Проблема АК Транснефть, возникшая в апреле 2019 года, в связи с попаданием загрязнённой хлором нефти в российские экспортные нефтепроводы, в результате которой часть поставок нефти будет вестись за счёт железнодорожного и морского транспорта, а загрязнённую нефть придётся некоторое время хранить в Европе для смешивания с качественной нефтью, может привести к необходимости изъятия доходов дочерних компаний. Дело в том, что сразу после аварии руководство Транснефти сообщило о возможности снижения дивидендных выплат за 2018 год на величину компенсации контрагентам, до 25-40% от консолидированной чистой прибыли. Однако, Минфин РФ, во главе с А. Силуановым, планирует получить в бюджет все 50% от консолидированной прибыли, выступив против снижения дивидендных выплат госкомпанией, расцениваемого как использование бюджетных средств.
В результате, понимая масштаб проблем, руководство АК Транснефть может дать акционерам НМТП в 2019 году уникальную возможность заработать на повышенных дивидендах. До аварии, при прибыли в $264 млн. за 2018 год, $235 млн. было выплачено за 6 и 9 месяцев 2018 года. Хорошая отчётность за 1 квартал 2019 год позволила распределить 87% от прибыли первого квартала 2019 в $167 млн. на финальные дивиденды за 2018 год. Это дало всем акционерам дивиденд в $0.008 (0,5 руб.) или 6,8% дивидендной доходности. Далее, в 2019 году, мы ждём продолжения выплат всей прибыли на дивиденды, включая возможность получить спецдивиденды от продажи Новороссийского зернового терминала.
От основной деятельности НМТП может прийти ещё около $150 млн. (10,0 млрд. руб.) чистой прибыли, что, при распределении 100% на дивиденды, даст $0.01 (0.52 руб.), а дивидендная доходность составит те же 6,8% за остаток года. Наиболее вероятно, что прибыль будет выплачена за 6 или 9 месяцев 2019 года, чтобы денежные средства поступили в АК Транснефть до конца финансового года. Ещё одной возможностью для акционеров НМТП является то, что Группа ВТБ 14.02.2019 приобрела у Новороссийского морского торгового порта 100% ООО «Новороссийский зерновой терминал». Прибыль от продажи, с учётом расходов на строительство в 2004-2007 годах на уровне $74 млн. (4,85 млрд. руб.), составила $470 млн. (30,65 млрд. руб.). Доп.дивиденд от продажи терминала составит, минимум, 1/3 от этой суммы или $0.008 (0.52 руб.) на акцию. Совокупно, на акцию за 2019 год, мы ожидаем, с учётом доплаты за 2019 год, около $0.017 (1.04 руб.). Это даст акционерам в 2019 году 13,5% дивидендной доходности.
В результате, понимая масштаб проблем, руководство АК Транснефть может дать акционерам НМТП в 2019 году уникальную возможность заработать на повышенных дивидендах. До аварии, при прибыли в $264 млн. за 2018 год, $235 млн. было выплачено за 6 и 9 месяцев 2018 года. Хорошая отчётность за 1 квартал 2019 год позволила распределить 87% от прибыли первого квартала 2019 в $167 млн. на финальные дивиденды за 2018 год. Это дало всем акционерам дивиденд в $0.008 (0,5 руб.) или 6,8% дивидендной доходности. Далее, в 2019 году, мы ждём продолжения выплат всей прибыли на дивиденды, включая возможность получить спецдивиденды от продажи Новороссийского зернового терминала.
От основной деятельности НМТП может прийти ещё около $150 млн. (10,0 млрд. руб.) чистой прибыли, что, при распределении 100% на дивиденды, даст $0.01 (0.52 руб.), а дивидендная доходность составит те же 6,8% за остаток года. Наиболее вероятно, что прибыль будет выплачена за 6 или 9 месяцев 2019 года, чтобы денежные средства поступили в АК Транснефть до конца финансового года. Ещё одной возможностью для акционеров НМТП является то, что Группа ВТБ 14.02.2019 приобрела у Новороссийского морского торгового порта 100% ООО «Новороссийский зерновой терминал». Прибыль от продажи, с учётом расходов на строительство в 2004-2007 годах на уровне $74 млн. (4,85 млрд. руб.), составила $470 млн. (30,65 млрд. руб.). Доп.дивиденд от продажи терминала составит, минимум, 1/3 от этой суммы или $0.008 (0.52 руб.) на акцию. Совокупно, на акцию за 2019 год, мы ожидаем, с учётом доплаты за 2019 год, около $0.017 (1.04 руб.). Это даст акционерам в 2019 году 13,5% дивидендной доходности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба