Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Неделя прошла достаточно спокойно, практически, с застоем » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Неделя прошла достаточно спокойно, практически, с застоем

22 апреля 2019 NZT RUSFOND
Неделя прошла достаточно спокойно, практически, с застоем. IMOEX, нефть протоговались в боковике, к тому же пятница вообще прошла без торговых объемов.

День инвестора в ГЭХ не проводили.

Отчеты на неделе:
Детский мир http://corp.detmir.ru/u/section_file/5523/1q_2019_trading_update_rus.pdf

Отчет так и не сдвинул котировки с текущих уровней, как и ждали в обзоре на неделю. Бизнес продолжает интенсивный рост выручки выше уровня инфляции, развивая продажи и вне РФ.

Неделя прошла достаточно спокойно, практически, с застоем


ЛСР https://www.lsrgroup.ru/media/files/Presentation_draft_ENG_12.04_final.pdf

ведет активную распродажу площадей в Зиларте, что дает очень высокий прирост к прошлому году. По приросту цен видно, что бизнес начал транслировать временнУю стоимость денег на эскроу-счетах в цену квадратного метра для конечного клиента.
А вот доля проникновения ипотечных сделок упала на почти 10%. Для финансовых показателей компании в плане маржинальности продаж трансляция в цену доп расходов это хорошо, но создает риск для объема реализации, так как банально дорого станет для части клиентов, которые не пройдут даже с кредитным плечом ипотеки, что косвенно и наблюдаем.



Алроса http://www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/04/ALROSA-Q1-2019-Trading-Update-IR-release-17-04-2019-RUS-3.pdf

Распродала существенную часть запаса мелочи, на фоне этого пока будет слабый FCF Q1 2019, что, похоже, уже транслировалось в рыночную оценку.

Москва, 17 апреля 2019 г. – АЛРОСА, мировой лидер по объемам добычи
алмазов, сообщает, что объем добычи алмазов в 1 кв. 2019 г. составил 7,8
млн карат, продажи алмазов – 10,6 млн карат, увеличившись на 18% кв/кв
(-21% г/г). Общие продажи в денежном выражении выросли на 19% кв/кв
и составили $1 млрд (-37% г/г).
Добыча алмазов в 1 кв. увеличилась на 5% г/г до 7,8 млн кар.
Обработка руды и песков в 1 кв. выросла на 11% г/г до 6,4 млн т.
Среднее содержание алмазов в руде в 1 кв. составило 1,23 кар/т (-5% г/г)
в связи с ростом доли обработки руды с более низким содержанием.
Продажи алмазов в 1 кв. выросли на 18% кв/кв до 10,6 млн кар, в том
числе 7,9 млн кар алмазов ювелирного качества (+50% кв/кв) на фоне
пополнения запасов мелко- и среднеразмерного сырья огранщиками.
Запасы на конец 1 кв. снизились на 16% кв/кв (+16% г/г) до 14 млн кар.
Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества снизилась на
19% кв/кв (-20% г/г) и составила $123/кар на фоне роста доли продаж
мелкоразмерных камней и снижения цен в основном на алмазы средней
размерности.
Индекс средней цены за 1 кв. 2019 г. снизился на 3,1% кв/кв.
Продажи алмазов в стоимостном выражении за 1 кв. выросли на 20%
кв/кв до $988 млн (-38% г/г).

Обзор алмазно-бриллиантового рынка
Алмазный рынок в 1 кв. 2019 г. оказался слабее обычного для этого
времени года из-за более низких результатов продаж ювелирных
украшений в рождественский сезон. Смешанные результаты отмечаются
на ключевых рынках потребления ювелирных украшений с бриллиантами
в 1 кв. 2019 г.
Гранильный сектор Индии испытывал временные трудности с
ликвидностью из-за ужесточения индийскими банками требований по
обеспечению и погашению кредитов.
На протяжении 1 кв. отмечалось постепенное увеличение спроса на
мелко- и среднеразмерное алмазное сырье, обусловленное сезонным
восполнением дилерами и ритейлерами своих запасов.


За последние три года – это самый слабый первый квартал по продажам:



Посмотрим, будет ли эффект календаризации части хороших продаж во второй квартал.

НЛМК https://www.nlmk.com/ru/media-center/news-groups/q1-2019-nlmk-group-trading-update/

Весь первый квартал год-к-году отмечен спадом цен на продукцию, что частично сглажено объемами реализации. Т.е ценовая конъюнктура обещает спад свободного денежного потока в текущем полугодии.
Но котировки пока уходят вверх, выравнивая совсем уж высокую дивидендную доходность LTM.




ММК http://www.mmk.ru/upload/medialibrary/76c/1Q%202019%20trading%20update-RUS.pdf

Картина точно такая же, как и у НЛМК – спад цен год к году.



Русгидро http://www.rushydro.ru/investors/reports/

У компании снизилась выработка, что обещают поправить ростом цен:

Результаты 1 квартала 2019 года отразили некоторое снижение выработки Группы на фоне экстремально повышенной водности в большинстве водохранилищ ГЭС в 1 квартале 2018 года, более чем вдвое превысившей среднемноголетние значения, и возврата притоков воды к ГЭС к среднемноголетним уровням. В 1 квартале суммарный приток воды в водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада был на уровне среднемноголетних значений, в водохранилища ГЭС Юга России, Сибири и Дальнего Востока – несколько выше среднемноголетних значений.
Снижение выработки будет существенно компенсировано ростом цен РСВ в 1 и 2 ценовых зонах. Цены выросли в среднем на 10-11% по сравнению с 1 кварталом 2018 года[i].
Общая выработка электроэнергии Группы РусГидро в 1 квартале 2019 года с учетом Богучанской ГЭС – 32 694 (-5,6%)[ii].
Выработка электроэнергии гидроэлектростанций (ГЭС) и гидроаккумулирующих электростанций (ГАЭС) по Группе РусГидро в 1 квартале – 19 127 млн кВтч (-13,6%), выработка тепловых станций Группы – 9 722 млн кВтч (+1,5%), выработка альтернативных ВИЭ – 104 млн кВтч (-9,1%).
Выработка электроэнергии объектами генерации Группы РусГидро в ДФО снизилась на 1,2%, составив 13 914 млн кВтч, отпуск теплоэнергии – 12 172 тыс. Гкал (-6,7%) в силу более теплой погоды;
Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний Субгруппы ЭСК РусГидро в 1 квартале 2019 года составил 5 588 млн кВтч (-6,7%);
во 2-м квартале 2019 года приток воды к основным водохранилищам ГЭС в целом ожидается близким к норме или чуть ниже.



Новостной поток недели

http://www.rushydro.ru/investors/ir_news/108098.html Известная ранее допэмиссия Русгидро, она отражена в обзоре про компанию.

РусГидро уведомляет о дате начала размещения ценных бумаг
ПАО «РусГидро» сообщает о дате начала размещения ценных бумаг дополнительного выпуска 1-01-55038-Е-043D от 27 августа 2018 года и уведомляет акционеров о возможности осуществления преимущественного права приобретения акций.

Дата начала размещения ценных бумаг – 19 апреля 2019 года.
Дата окончания размещения, установленная Решением о дополнительном выпуске акций – наиболее ранняя из следующих дат:

– 26-й рабочий день с даты окончания срока сбора оферт (срок сбора оферт определен в пункте 8.3 Решения о дополнительном выпуске ценных бумаг);
– дата размещения последней акции настоящего дополнительного выпуска;
– один год с даты государственной регистрации дополнительного выпуска акций.
Датой начала срока преимущественного права является следующий рабочий день после уведомления акционеров о возможности осуществления преимущественного права, то есть 19 апреля 2019 года.

Датой окончания преимущественного права является двенадцатый рабочий день с даты уведомления акционеров о возможности осуществления преимущественного, то есть 13 мая 2019 года (последний день, когда акционеры могут реализовать свое преимущественное право приобретения размещаемых акций).

В течение срока действия преимущественного права, то есть с 19 апреля 2019 года по 13 мая 2019 года, акционеры РусГидро могут подать заявления о приобретении дополнительных акций пропорционально своей доле в уставном капитале компании и оплатить дополнительные акции. Список акционеров, имеющих преимущественное право приобретения акций, составлен по состоянию на 2 июля 2018 года.

Общий объем дополнительного выпуска – 14 013 888 828 рублей, способ размещения –открытая подписка. Цена размещения – 1 рубль за одну акцию.


Дивиденды объявили
ВСПМО Ависма АО 873,42 р, отсечка 03-06-19
ПИК АО 22,71 р, отсечка 03-06-19
Сбербанк АО и АП 16 р, отсечка 13-06-19
Роснефть АО 11.33 р, отсечка 17-06-19
Северсталь 1 кв 35.43 р, отсечка 18-06-19
Энел АО 0,141471 р, отсечка 08-07-19

Инсайдеры https://invest-idei.ru/insider-radar на неделе. Необычные сделки – это сделки с акционерами, которые первый раз появились. Акимов в Газпроме – получил пакет акций и сдал его благополучно в рынок. В принципе, такое поведение тоже имеет право на жизнь, так как у ТОП-менеджера бОльшая часть времени инвестирована в компанию, но рынком стандартно торгуется негативно.





На международной арене без перемен, мы все также виноваты во всем:

Генеральный прокурор США Уильям Барр заявил, что российские спецслужбы передавали “украденные документы” интернет-порталу Wikileaks для публикации с целью повлиять на президентские выборы 2016 года, однако представители штаба Дональда Трампа не были связаны с этой схемой.

“Спецпрокурор выявил, что после получения доступа к некоторым документам ГРУ передавало часть украденных документов Wikileaks для публикации. После чего Wikileaks обнародовал некоторые документы”, – сказал он в четверг на пресс-конференции, приуроченной к обнародованию доклада спецпрокурора Роберта Мюллера, посвященного предполагаемому сговору президента Дональда Трампа с Россией во время выборов в 2016 году.


Трамп в связях с Россией не замечен, так что стало немного спокойней за рост в Америке.

Россия ввела дополнительные санкции против Украины, где в пятницу прошли дебаты кандидатов на стадионе, а уже завтра пройдут выборы президента во втором туре. Будет интересно наблюдать за реакцией мира и нашей биржы после победы Зеленского, к чему все вроде бы пока и идет.