25 марта 2009 Admiral Markets
И на рынках акций, и на FOREX усиливаются и ожидания, и разговоры по поводу коррекции к тем сильным движениям, которые мы наблюдали на предыдущей неделе. На это собственно указывает из последнего довольно-таки скупая реакция спекулянтов на заявления менеджмента Credit Suisse и Deutsche Bank о том, что год начался для финкомпаний за здравие. Рынок акций Европы и США прореагировал на это 23 марта довольно-таки сдержанно (DAX +0,26%, CAC +0,17%, S&P500 -2%, Dow Jones -1,49%).
Что касается валютного рынка, то пока мы находимся в целом вне рынка, планируя начать восстанавливать позиции на продажу в EUR/USD от 1,40. В значительной степени наши дальнейшие шаги также может прояснить запланированное на следующий четверг очередное заседание ЕЦБ. По USD/RUR мы также занимаем позицию "вне рынка" исходя из того, что бивалютная корзина может подешеветь еще до 37/38 рублей против текущих 38,7, а курс EUR/USD может вполне хотя бы протестировать резистанс 1,37, если не преодолеть его. Для USD/RUR все этом может вполне означать снижения как минимум к 32,00/32,50, а то и ниже, где и будем восстанавливать позиции на покупку по доллару.
В случае с рынком акций США (S&P500) очень показательно будет то, как мы закроем март. Если в районе текущих ценовых уровней, что будет означать рост индексов за океаном на 20%, то формально (по законам жанра) это будет означать техническое начало "бычьего" рынка в США. В таком случае любое последующее коррекционное снижение S&P500 в ближайшие несколько недель можно будет использовать для открытия спекулятивных позиций на покупку в расчете на то, что в апреле или первой половине мая по S&P500 мы еще раз протестируем резистанс 800-820 пунктов, либо сходим выше данных ценовых уровней, к примеру, до 890 пунктов, где собственно начался год. В общем, оттепель продолжается.
С учетом того, что в последние несколько недель рынок акций США и рынок нефти тесно коррелируют, а по индексам S&P500 и Dow Jones напрашивается некоторая коррекция и фиксация прибыли, то сейчас вполне можно уже говорить о том, что рынок нефти, возможно, тоже близок к локальным максимумам. Мы в данном случае в качестве сильно резистанса рассматриваем уровень 55$ за баррель, считая, что в районе него имеет смысл фиксировать "длинные" позиции, которые открывались до или сразу после заседания ФРС. Сигналом к тому, что "бычьи" настроения на рынке нефти слабеют может быть и то, что во вторник днем впервые за последние несколько недель вновь Brent был несколько дороже, чем WTI. Показательна будет реакция рынка черного золота на данные по запасам в среду в США. Ожидается, что запасы нефти в стране выросли на 1,1 млн баррелей, а бензина упали на 0,5 млн баррелей.
EUR
Фактор предстоящего заседания ЕЦБ продолжает оказывать определенное давление на единую европейскую валюту, другой момент - это желание отдельных спекулянтов зафиксировать прибыль после бурного роста в EUR/USD. Как результат, курс евро к доллару снижается по итогам прошедшего дня с 1,3630 до 1,35.
То, что слабость, в EUR/USD сохранится еще какое-то время подтверждает в принципе и макроэкономическая статистика из Еврозоны, в частности, реакция на нее. Так, мы проигнорировали данные несколько лучше ожиданий по производственному сектору (PMI manufacturing) и сфере услуг (PMI Services) за март. В первом случае показатель незначительно подрос до 34 против 33,5 месяцем ранее, во втором восстановился до 40,1 пунктов против 39,2 в феврале. Может быть, подвели данные по торговому балансу (Trade Balance) Еврозоны, дефицит которого в феврале вырос до 12,7 млрд евро и 18,2 млрд евро соответственно в зависимости от методики подсчета, но, скорее всего, ключевую роль сейчас играет все тот же фактор ЕЦБ.
Ряд экспертов, между тем, отмечает, что некоторым негативом для доллара могут быть намерения Федеральной Резервной Системы уже в среду приступить к выкупу казначейских облигаций в рамках объявленного ранее плана на 300$ млрд, о чем было сообщено во вторник вечером. Акцент Fed планирует сделать на бумаги, погашение которых должно состояться с 2016 по 2019 гг.
GBP
Некоторым подтверждением того, что рынок готов в ближайшее время к продолжению игры на повышение в европейских валютах может быть прямолинейная реакция во вторник курса британской валюты на макроэкономические данные из Великобритании.
В данном случае речь идет о том, что рост цен (CPI) в регионе в феврале ускорился до 0,9% м/м и 3,2% г/г против -0,7% м/м и 3% г/г месяцем ранее (прогноз 0,3% м/м и 2,6% г/г). С одной стороны, инфляция всегда более позитивно воспринимается чем дефляционные процессы, которые как раз присущи слабеющей экономике. С другой стороны, усиление инфляционного давления на Туманном Альбионе, а целевой уровень по индексу потребительских цен для BOE 2%, может означать, что Банк Англии со временем, может быть, будет вынужден свернуть масштабы количественного смягчения денежной политики, то есть остановить работу печатного станка, что могло бы оказать поддержку британской валюте.
Добавим, что также лучше ожиданий за февраль в Великобритании вышил данные по розничным ценам (Retail prices), рост которых составил порядка 0,6% м/м и 0% г/г против ожидавшегося снижения.
Данного рода статистика в значительной мере и позволила паре GBP/USD 24 марта продемонстрировать рост с 1,4570 до 1,4730. Следующий уровень сопротивления - 1,50. Вопрос - продолжится ли покупка в паре фунт/доллар накануне саммита G20 в начале апреля?
Есть такая точка зрения, что в принципе паре GBP/USD по силам преодолеть и сопротивление 1,50, но для этого нужен поток действительно обнадеживающих новостей по британским банкам
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Что касается валютного рынка, то пока мы находимся в целом вне рынка, планируя начать восстанавливать позиции на продажу в EUR/USD от 1,40. В значительной степени наши дальнейшие шаги также может прояснить запланированное на следующий четверг очередное заседание ЕЦБ. По USD/RUR мы также занимаем позицию "вне рынка" исходя из того, что бивалютная корзина может подешеветь еще до 37/38 рублей против текущих 38,7, а курс EUR/USD может вполне хотя бы протестировать резистанс 1,37, если не преодолеть его. Для USD/RUR все этом может вполне означать снижения как минимум к 32,00/32,50, а то и ниже, где и будем восстанавливать позиции на покупку по доллару.
В случае с рынком акций США (S&P500) очень показательно будет то, как мы закроем март. Если в районе текущих ценовых уровней, что будет означать рост индексов за океаном на 20%, то формально (по законам жанра) это будет означать техническое начало "бычьего" рынка в США. В таком случае любое последующее коррекционное снижение S&P500 в ближайшие несколько недель можно будет использовать для открытия спекулятивных позиций на покупку в расчете на то, что в апреле или первой половине мая по S&P500 мы еще раз протестируем резистанс 800-820 пунктов, либо сходим выше данных ценовых уровней, к примеру, до 890 пунктов, где собственно начался год. В общем, оттепель продолжается.
С учетом того, что в последние несколько недель рынок акций США и рынок нефти тесно коррелируют, а по индексам S&P500 и Dow Jones напрашивается некоторая коррекция и фиксация прибыли, то сейчас вполне можно уже говорить о том, что рынок нефти, возможно, тоже близок к локальным максимумам. Мы в данном случае в качестве сильно резистанса рассматриваем уровень 55$ за баррель, считая, что в районе него имеет смысл фиксировать "длинные" позиции, которые открывались до или сразу после заседания ФРС. Сигналом к тому, что "бычьи" настроения на рынке нефти слабеют может быть и то, что во вторник днем впервые за последние несколько недель вновь Brent был несколько дороже, чем WTI. Показательна будет реакция рынка черного золота на данные по запасам в среду в США. Ожидается, что запасы нефти в стране выросли на 1,1 млн баррелей, а бензина упали на 0,5 млн баррелей.
EUR
Фактор предстоящего заседания ЕЦБ продолжает оказывать определенное давление на единую европейскую валюту, другой момент - это желание отдельных спекулянтов зафиксировать прибыль после бурного роста в EUR/USD. Как результат, курс евро к доллару снижается по итогам прошедшего дня с 1,3630 до 1,35.
То, что слабость, в EUR/USD сохранится еще какое-то время подтверждает в принципе и макроэкономическая статистика из Еврозоны, в частности, реакция на нее. Так, мы проигнорировали данные несколько лучше ожиданий по производственному сектору (PMI manufacturing) и сфере услуг (PMI Services) за март. В первом случае показатель незначительно подрос до 34 против 33,5 месяцем ранее, во втором восстановился до 40,1 пунктов против 39,2 в феврале. Может быть, подвели данные по торговому балансу (Trade Balance) Еврозоны, дефицит которого в феврале вырос до 12,7 млрд евро и 18,2 млрд евро соответственно в зависимости от методики подсчета, но, скорее всего, ключевую роль сейчас играет все тот же фактор ЕЦБ.
Ряд экспертов, между тем, отмечает, что некоторым негативом для доллара могут быть намерения Федеральной Резервной Системы уже в среду приступить к выкупу казначейских облигаций в рамках объявленного ранее плана на 300$ млрд, о чем было сообщено во вторник вечером. Акцент Fed планирует сделать на бумаги, погашение которых должно состояться с 2016 по 2019 гг.
GBP
Некоторым подтверждением того, что рынок готов в ближайшее время к продолжению игры на повышение в европейских валютах может быть прямолинейная реакция во вторник курса британской валюты на макроэкономические данные из Великобритании.
В данном случае речь идет о том, что рост цен (CPI) в регионе в феврале ускорился до 0,9% м/м и 3,2% г/г против -0,7% м/м и 3% г/г месяцем ранее (прогноз 0,3% м/м и 2,6% г/г). С одной стороны, инфляция всегда более позитивно воспринимается чем дефляционные процессы, которые как раз присущи слабеющей экономике. С другой стороны, усиление инфляционного давления на Туманном Альбионе, а целевой уровень по индексу потребительских цен для BOE 2%, может означать, что Банк Англии со временем, может быть, будет вынужден свернуть масштабы количественного смягчения денежной политики, то есть остановить работу печатного станка, что могло бы оказать поддержку британской валюте.
Добавим, что также лучше ожиданий за февраль в Великобритании вышил данные по розничным ценам (Retail prices), рост которых составил порядка 0,6% м/м и 0% г/г против ожидавшегося снижения.
Данного рода статистика в значительной мере и позволила паре GBP/USD 24 марта продемонстрировать рост с 1,4570 до 1,4730. Следующий уровень сопротивления - 1,50. Вопрос - продолжится ли покупка в паре фунт/доллар накануне саммита G20 в начале апреля?
Есть такая точка зрения, что в принципе паре GBP/USD по силам преодолеть и сопротивление 1,50, но для этого нужен поток действительно обнадеживающих новостей по британским банкам
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу