23 марта 2009 АЛОР
Фьючерс на акции ОАО "Газпром" (GZM9): с утра наблюдаем положительный базис в районе 30 пунктов (рис. 1). По состоянию на 12-30 мск, GZM9 подрастает на 5%.
Рис. 1 История базиса (день).
В долгосрочном плане рынок остается в нисходящем тренде, а сейчас мы наблюдаем отскок на "медвежьем рынке". Однако как долго он продлится, не знает никто. Волатильность июньских путов "вне денег" заметно выше, чем июньских коллов "вне денег". Таким образом, на текущем рынке мы наблюдаем "ухмылку волатильность" (рис. 2) с "перекосом" в сторону путов.
Рис 2. Фьючерс GZM9. Биржевая IV внутри дня.
Если говорить о количестве открытых позиций, то максимальное количество - на GZ11000R9 (put max, рис. 3) и GZ14000F9 (call max, рис. 3) страйках. На данный момент фьючерс GZM9 колеблется возле уровня сопротивления.
Рис 3. Уровни опционной поддержки/сопротивления.
На рынке складывается неопределенная ситуация: с текущих уровней мы можем как подрасти на 20%, так и упасть на 20%.
Рекомендуемая стратегия: построение стрэнгла на опционах на фьючерс GZM9 на июньских опционах.
Построение:
Покупаем - GZ16000F9 (1 шт.). Расчетная цена - 600 руб.
Покупаем - GZ10000R9 (1 шт.). Расчетная цена - 600 руб.
Совокупные затраты на стрэнгл - 1200 руб.
Точки безубыточности: 1) 8800 рублей по GZM9
2) 17200 рублей по GZM9
Влияние временного распада - негативное.
Период удержания позиции - 77 дней.
Потенциальная прибыль неограничена.
Потенциальный убыток - 1200 руб.
Рис 4. Стрэнгл.
http://www.alorbroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рис. 1 История базиса (день).
В долгосрочном плане рынок остается в нисходящем тренде, а сейчас мы наблюдаем отскок на "медвежьем рынке". Однако как долго он продлится, не знает никто. Волатильность июньских путов "вне денег" заметно выше, чем июньских коллов "вне денег". Таким образом, на текущем рынке мы наблюдаем "ухмылку волатильность" (рис. 2) с "перекосом" в сторону путов.
Рис 2. Фьючерс GZM9. Биржевая IV внутри дня.
Если говорить о количестве открытых позиций, то максимальное количество - на GZ11000R9 (put max, рис. 3) и GZ14000F9 (call max, рис. 3) страйках. На данный момент фьючерс GZM9 колеблется возле уровня сопротивления.
Рис 3. Уровни опционной поддержки/сопротивления.
На рынке складывается неопределенная ситуация: с текущих уровней мы можем как подрасти на 20%, так и упасть на 20%.
Рекомендуемая стратегия: построение стрэнгла на опционах на фьючерс GZM9 на июньских опционах.
Построение:
Покупаем - GZ16000F9 (1 шт.). Расчетная цена - 600 руб.
Покупаем - GZ10000R9 (1 шт.). Расчетная цена - 600 руб.
Совокупные затраты на стрэнгл - 1200 руб.
Точки безубыточности: 1) 8800 рублей по GZM9
2) 17200 рублей по GZM9
Влияние временного распада - негативное.
Период удержания позиции - 77 дней.
Потенциальная прибыль неограничена.
Потенциальный убыток - 1200 руб.
Рис 4. Стрэнгл.
http://www.alorbroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу