19 марта 2009 Admiral Markets
Итак, прошедшее заседание ФРС произвело настоящий фурор на финансовых рынках 18 марта, что в конечном счете может быть предвестником сильных движений на FOREX или в commodities в первом полугодии 2009 года.
Самое важное в рамках прошедшего заседания ФРС — это намерение Центрального Банка США в ближайшие полгода потратить 300$ млрд на выкуп Treasuries и еще 750$ млрд на скупку облигаций ипотечных агентств Fannie Mae, Freddie Mac. Все это означает собственно запуск печатного станка и непосредственно накачку экономики деньгами. Достаточно просто отметить, что предыдущие две недели Банк Англии и Банк Японии фактически пошли на аналогичные шаги, что, как мы знаем уже сейчас, вызвало в последнее время ослабление позиций британской валюты и йены. Сейчас аналогичная участь ждет доллар США, что собственно находит отражение в росте курса EURUSD 18 марта до 1,3525 (рекордный рост с 2000 года).
Опять же шаги ФРС в плане накачки экономики деньгами могут вдохнуть жизнь в акции (Dow Jones +1,23%, S&P500 +2,09%, Nasdaq +1,99%) и финансовый сектор, который в значительной степени может выиграть от скупки ипотечных бумаг и улучшения ситуации с проблемными активами. Восстановление рынков акций и опять же рост аппетита к риску может означать в 1п09 все тоже ослабление позиций американской валюты.
Мы бы, впрочем, пока не говорили о полной капитуляции американской валюты и каких-либо значительных проблемах с инфляцией в США в ближайшее время, по-прежнему допуская во 2п09 укрепление курса доллара. Тот же Билл Гросс из крупнейшего в мире фонда облигаций говорит о том, что он будет продолжать покупать Treasuries, то есть инфляционные риски его пока волнуют несущественно.
Oil, Gold
Есть целый ряд оснований говорить о том, что рынок нефти готов к штурму сопротивления 50$ за баррель и росту этой весной цен в район 55$60$. Во-первых, сама политика ФРС может означать рост интереса к commodities как к инструменту, с помощью которого можно захеджироваться от инфляционных рисков, учитывая активную накачку экономики деньгами.
Во-вторых, сам рынок нефти всем своим видом демонстрирует, что он готов расти. Так, мы проигнорировали решение ОПЕК не снижать квоты, также мы закрыли глаза в среду на рост запасов нефти в США на 1,5 млн баррелей и бензина примерно на 3 млн баррелей (реакция на статистику была непродолжительной). Не следует также забывать про то, что за уровнем 50$ за баррель большое количество стоп-ордеров, срабатывание которых может также вызвать в моменте 10% рост цен.
Нечто похожее невольно можно сказать и про золото, которое быстрее других может реагировать на любые спекуляции по поводу печатного станка и возможного роста инфляции за океаном. Теоретически это может означать попытку цен на металл восстановиться в район отметки 1000$ за тройскую унцию. В среду золотые котировки после погружения ниже 900$ довольно-таки быстро восстановились потом в район 938$ за тройскую унцию.
Мы больше склоняемся к спекулятивным покупкам нефти в краткосрочным периоде, поправку, правда, делаем при этом на яму спроса на нефть в апреле.
EURUSD, GBPUSD
Реакция на тот сюрприз, который в среду преподнес нам Бен Бернанке, на FOREX в принципе была вполне закономерна. Без какого-либо труда в течение одной торговой сессии курс EURUSD вырос с 1,3030 до 1,3515, достигнув тем самым ранее обозначенного нами целевого уровня 1,3380. Техническая картина по евродоллар позволяет говорить о том, что курс вполне
может в марте или апреле достичь уровней сопротивления в районе 1,37001,3730, а далее 1,391,40.
Просто можно отметить, что сам по себе результат прошедшего заседания Fed может еще долго волновать и будоражить трейдеров. С точки зрения фундаментального анализа акцент можно сделать на те заявления, которые в среду сделал глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. Председатель Центрального банка Еврозоны отметил, что пока еще не решил, снижать ли процентную ставку с текущих 1,5% на заседание ЦБ в апреле. Мы в данном случае вновь склоняемся к тому, что ЕЦБ вот-вот объявит о паузе в плане смягчения денежной политики, что, как и в декабре, вызовет укрепление позиций евро на FOREX. Данного рода фактор весной нам как раз также предстоит отыграть.
Добавим, что в ближайшее время успеха евро может способствовать также и то, что Еврозона фактически остается последним островком из лидирующих экономик, где пока не спешат прибегать к работе печатного станка, и где дефицит бюджет находится под большим контролем, чем в Соединенных Штатах. В краткосрочном периоде этого вполне может быть достаточно, что бы пара EURUSD прибавила еще несколько процентов.
По GBPUSD, между тем, мы близки к тому, чтобы протестировать уже в самое ближайшее время сопротивление 1,45, далее допускаем движение в район отметки 1,49. Что касается протокола к последнему заседанию Банка Англии, то он после действий ФРС особого значений уже и не представляет.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Самое важное в рамках прошедшего заседания ФРС — это намерение Центрального Банка США в ближайшие полгода потратить 300$ млрд на выкуп Treasuries и еще 750$ млрд на скупку облигаций ипотечных агентств Fannie Mae, Freddie Mac. Все это означает собственно запуск печатного станка и непосредственно накачку экономики деньгами. Достаточно просто отметить, что предыдущие две недели Банк Англии и Банк Японии фактически пошли на аналогичные шаги, что, как мы знаем уже сейчас, вызвало в последнее время ослабление позиций британской валюты и йены. Сейчас аналогичная участь ждет доллар США, что собственно находит отражение в росте курса EURUSD 18 марта до 1,3525 (рекордный рост с 2000 года).
Опять же шаги ФРС в плане накачки экономики деньгами могут вдохнуть жизнь в акции (Dow Jones +1,23%, S&P500 +2,09%, Nasdaq +1,99%) и финансовый сектор, который в значительной степени может выиграть от скупки ипотечных бумаг и улучшения ситуации с проблемными активами. Восстановление рынков акций и опять же рост аппетита к риску может означать в 1п09 все тоже ослабление позиций американской валюты.
Мы бы, впрочем, пока не говорили о полной капитуляции американской валюты и каких-либо значительных проблемах с инфляцией в США в ближайшее время, по-прежнему допуская во 2п09 укрепление курса доллара. Тот же Билл Гросс из крупнейшего в мире фонда облигаций говорит о том, что он будет продолжать покупать Treasuries, то есть инфляционные риски его пока волнуют несущественно.
Oil, Gold
Есть целый ряд оснований говорить о том, что рынок нефти готов к штурму сопротивления 50$ за баррель и росту этой весной цен в район 55$60$. Во-первых, сама политика ФРС может означать рост интереса к commodities как к инструменту, с помощью которого можно захеджироваться от инфляционных рисков, учитывая активную накачку экономики деньгами.
Во-вторых, сам рынок нефти всем своим видом демонстрирует, что он готов расти. Так, мы проигнорировали решение ОПЕК не снижать квоты, также мы закрыли глаза в среду на рост запасов нефти в США на 1,5 млн баррелей и бензина примерно на 3 млн баррелей (реакция на статистику была непродолжительной). Не следует также забывать про то, что за уровнем 50$ за баррель большое количество стоп-ордеров, срабатывание которых может также вызвать в моменте 10% рост цен.
Нечто похожее невольно можно сказать и про золото, которое быстрее других может реагировать на любые спекуляции по поводу печатного станка и возможного роста инфляции за океаном. Теоретически это может означать попытку цен на металл восстановиться в район отметки 1000$ за тройскую унцию. В среду золотые котировки после погружения ниже 900$ довольно-таки быстро восстановились потом в район 938$ за тройскую унцию.
Мы больше склоняемся к спекулятивным покупкам нефти в краткосрочным периоде, поправку, правда, делаем при этом на яму спроса на нефть в апреле.
EURUSD, GBPUSD
Реакция на тот сюрприз, который в среду преподнес нам Бен Бернанке, на FOREX в принципе была вполне закономерна. Без какого-либо труда в течение одной торговой сессии курс EURUSD вырос с 1,3030 до 1,3515, достигнув тем самым ранее обозначенного нами целевого уровня 1,3380. Техническая картина по евродоллар позволяет говорить о том, что курс вполне
может в марте или апреле достичь уровней сопротивления в районе 1,37001,3730, а далее 1,391,40.
Просто можно отметить, что сам по себе результат прошедшего заседания Fed может еще долго волновать и будоражить трейдеров. С точки зрения фундаментального анализа акцент можно сделать на те заявления, которые в среду сделал глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. Председатель Центрального банка Еврозоны отметил, что пока еще не решил, снижать ли процентную ставку с текущих 1,5% на заседание ЦБ в апреле. Мы в данном случае вновь склоняемся к тому, что ЕЦБ вот-вот объявит о паузе в плане смягчения денежной политики, что, как и в декабре, вызовет укрепление позиций евро на FOREX. Данного рода фактор весной нам как раз также предстоит отыграть.
Добавим, что в ближайшее время успеха евро может способствовать также и то, что Еврозона фактически остается последним островком из лидирующих экономик, где пока не спешат прибегать к работе печатного станка, и где дефицит бюджет находится под большим контролем, чем в Соединенных Штатах. В краткосрочном периоде этого вполне может быть достаточно, что бы пара EURUSD прибавила еще несколько процентов.
По GBPUSD, между тем, мы близки к тому, чтобы протестировать уже в самое ближайшее время сопротивление 1,45, далее допускаем движение в район отметки 1,49. Что касается протокола к последнему заседанию Банка Англии, то он после действий ФРС особого значений уже и не представляет.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter