20 августа 2019 Промсвязьбанк
На наш взгляд сегодня сильная отчетность Норникеля по итогам полугодия позволит индексу МосБиржи закрепиться выше уровня в 2650 пунктов
Сегодня ждем попыток отката пары доллар/рубль от верхней границы диапазона 65-67 руб., который мы считаем целевым на ближайшие дни, на фоне нормализации конъюнктуры мировых рынков и улучшения конъюнктуры рынка нефти.
Координаты рынка
Настроения мировых фондовых рынках в понедельник продолжили улучшаться: MSCI World (+1,1%) и MSCI EM (+0,9%).
Вчера индекс МосБиржи смог отскочить, вернувшись к отметке 2650 пунктов.
Пара доллар/рубль смотрелась слабее валют стран-аналогов, поднявшись к отметке 66,5 руб.
Доходность UST'10 в понедельник скорректировалась - США и КНР несколько разрядили накопившейся на рынках негатив.
Ожидаем продолжения консолидации рынка ОФЗ на фоне сохранения внешней неопределенности
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
ЛУКОЙЛ (ПОКУПАТЬ) выкупит у акционеров 35 млн акций, заявки были поданы на 82,9 млн - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: ЛУКОЙЛ будет приобретать акции по цене 5450 руб./шт., что на 4% выше текущей рыночной стоимости бумаг компании. В тоже время выкуп будет осуществляться прямопропорционально поданным заявкам, а их было подано в 2,4 раза больше, чем планируется выкупить, то реальный доход на акцию будет меньше.
Роснефть (ПОКУПАТЬ) в I полугодии увеличила добычу нефти на 2,1%, до 4,68 млн барр. в сутки, газ остался в объеме 33,4 млрд куб. метров - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Роснефть в рамках ограничений сделки ОПЕК+ показала неплохие темпы роста добычи. Динамика могла бы быть лучше, если бы не ограничения Транснефти на прием нефти в систему магистральных трубопроводов, данный фактор негативно сказался на производственных показателях во 2-ом квартале.
АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) во II квартале снизила EBITDA до 25 млрд руб., FCF составил 2,4 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: На фоне снижения спроса на алмазы, которое наблюдается в первом полугодии 2019 года, снижение показателей компании является вполне ожидаемым. В тоже время, рынок закладывал более существенное падение финансовых показателей АЛРОСЫ. Отметим также, что АЛРОСА выплатит акционерам 100% FCF в виде дивидендов, к текущей стоимости акций компании это дает доходность в 5,3%. Из-за сложно ситуации на рынке алмазов компания снизила оценку продаж в 2019 г. до 32-33 млн карат с 38 млн карат.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сегодня ждем попыток отката пары доллар/рубль от верхней границы диапазона 65-67 руб., который мы считаем целевым на ближайшие дни, на фоне нормализации конъюнктуры мировых рынков и улучшения конъюнктуры рынка нефти.
Координаты рынка
Настроения мировых фондовых рынках в понедельник продолжили улучшаться: MSCI World (+1,1%) и MSCI EM (+0,9%).
Вчера индекс МосБиржи смог отскочить, вернувшись к отметке 2650 пунктов.
Пара доллар/рубль смотрелась слабее валют стран-аналогов, поднявшись к отметке 66,5 руб.
Доходность UST'10 в понедельник скорректировалась - США и КНР несколько разрядили накопившейся на рынках негатив.
Ожидаем продолжения консолидации рынка ОФЗ на фоне сохранения внешней неопределенности
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
ЛУКОЙЛ (ПОКУПАТЬ) выкупит у акционеров 35 млн акций, заявки были поданы на 82,9 млн - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: ЛУКОЙЛ будет приобретать акции по цене 5450 руб./шт., что на 4% выше текущей рыночной стоимости бумаг компании. В тоже время выкуп будет осуществляться прямопропорционально поданным заявкам, а их было подано в 2,4 раза больше, чем планируется выкупить, то реальный доход на акцию будет меньше.
Роснефть (ПОКУПАТЬ) в I полугодии увеличила добычу нефти на 2,1%, до 4,68 млн барр. в сутки, газ остался в объеме 33,4 млрд куб. метров - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Роснефть в рамках ограничений сделки ОПЕК+ показала неплохие темпы роста добычи. Динамика могла бы быть лучше, если бы не ограничения Транснефти на прием нефти в систему магистральных трубопроводов, данный фактор негативно сказался на производственных показателях во 2-ом квартале.
АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) во II квартале снизила EBITDA до 25 млрд руб., FCF составил 2,4 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: На фоне снижения спроса на алмазы, которое наблюдается в первом полугодии 2019 года, снижение показателей компании является вполне ожидаемым. В тоже время, рынок закладывал более существенное падение финансовых показателей АЛРОСЫ. Отметим также, что АЛРОСА выплатит акционерам 100% FCF в виде дивидендов, к текущей стоимости акций компании это дает доходность в 5,3%. Из-за сложно ситуации на рынке алмазов компания снизила оценку продаж в 2019 г. до 32-33 млн карат с 38 млн карат.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу