25 марта 2009 АЛОР
Рис. 1 История базиса (внутри дня).
Количество открытых позиций с начала торгов увеличилось на 5 000 контрактов, достигнув, по состоянию на 12:15 мск, отметки 115 000 (рис. 2). При этом рост числа открытых позиций происходит на фоне попыток продолжить восходящее движение.
Рис. 2 Изменение открытых позиций (внутри дня).
Однако в долгосрочном плане рынок остается в нисходящем тренде. Вверх котировки толкают положительная динамика нефти и ревальвация рубля по отношению к бивалютной корзине. Если конъюнктура на сырьевых рынках изменится, не исключено резкое падение российского рынка к среднесрочным уровням поддержки.
Волатильность мартовских путов "вне денег" выше, чем мартовских коллов "вне денег" (рис. 3). Мы наблюдаем "ухмылку волатильности", которая сигнализирует о нарастании "медвежьих" настроений.
Рис 3. Биржевая IV(внутри дня).
Если говорить о количестве открытых позиций, то максимальное количество - на путах LK7500R9 (put max, рис. 4) и на коллах LK15000F9 (call max, рис. 4).
Рис 4. Уровни опционной поддержки/сопротивления.
Наиболее вероятный сценарий: нахождение в опционном коридоре LK7500R9 - LK15000F9 до экспирации июньских опционов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба