26 июня 2019 Investbrothers.ru | S&P 500 (GSPC)
Хедж-фонды увеличили заемные средства в своих портфелях, подсчитали в Goldman Sachs.
Фонды, оперирующие через Goldman Sachs, запрыгивают в «последний вагон». На фоне роста S&P 500 к своим историческим максимумам чистое кредитное плечо, так называемый показатель отраслевого аппетита к риску, который учитывает объем длинных позиций против коротких, вырос в июне на 6,6 процентных пунктов до 63,9%. Это самый резкий рост за последние 3 года.
Доля левериджа у клиентов- хедж-фондов Goldman Sachs и динамика S&P 500
Причем май этот индикатор закончил на минимальных отметках с 2016 г. Также стоит отметить, что в прошлом месяце хедж-фонды активно «резали» кредитные позиции.
Одновременно с этим нынешний уровень левериджа на 0,8 процентных пункта ниже годового среднего показателя, который равен 64,7% и существенно ниже своего пикового значения в 72,3%.
Месячный взлет чистых кредитных позиций объясняется тем, что фонды сокращали «шорты» и наращивали «лонги». К примеру, на прошлой неделе заметное увеличение длинных позиций было зафиксировано в секторе высоких технологий и здравоохранения.
Резюме от Investbrothers
Такое ощущение, что май был «фальстартом» и те участники рынка, которые открыли «шорт» по американским акциям были вынуждены закрывать с убытком свои позиции, это и привело к резкому восстановлению фондовых площадок.
Такие «кульбиты» индексов, на наш взгляд, говорят о том, что очень многие ждут падения и готовы в любой момент занять короткую позицию, но как только рынки идут не в ту сторону, они моментально «переворачиваются».
Тем самым, над рынками нависла очень большая неопределенность, поэтому мы видим такую волатильность.
Фонды, оперирующие через Goldman Sachs, запрыгивают в «последний вагон». На фоне роста S&P 500 к своим историческим максимумам чистое кредитное плечо, так называемый показатель отраслевого аппетита к риску, который учитывает объем длинных позиций против коротких, вырос в июне на 6,6 процентных пунктов до 63,9%. Это самый резкий рост за последние 3 года.
Доля левериджа у клиентов- хедж-фондов Goldman Sachs и динамика S&P 500
Причем май этот индикатор закончил на минимальных отметках с 2016 г. Также стоит отметить, что в прошлом месяце хедж-фонды активно «резали» кредитные позиции.
Одновременно с этим нынешний уровень левериджа на 0,8 процентных пункта ниже годового среднего показателя, который равен 64,7% и существенно ниже своего пикового значения в 72,3%.
Месячный взлет чистых кредитных позиций объясняется тем, что фонды сокращали «шорты» и наращивали «лонги». К примеру, на прошлой неделе заметное увеличение длинных позиций было зафиксировано в секторе высоких технологий и здравоохранения.
Резюме от Investbrothers
Такое ощущение, что май был «фальстартом» и те участники рынка, которые открыли «шорт» по американским акциям были вынуждены закрывать с убытком свои позиции, это и привело к резкому восстановлению фондовых площадок.
Такие «кульбиты» индексов, на наш взгляд, говорят о том, что очень многие ждут падения и готовы в любой момент занять короткую позицию, но как только рынки идут не в ту сторону, они моментально «переворачиваются».
Тем самым, над рынками нависла очень большая неопределенность, поэтому мы видим такую волатильность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба