Неделя оказалась коррекционной

31 июля 2019 года, Стамбул — Сбербанк сообщает о завершении сделки по продаже 99,85% DenizBank A.S. (DenizBank) банку Emirates NBD Bank PJSC (Emirates NBD).

В соответствии с соглашением о купле-продаже акций Denizbank от 2 апреля 2019 года выручка от продажи составила 170,7 млрд рублей при совокупном объеме инвестиций Сбербанка в DenizBank за все время владения в размере 148,0 млрд руб. Цена сделки была рассчитана по мультипликатору 1.0х к консолидированному капиталу Группы DenizBank по стандартам BRSA на 31 декабря 2018 года. Таким образом, для целей отчетности ПАО Сбербанк по Российским стандартам бухгалтерского учета (РПБУ) валовая прибыль от сделки составила 22,7 млрд рублей, налог на прибыль — около 4,5 млрд рублей.

В результате сделки собственные средства Группы по МСФО увеличатся оценочно на 11,7 млрд рублей1. При этом предварительный совокупный отрицательный эффект на прибыль Группы по МСФО от продажи Denizbank и признания результата его операционной деятельности за семь месяцев 2019 г. составит около 70,0 млрд рублей. Данный эффект сформирован преимущественно за счет реклассификации накопленной отрицательной валютной переоценки из собственных средств в ОПУ в соответствии с МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов». Отрицательная валютная переоценка связана с обесценением турецкой лиры по отношению к рублю на 37% с момента покупки актива.

В результате сделки произойдет снижение взвешенных по риску активов Группы Сбербанка на 9,0%, что оценочно составит около 2,9 трлн. рублей. Это окажет позитивное влияние на показатель достаточности базового капитала 1-го уровня Группы Сбербанка по МСФО, увеличив его оценочно более чем на 120 бп.

Результаты сделки будут отражены в финансовой отчетности как по РПБУ, так и по МСФО, в 3-м квартале 2019 года.

По условиям соглашения Emirates NBD выкупит субординированный долг DenizBank перед Сбербанком на сумму около 1,2 млрд долларов США. Кроме того, DenizBank погасит ранее предоставленные Сбербанком межбанковские кредиты на сумму около 1,1 млрд долларов США.

Общий объем денежного потока Сбербанка от продажи DenizBank составит около 5 млрд долларов США.

[/quote]

и прошел анонс будущей стратегии:



Энел МСФО за 1 полугодие. https://www.enelrussia.ru/content/dam/enel-ru/documents/ru/ifsr/%D0%BC%D1%81%D1%84%D0%BE/1.pdf

Не самый показательный отчет в преддверии выбытия Рефтинской ГРЭС.



Для нормального понимания ситуации с перспективами станции все же имеет смысл ждать минимум итоги полугодия без станции.




План компании, который имеется сейчас на сайте утрачивает свою актуальность, так как явно выбытие ГРЭС не учитывает.

Небольшой комментарий от самой компании:





Продолжаем наблюдать за компанией со стороны. Дивидендная щедрость с 10% дивидендной доходностью для тех, кто покупал по текущем в перспективе должна сократиться.

ММК МСФОза 1 полугодие. http://mmk.ru/for_investor/financial_statements/

Собственно, в отчет можно уже не углубляться, так как металлурги пошли строго вниз и по показателям и по котировкам в рамках ожиданий, а спекулятивный шорт, описанный в торговом плане за неделю дал неплохой результат тем, кто его открыл.




А вот выплата 200% FCF это очень нехорошо, и похоже на предпоследний глоток дивидендов, который мажоритарий выводит себе в этом цикле. Вряд-ли тут есть какой-то сантимент и желание понравиться рынку. Скорее просто нужно взять денег, пока получается.



Ростелеком МСФО за 1 полугодие.

Компания усиливает позиции на рынках B2B/B2G, замещая выпадающую фиксированную связь. В итоге показатели остаются на хорошем операционном уровне:



Внутри результатов компании не консолидируются пока что еще результаты Теле 2

https://spb.tele2.ru/api/media/content?contentId=m2170025



Поскольку отдельного пакета за 1 полугодие по МСФО Ростелеком не представлено, то можно оценить, сколько финансового результата было сформировано внутригрупповыми транзакциями и уйдет при консолидации:



Мы готовим расчетную модель консолидации и прогнозирование на 2020 год для объединенной группы.

По РСБУ отчитался Аэрофлот, у которого все стало еще труднее, так масштаб работы бизнеса растет, а с ним растут и убытки, так как керосин дешевле не стал, равно как и не стало больше пролетных денег. На текущий момент котировки пока что еще сопротивляются падению. Одна из рабочих версий – возможно будет снова крупная покупка самолетов с потенциальной офертой. Других драйверов, которые удерживали бы бумагу с такой динамикой показателей пока не видно.



ТГК-1 производство http://www.tgc1.ru/ir/releases/ir-reliz/full/pao-tgk-1-v-i-polugodii-2019-goda-uvelichilo-proizvodstv/

http://www.tgc1.ru/ir/releases/ir-reliz/full/pao-tgk-1-v-i-polugodii-2019-goda-uvelichilo-chistuju-priby/

У ТГК1 снизились производственные показатели, но отчет РСБУ оказался лучше прошлогоднего, в т.ч. из-за ценовой составляющей и ДПМ.



Сводные данные о выработке электроэнергии ПАО «ТГК-1» (млн кВт∙ч)



[quote] Объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», составил 13 734,8 тыс. Гкал, показав снижение на 5,8% относительно аналогичного показателя 2018 года в связи с более теплыми погодными условиями в первом квартале 2019 года.

Выручка компании составила 48 млрд 641,5 млн рублей, что на 6,6% превышает аналогичный показатель 2018 года – в основном за счет увеличения доходов от продажи электроэнергии на рынке на сутки вперед и реализации мощности в рамках ДПМ.

Себестоимость выросла на 4,8% до 40 млрд 572,1 млн рублей – преимущественно в связи с увеличением объемов производства на ТЭЦ.

Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 8 млрд 069,4 млн рублей, увеличившись на 16,9%.

Показатель EBITDA увеличился на 20,9% и составил 13 млрд 773,3 млн рублей.

Чистая прибыль составила 7 млрд 995,1 млн рублей, что на 36,6% больше аналогичного показателя прошлого года.

Электростанции компании в январе-июне 2019 года выработали 32,32 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 6,8% больше аналогичного показателя 2018 года (30,27 млрд кВт∙ч). Рост объемов производства связан с изменением состава оборудования, находящегося в ремонте на отчетный период, сокращением аварийных ремонтов оборудования, а также необходимостью обеспечения надежности энергосистемы в период высоких температур наружного воздуха в соответствии с диспетчерским графиком, формируемым Системным оператором.

Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций «Мосэнерго» составил 43,51 млн Гкал, что на 9,3% ниже аналогичного показателя 2018 года (47,98 млн Гкал). Снижение показателя связано с более высокой температурой наружного воздуха в отчетный период.

[1] Показатель рассчитан на основе данных управленческой отчетности

В I полугодии 2019 года выручка ПАО «Мосэнерго» составила 103 млрд 982 млн рублей, сократившись на 3,5% по сравнению с аналогичным показателем I полугодия 2018 года. Основными факторами, повлиявшими на снижение показателя, стали окончание срока действия договоров о предоставлении мощности в отношении трех объектов ДПМ, а также снижение отпуска тепловой энергии на 9,3% из-за более теплой погоды в отчетном периоде. При этом рост выработки электроэнергии в отчетном периоде составил 6,8%.

Себестоимость продаж выросла на 2,7% и составила 90 млрд 980 млн рублей — в основном в результате увеличения расходов на топливо на 2%.

Показатель EBITDA по итогам отчетного периода сократился на 16,3% — до 21 млрд 665 млн рублей.

Маржинальная прибыль Мосэнерго за I полугодие 2019 года выросла на 13,3% — до 17 млрд 992 млн рублей.

Чистая прибыль ПАО «Мосэнерго» по итогам отчетного периода составила 12 млрд 371 млн рублей, снизившись на 20% по сравнению с I полугодием 2018 года.

Наш фокус на внутренний рынок, на котором мы продолжаем развивать нашу сеть дистрибуции, позволил Компании улучшить продажи в период более раннего восстановления сезонного спроса. Во 2 квартале 2019 года продажи удобрений на внутренний рынок выросли на 37% в годовом исчислении до 0,8 млн тонн и составили 36% в совокупном объеме продаж по сравнению с 25% во 2 квартале 2018 года, что выступило поддерживающим фактором для генерации денежного потока Компании.
Наша стратегия, ориентированная на более глубокое проникновение в цепочку дистрибуции и обеспечение присутствия на локальном рынке за счет открытия новых региональных офисов, позволила Компании быстро отреагировать на первые признаки восстановления спроса в Европе, увеличив объем поставок на 16% в годовом исчислении до почти 0,5 млн тонн во 2 квартале 2019 года.
Во 2 квартале 2019 года продолжилась коррекция цен на фосфорсодержащие удобрения под влиянием факторов, среди которых: ввод новых мощностей у OCP и Ma’aden, а также высокая активность китайских экспортеров удобрений в условиях низкого спроса на внутреннем рынке Китая. Что касается рыночных условий в предстоящих кварталах, внимание направлено на два фактора, которые могут сбалансировать негативную рыночную динамику. Первый фактор касается наступления осеннего высокого сезона на наших основных рынках. Второй фактор – прогресс в сокращении мощностей DAP в Китае после того, как производители объявили о намерении снизить степень загрузки производственных мощностей на 4 млн тонн в течение следующих 12 месяцев».

2-й квартал 2019 г. по сравнению с 1-м кварталом 2019 г.

Общий объем отгрузки труб увеличился на 6% по сравнению с 1-м кварталом 2019 г., главным образом в связи с ростом отгрузки сварных труб (на 17% по сравнению с 1‑м кварталом 2019 г.) за счет увеличения отгрузки труб большого диаметра в Российском дивизионе (на 54% по сравнению с 1-м кварталом 2019 г.), а также увеличения отгрузки сварных труб промышленного назначения в связи с началом сезона строительных работ в России.

Это полностью компенсировало снижение объема отгрузки трубной продукции в Американском дивизионе по сравнению с 1-м кварталом 2019 г., возникшего в связи с продолжающимся замедлением активности на североамериканском рынке на фоне волатильности цен на нефть, продолжающегося сокращения количества буровых установок и высокого уровня складских запасов трубной продукции.

Объем отгрузки труб OCTG снизился на 3% по сравнению с 1-м кварталом 2019 г., в основном в связи со снижением объемов отгрузки в Американском дивизионе, в то время как отгрузки труб OCTG в Российском дивизионе остались на уровне прошлого квартала на фоне сохранения спроса на трубы OCTG и роста спроса на высокотехнологичную продукцию.

Первое полугодие 2019 г. по сравнению с первым полугодием 2018 г.

Общий объем отгрузки труб снизился на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1 989 тысяч тонн. Это было связано с сокращением объема отгрузки бесшовных и сварных труб (на 3% и 4% по сравнению с первым полугодием 2018 года соответственно), что главным образом обусловлено снижением объема отгрузки в Американском дивизионе в связи с продолжающимся замедлением активности на североамериканском рынке.

Это было частично компенсировано ростом отгрузки труб в Российском дивизионе, главным образом за счёт увеличения отгрузки труб большого диаметра (на 48% по сравнению с первым полугодием 2018 года) и труб OCTG.

Объем отгрузки труб OCTG составил 948 тысяч тонн, практически не изменившись по сравнению с первым полугодием 2018 года. Объем отгрузки бесшовных труб OCTG в Российском дивизионе вырос на 9% по сравнению с первым полугодием 2018 года, что обусловлено повышением сложности проектов по добыче углеводородов в России и увеличением доли горизонтального бурения.

Общий объем отгрузки премиальных резьбовых соединений вырос на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 201 тысячу тонн, в то время как отгрузки в Российском дивизионе выросли на 17%.

Президент США Дональд Трамп в четверг вечером пообещал с 1 сентября ввести новые пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Китая стоимостью $300 млрд. Об этом он написал на своей странице в Twitter. Новые пошлины коснутся товаров, в отношении которых они еще не вводились, подчеркнул Трамп, напомнив, что в отношении китайских товаров на $250 млрд уже действуют пошлины в размере 25%.

Трамп готов отменить либо отложить введение новых 10% тарифов 1 сентября, если Китай будет вести себя хорошо до этой даты!

TRUMP IS “OPEN TO DELAYING OR HALTING THE 10% TARIFF ON 9/1” IF CHINA WERE TO TAKE ACTION BETWEEN NOW AND THEN – CNBC

SCMP: Китай не уступит Штатам и дюйма в торговых переговорах после введения новых тарифов со стороны США

CHINA ‘WON’T GIVE AN INCH’ AFTER DONALD TRUMP THREATENS MORE TARIFFS FOR FAILING TO MAKE SUFFICIENT CONCESSIONS TO US

дела с Китаем «идут очень хорошо». По словам американского лидера, другие страны желают заключить с американской стороной сделки, чтобы избежать повышения пошлин.