31 июля 2019 Велес Капитал
Валюта и Денежный рынок
На локальном рынке сохраняется повышенный спрос на рублевую ликвидность со стороны отдельных игроков после окончания налогового периода. Чистый отток ликвидности из банковской системы на депозиты ЦБ в среду (после итогов аукциона во вторник) составил 230 млрд руб. В результате ставки МБК продолжили свой рост и пока по сути так и не отыграли снижение ключевой ставки ЦБ на 25 бп. Сохранился, хоть и несколько снизился, спрос на однодневном аукционе РЕПО Федерального казначейства, где в среду два участника привлекли 250,5 млрд руб. (днем ранее один банк привлек почти все средства в рамках лимита на 400 млрд руб.). Кроме того, на депозитном аукционе с плавающей ставкой три банка привлекли все 100 млрд руб., предложенных казначейством на полгода.
Сохранение спроса на рублевую ликвидность вместе с положительной динамикой цен на нефть являлись с утра главными факторами поддержки рубля. Так, в среду днем такие валюты, как бразильский реал, южноафриканский рэнд, индийская рупия и аргентинский песо торговались в незначительном минусе. Российский рубль с открытия демонстрировал заметный плюс, и компанию ему составляла лишь турецкая лира. Однако к окончанию рабочего дня доллар растерял преимущество на всех валютных площадках развивающихся рынков, и укрепление рубля уже не выглядело чем-то необычным.
Вечером инвесторы ожидают итоги двухдневного заседания ФРС. С точки зрения валютного рынка ожидаемое снижение ставки на 25 бп уже не окажет давления на американскую валюту. Однако участники рынка будут пристально следить за риторикой ФРС и комментариями ее главы в надежде зафиксировать прибыль по американской валюте, индекс которой к шести основным валютам в настоящее время остается на максимумах с конца мая. Впрочем, не исключено, что оптимистичный настрой инвесторов на еще два снижения ставки до конца года (не считая июльского) не оправдается осторожной позицией ФРС. В этом случае, несмотря на снижение ставки, финансовые рынки настигнет коррекция, а индекс доллара может усилить свои позиции.
События завтра
индекс деловой активности в промышленности КНР в июле от Caixin (04.45 мск)
окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы (10.55-11.30 мск) и США в июле (17.00 мск)
итоги заседания и протоколы Банка Англии (14.00 мск)
недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
расходы на строительство в США в июне (17.00 мск)
финансовые результаты ММК, Veon за 2-й кв 2019 г по МСФО, Мосэнерго и Аэрофлота по РСБУ
квартальные отчетности ArcelorMittal, Barclays, General Motors, ING, Royal Dutch Shell, Siemens, Thomson Reuters
На локальном рынке сохраняется повышенный спрос на рублевую ликвидность со стороны отдельных игроков после окончания налогового периода. Чистый отток ликвидности из банковской системы на депозиты ЦБ в среду (после итогов аукциона во вторник) составил 230 млрд руб. В результате ставки МБК продолжили свой рост и пока по сути так и не отыграли снижение ключевой ставки ЦБ на 25 бп. Сохранился, хоть и несколько снизился, спрос на однодневном аукционе РЕПО Федерального казначейства, где в среду два участника привлекли 250,5 млрд руб. (днем ранее один банк привлек почти все средства в рамках лимита на 400 млрд руб.). Кроме того, на депозитном аукционе с плавающей ставкой три банка привлекли все 100 млрд руб., предложенных казначейством на полгода.
Сохранение спроса на рублевую ликвидность вместе с положительной динамикой цен на нефть являлись с утра главными факторами поддержки рубля. Так, в среду днем такие валюты, как бразильский реал, южноафриканский рэнд, индийская рупия и аргентинский песо торговались в незначительном минусе. Российский рубль с открытия демонстрировал заметный плюс, и компанию ему составляла лишь турецкая лира. Однако к окончанию рабочего дня доллар растерял преимущество на всех валютных площадках развивающихся рынков, и укрепление рубля уже не выглядело чем-то необычным.
Вечером инвесторы ожидают итоги двухдневного заседания ФРС. С точки зрения валютного рынка ожидаемое снижение ставки на 25 бп уже не окажет давления на американскую валюту. Однако участники рынка будут пристально следить за риторикой ФРС и комментариями ее главы в надежде зафиксировать прибыль по американской валюте, индекс которой к шести основным валютам в настоящее время остается на максимумах с конца мая. Впрочем, не исключено, что оптимистичный настрой инвесторов на еще два снижения ставки до конца года (не считая июльского) не оправдается осторожной позицией ФРС. В этом случае, несмотря на снижение ставки, финансовые рынки настигнет коррекция, а индекс доллара может усилить свои позиции.
События завтра
индекс деловой активности в промышленности КНР в июле от Caixin (04.45 мск)
окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы (10.55-11.30 мск) и США в июле (17.00 мск)
итоги заседания и протоколы Банка Англии (14.00 мск)
недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
расходы на строительство в США в июне (17.00 мск)
финансовые результаты ММК, Veon за 2-й кв 2019 г по МСФО, Мосэнерго и Аэрофлота по РСБУ
квартальные отчетности ArcelorMittal, Barclays, General Motors, ING, Royal Dutch Shell, Siemens, Thomson Reuters
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба