всех валютах увеличился всего на $0,4 млрд
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба