20 августа 2019 Investbrothers.ru
Фондовый рынок США после коррекции в 6% перешел к росту. Может ли падение продолжиться?
Индекс волатильности VIX хорошо отражает настроения участников американского рынка акций. В последнее время он неплохо предсказывал поведение S&P 500.
К примеру, о начале коррекции после заседания ФРС в конце июля сообщил спред между длинными и короткими фьючерсами на VIX, который 31 июля резко обвалился, что часто предвосхищает падение рынков.
Процентный спред между длинным и коротким VIX (%)
Источник: CBOE
Если спред вновь вернется выше 20%, то можно будет говорить о конце коррекции, но пока этого не произошло.
Также часто развороты хорошо видны в позициях маркетмейкеров по VIX. На пороге коррекции по S&P 500 чистая длинная позиция по индексу волатильноти обычно достигает своего максимума. Так было в сентябре 2018 г., в мае и июле 2019 г.
Чистая позиция дилеров по VIX
Источник: Комиссия по торговле товарными фьючерсами
В свою очередь, дно коррекции обычно приходилось на чистый «шорт» по VIX. К прошлому вторнику объем открытого чистого «лонга» среди дилеров был равен 56,6 тыс. контрактов, что в разы больше, чем в конце мая 2019 г.
Резюме от Investbrothers
Таким образом, мы считаем, что участники американского рынка акций продолжают ждать повышенной волатильности S&P 500, то есть, его падения.
Так как позиции маркетмейкеров еще не опустились к низам, соответствующим развороту, то, на наш взгляд, коррекция должна будет продолжиться. Причем в этот раз, в отличие от майского снижения, она может занять более продолжительное время.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс волатильности VIX хорошо отражает настроения участников американского рынка акций. В последнее время он неплохо предсказывал поведение S&P 500.
К примеру, о начале коррекции после заседания ФРС в конце июля сообщил спред между длинными и короткими фьючерсами на VIX, который 31 июля резко обвалился, что часто предвосхищает падение рынков.
Процентный спред между длинным и коротким VIX (%)
Источник: CBOE
Если спред вновь вернется выше 20%, то можно будет говорить о конце коррекции, но пока этого не произошло.
Также часто развороты хорошо видны в позициях маркетмейкеров по VIX. На пороге коррекции по S&P 500 чистая длинная позиция по индексу волатильноти обычно достигает своего максимума. Так было в сентябре 2018 г., в мае и июле 2019 г.
Чистая позиция дилеров по VIX
Источник: Комиссия по торговле товарными фьючерсами
В свою очередь, дно коррекции обычно приходилось на чистый «шорт» по VIX. К прошлому вторнику объем открытого чистого «лонга» среди дилеров был равен 56,6 тыс. контрактов, что в разы больше, чем в конце мая 2019 г.
Резюме от Investbrothers
Таким образом, мы считаем, что участники американского рынка акций продолжают ждать повышенной волатильности S&P 500, то есть, его падения.
Так как позиции маркетмейкеров еще не опустились к низам, соответствующим развороту, то, на наш взгляд, коррекция должна будет продолжиться. Причем в этот раз, в отличие от майского снижения, она может занять более продолжительное время.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter