28 августа 2019 Промсвязьбанк
Умеренное восстановление нефтяных котировок может способствовать локальному росту ряда фишек на сегодняшних торгах, но без общего улучшения настроений на глобальных рынках рассчитывать на сильный рост широкого российского рынка пока проблематично (диапазон 2640-2680 пунктов по индексу Мосбиржи сохраняет актуальность).
В базовом сценарии при нейтральном внешнем фоне ожидаем возвращения пары доллар/рубль ближе к отметке в 66 руб/долл.
Координаты рынка
Во вторник американские фондовые индексы продемонстрировали локальное снижение на 0,3-0,5%.
Российский фондовый рынок во вторник показывал невыразительную динамику
Пара доллар/рубль на вчерашних торгах достигала отметки в 66,50 руб./долл.
Доходность Russia-29 снизилась до 3,47% (-3 б.п.).
Рублевые гособлигации во вторник росли в цене, отыгрывая восстановление спроса на активы развивающихся стран.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) может выплатить 3,84 рубля на акцию за I полугодие - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 5,3%. На дивиденды компания направила 100% от FCF за первое полугодие 2019 года. Однако, основная часть денежного потока была сформирована в первом квартале, когда ситуация на рынке алмазов оставалась благоприятной. Во 2-ом квартале FCF был почти нулевой и есть риски сохранения низкого значения показателя во втором полугодии 2019 года, что негативно отразиться на дивидендах компании.
СД ФосАгро (ДЕРЖАТЬ) рекомендует дивиденды 54 руб. на акцию на общую сумму почти 7 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 2,2%. Действующая дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату 30-50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. однако на протяжении последних нескольких кварталов выплаты превышают этот уровень, направляя на дивиденды 60-70% от скорректированной чистой прибыли. Отметим, что рынок ожидал выплаты компании на уровне 33 руб./акцию.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В базовом сценарии при нейтральном внешнем фоне ожидаем возвращения пары доллар/рубль ближе к отметке в 66 руб/долл.
Координаты рынка
Во вторник американские фондовые индексы продемонстрировали локальное снижение на 0,3-0,5%.
Российский фондовый рынок во вторник показывал невыразительную динамику
Пара доллар/рубль на вчерашних торгах достигала отметки в 66,50 руб./долл.
Доходность Russia-29 снизилась до 3,47% (-3 б.п.).
Рублевые гособлигации во вторник росли в цене, отыгрывая восстановление спроса на активы развивающихся стран.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) может выплатить 3,84 рубля на акцию за I полугодие - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 5,3%. На дивиденды компания направила 100% от FCF за первое полугодие 2019 года. Однако, основная часть денежного потока была сформирована в первом квартале, когда ситуация на рынке алмазов оставалась благоприятной. Во 2-ом квартале FCF был почти нулевой и есть риски сохранения низкого значения показателя во втором полугодии 2019 года, что негативно отразиться на дивидендах компании.
СД ФосАгро (ДЕРЖАТЬ) рекомендует дивиденды 54 руб. на акцию на общую сумму почти 7 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 2,2%. Действующая дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату 30-50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. однако на протяжении последних нескольких кварталов выплаты превышают этот уровень, направляя на дивиденды 60-70% от скорректированной чистой прибыли. Отметим, что рынок ожидал выплаты компании на уровне 33 руб./акцию.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу