28 августа 2019 Промсвязьбанк
В базовом сценарии при нейтральном внешнем фоне ожидаем возвращения пары доллар/рубль ближе к отметке в 66 руб/долл.
Координаты рынка
Во вторник американские фондовые индексы продемонстрировали локальное снижение на 0,3-0,5%.
Российский фондовый рынок во вторник показывал невыразительную динамику
Пара доллар/рубль на вчерашних торгах достигала отметки в 66,50 руб./долл.
Доходность Russia-29 снизилась до 3,47% (-3 б.п.).
Рублевые гособлигации во вторник росли в цене, отыгрывая восстановление спроса на активы развивающихся стран.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) может выплатить 3,84 рубля на акцию за I полугодие - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 5,3%. На дивиденды компания направила 100% от FCF за первое полугодие 2019 года. Однако, основная часть денежного потока была сформирована в первом квартале, когда ситуация на рынке алмазов оставалась благоприятной. Во 2-ом квартале FCF был почти нулевой и есть риски сохранения низкого значения показателя во втором полугодии 2019 года, что негативно отразиться на дивидендах компании.
СД ФосАгро (ДЕРЖАТЬ) рекомендует дивиденды 54 руб. на акцию на общую сумму почти 7 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 2,2%. Действующая дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату 30-50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. однако на протяжении последних нескольких кварталов выплаты превышают этот уровень, направляя на дивиденды 60-70% от скорректированной чистой прибыли. Отметим, что рынок ожидал выплаты компании на уровне 33 руб./акцию.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба