Денис Шабанов, Предупреждение председателя ФРС США Б.Бернанке о высоком уровне инфляционного давления и как следствие в среднесрочной перспективе возможное повышения ставки рефинансирования

Россия

Предупреждение председателя ФРС США Б.Бернанке о высоком уровне инфляционного давления и как следствие в среднесрочной перспективе возможное повышения ставки рефинансирования, несмотря на позитив статистических данных в секторе услуг, оказало умеренно негативное влияние на фондовые площадки американского континента. Восьмилетние минимумы акции банковского сектора являются сдерживающим фактором, разнонаправлено влияющим на настроение участников рынка. Стоит принять во внимание, что показатель деловой активности в мае, несмотря на ожидающееся снижение, продемонстрировал положительную динамику. Экспортно-импортная составляющая индекса, так же как и в производственном секторе указывает на увеличение в сторону экспорта. Между тем умеренный рост индекса запасов продолжает говорить о сохраняющихся проблемах с потреблением, а снижение индекса занятости, подтверждает неуверенность работодателей в перспективах экономики и как следствие - сокращение издержек на персонал компаний. Настроения российского фондового рынка продолжают оставаться под давлением рынка нефти. Продолжающиеся "медвежьи тенденции" в данном секторе на наш взгляд не обойдут стороной отечественных участников, подталкивая к закрытию длинных позиций и выводу, либо перекладке средств в другие секторы рынка. Уровень 1800-1810 п. по индексу ММВБ может быть достигнут уже в ходе сегодняшней сессии, а предстоящие данные по безработице вполне вероятно усилят давление, оказываемое на рынок.

Европа

Рынки акций Европы закрылись снижением, максимальным за последние шесть недель, причиной чему стало падение цен на нефть. Акции BP подешевели на 3,9 процента, Royal Dutch Shell - на 2,9 процента, а Total - на 3,8 процента. Панъевропейский индекс FTSEurofirst снизился на 1,18 процента до 1.313,41 пункта. На данное значение индекса повлияла статистика из США. Снижение цен на нефть, однако, определило рост в цене акций таких авиакомпаний как Deutsche Lufthansa - на 3,4 процента, British Airways - на 5,9 процента и Air France-KLM - на 6 процентов.

Азия

Давление на азиатские рынки в течение сегодняшнего дня продолжают оказывать цены на энергоносители совместно с банковским сектором, а замедление экономического роста негативным образом отразится на уровне спроса на сырье. BHP Billiton Ltd.- крупнейшая горнодобывающая компания находится под давлением на фоне минимальных месячных уровней рынка нефти и опасениях об уменьшении потребления в США и Юго-Восточной Азии, а также сокращения субсидий на топливо. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. также находится в отрицательной зоне торгов, после того как Lehman Brothers Holdings Inc.понизил свою оценку по банковскому сектору Японии и возможном снижении рейтинга со стороны Moody's Investors Service в отношении крупнейших компаний-страховщиков долговых обязательств.

США

Американские "голубые фишки" подешевели в среду до минимального с середины апреля уровня на фоне заявлений главы Федеральной резервной системы Бена Бернанке, усиливших беспокойство в отношении инфляции, в то время как опасения по поводу кредитного кризиса оказали давление на котировки финансовых компаний. Однако акции технологических компаний выросли после двух дней снижения на фоне позитивных комментариев брокерских компаний по поводу производителей чипов и данных о занятости в частном секторе и об активности в непроизводственном секторе США. Американский рынок акций рос в течение дня, однако развернулся и начал снижаться в конце сессии после слов Бернанке о том, что члены центробанка обеспокоены признаками роста долгосрочных инфляционных ожиданий. Его замечания вызвали новую волну опасений по поводу того, что ФРС может повысить процентные ставки. Акции финансовых компаний снизились третий день подряд из-за беспокойства по поводу возможности новых убытков по кредитам, несмотря на то, что бумаги инвестиционного банка Lehman Brothers, находившиеся в центре внимания инвесторов в начале этой недели, отыграли часть потерь последних нескольких дней.

Закрытие торгов по ADR & GDR на западных площадках носило умеренно негативный настрой инвесторов.

Цены приведены из расчета на 1 акцию

* отношение цены закрытия расписки на биржах США и Европы к цене закрытия акции на ММВБ.

Из ожидаемых данных экономической статистики на наш взгляд стоит отметить Решение по процентной ставке Банка Англии, а также Количество заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю в США. Данные будут опубликованы в 15-00 и 16-30 по московскому времени, соответственно.