6 августа 2019 Промсвязьбанк
Вероятным сценарием на сегодня мы видим движение индекса МосБиржи в нижней части диапазона 2640-2700 пунктов. Из корпоративных событий отметим сильную отчетность Полюса, что позволит подрасти котировкам акций компании.
В базовом сценарии в паре доллар/рубль продолжаем ориентироваться на консолидацию вблизи отметки в 65,50 руб./долл. Ключевой фактор для всей группы валют EM – общий аппетит к риску на рынках.
Координаты рынка
Американские фондовые индексы снизились в понедельник на 2,9-3,5%.
Индекс МосБиржи вчера продолжил снижаться, протестировав отметку 2650 пунктов.
Пара доллар/рубль держится вблизи 65,50 руб./долл.
Усиление ожиданий снижения ставки ФРС в сентябре и расширение премии к UST поддерживает спрос на российские еврооблигации.
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 7,39% (-8 б.п.).
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Полюс (ПОКУПАТЬ) в I полугодии увеличил EBITDA на 29% до 1 029 $ млн - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Полюс показал ожидаемо сильные результаты по итогам 1-го полугодия. Увеличение продаж золота на 27% позволило компании увеличить выручку, при этом динамика цен на металл было околонулевой. Позитивным моментом является чуть более сильный рост EBITDA по сравнению с выручкой, что является следствием снижения издержек на унцию золота на 2% по TTC и 5% по AISC. Учитывая укрепление рубля можно было ожидать давления на издержки Полюса. Мы считаем, что Полюс, на фоне роста цен на золото сможет улучшить свои финансовые показатели во втором полугодии. Правда, влияние более крепкого рубля и программы хэджирования цен может усилиться.
СД Татнефти (ПОКУПАТЬ) рекомендовал дивиденды за I полугодие в размере 40,11 руб. на акцию - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по АП оценивается в 6%, по АО в 5,6%. Татнефть перешла на новую дивидендную политику которая предполагает выплаты в 50% от прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того какая больше), а также увеличила их периодичность до 4-ех раз в год.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В базовом сценарии в паре доллар/рубль продолжаем ориентироваться на консолидацию вблизи отметки в 65,50 руб./долл. Ключевой фактор для всей группы валют EM – общий аппетит к риску на рынках.
Координаты рынка
Американские фондовые индексы снизились в понедельник на 2,9-3,5%.
Индекс МосБиржи вчера продолжил снижаться, протестировав отметку 2650 пунктов.
Пара доллар/рубль держится вблизи 65,50 руб./долл.
Усиление ожиданий снижения ставки ФРС в сентябре и расширение премии к UST поддерживает спрос на российские еврооблигации.
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 7,39% (-8 б.п.).
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Полюс (ПОКУПАТЬ) в I полугодии увеличил EBITDA на 29% до 1 029 $ млн - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Полюс показал ожидаемо сильные результаты по итогам 1-го полугодия. Увеличение продаж золота на 27% позволило компании увеличить выручку, при этом динамика цен на металл было околонулевой. Позитивным моментом является чуть более сильный рост EBITDA по сравнению с выручкой, что является следствием снижения издержек на унцию золота на 2% по TTC и 5% по AISC. Учитывая укрепление рубля можно было ожидать давления на издержки Полюса. Мы считаем, что Полюс, на фоне роста цен на золото сможет улучшить свои финансовые показатели во втором полугодии. Правда, влияние более крепкого рубля и программы хэджирования цен может усилиться.
СД Татнефти (ПОКУПАТЬ) рекомендовал дивиденды за I полугодие в размере 40,11 руб. на акцию - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по АП оценивается в 6%, по АО в 5,6%. Татнефть перешла на новую дивидендную политику которая предполагает выплаты в 50% от прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того какая больше), а также увеличила их периодичность до 4-ех раз в год.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу