27 марта 2009 Saxo Bank
EURJPY может проявить большую активность в ближайшие пять дней в конце финансового года в Японии и преддверии встреч G20 и ЕЦБ.
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Новая Зеландия: ВВП за 4 квартал -0,9% кв/кв против прогноза -1,1%
• Новая Зеландия: торговый баланс за февраль +489млн. против прогноза +75 млн.
• Япония: CPI в Токио за март +0.2% г/г против прогноза +0.3%, за искл. продуктов питания и энергоносителей -0.4% г/г против прогноза 0.3%.
• Япония: CPI в Токио за февраль -0.1% г/г против прогноза -0.1%, за искл. продуктов питания и энергоносителей -0.1% г/г против прогноза 0.2%.
• Япония: продажи крупных розничных компаний за февраль -8.2% против прогноза -6.5%
• Япония: объем розничных продаж за февраль -5.8% г/г против прогноза -3.0%
• Китай: доходы от промышленной деятельности за февраль -37.3% г/г против +4.9% в январе
• Германия: индекс цен на импорт за январь упал -5.4% г/г против прогноза -6.3%
• Швеция: розничные продажи за февраль упали -0.6% м/м против прогноза -0.3%
• Еврозона: новые промышленные заказы за январь -34.1% г/г против прогноза -28.4%.
• Швейцария: индекс опережающих индикаторов KOF -1.79 против прогноза -1.55
• США: личные доходы за февраль -0.2% м/м против прогноза -0.1%
• США: личные расходы за февраль 0.2% м/м в соответствии с ожиданиями
• США: чистый PCE за февраль 1.8% г/г против прогноза 1.6%
• Германия: индекс CPI за март упал -0.1% м/м против прогноза +0.1%
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Великобритания: отчет по рынку жилья Hometrack за март (02.01)
• Япония: промышленное производство за февраль (02.50)
• Австралия: продажи новых домов за февраль (04.00)
Рыночные комментарии
«Высокопоставленный японский чиновник» отверг предложение Китая об общемировой валюте и заявил, что G20, скорее всего, не станет обсуждать валюты на саммите, а вместо этого сосредоточится на реформе регулирования финансовых рынков и вопросах протекционизма. Об этом сообщило агентство Reuters. Реакция рынков последовала незамедлительно, поскольку участники рынка не ожидали этого, выстраивая значительные короткие позиции по USD и JPY в последние две недели после публикации заявления ФРС, в котором было объявлено о сверхэкспансии ЦБ в сфере монетарной политики. Это также стало подтверждением слов Гайтнера о том, что USD останется доминирующей резервной валютой во всем мире. Эванс-Притчард, аналитик Telegraph, отметил сегодня, что произойдет утяжеление корзины СДР Международного валютного фонда, если они вступят в силу, и что степень ослабления позиций доллара в структуре мировых резервов будет пропорциональна этому утяжелению. Это показывает, почему для USD настолько важно отложить вопрос об СДР хотя бы на некоторое время.
Пока тема конкурентной девальвации пыталась организовать новое ралли EUR против USD и JPY, участники рынка все больше осозновали, что ЕЦБ вынужден постепенно начинать реализацию политики количественного смягчения. Поэтому заседание ЕЦБ на следующей неделе будет рассматриваться как ключевое для получения дальнейших подтверждений этой идеи. В таких условиях EURJPY может сильно упасть, поскольку, судя по всему, данная пара слишком сильно укрепилась, и теперь ее ждет снижение от уровня 134.50 до130.00. Динамика, наблюдавшая сегодня, также может быть одним из сигналов ожидаемого разворота кроссов JPY в конце года. Кроме того, если фокус участников рынка начнет смещаться с темы конкурентной девальвации валют на реальные риски дефляции, это может существенно укрепить позции JPY.
Некоторое обоснование антидефляционных мер, принятых ФРС, можно найти в многочисленных новостях о сокращении зарплат и увольнении сотрудников. Многие аналитики полагают, что в конечном итоге монетарная расточительность приведет к скачку инфляции, однако текущая ситуация отнюдь не угрожает инфляционными рисками. Для того чтобы инфляция действительно резко выросла, у потребителей должно неожиданно появиться много денег на руках, но сейчас этого явно не происходит, если, конечно, вы не имеете дело со ставкой AIG на стоимость CDS. Безработица в США бьет новые рекорды, и сотрудники широкого спектра отраслей, начиная от автопрома и издательского бизнеса и заканчивая Microsoft и Newark, находятся под угрозой существенного снижения зарплаты и/или выплат на медицинское обслуживание. Дефляционное давление сильно возросло. Обратите внимание на отрицательные данные по личным доходам в США в феврале и пересмотр в сторону понижения в марте до 0,2% против 0,4%. Это стало четвертым из пяти последних месяцев, когда доходы населения зафиксировали отрицательные значения, чего не наблюдалось с 1953 года. Эти новости уж точно не назовешь инфляционными.
Вчера Гайтнер выступил с обещанием новой масштабной проверки структуры регулирования в США, - это давно ожидаемое событие означает, что начнется регулирование теневой экономики, которая привела к беспорядкам. О ней было сказано лишь в общих чертах, но в ближайшее время следует следить за развитием событий, поскольку политика окажет на рынки огромное влияние в свете грядущих событий.
Киви получил подкрепление на фоне очень хороших данных по торговому балансу, что привело к масштабному росту профицита, - за последние годы он никогда не достигал такого размера за один месяц. Данные по торговому балансу из Новой Зеландии являются сезонными, - в целом страна имеет большой дефицит, но положение валюты начнет налаживаться, если она будет продолжать двигаться в том же направлении, и если в ближайшие месяцы вырастут цены на продукты питания. Безусловно, с рынком быков для пары AUDNZD покончено, поскольку в движении вниз мы пересекли 200-дневную скользящую среднюю.
После устойчивого ралли до отметки более 2000 пунктов EURJPY пришлось несладко в связи с трудностями на всем пути до уровня 130.00. Как видно из сегодняшнего заголовка, обе валюты столкнулись с рядом серьезных испытаний, и это может стать для пары поворотным моментом, после которого может начаться рост. Следует обратить внимание на 21-дневную скользящую среднюю в области 127.50.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Новая Зеландия: ВВП за 4 квартал -0,9% кв/кв против прогноза -1,1%
• Новая Зеландия: торговый баланс за февраль +489млн. против прогноза +75 млн.
• Япония: CPI в Токио за март +0.2% г/г против прогноза +0.3%, за искл. продуктов питания и энергоносителей -0.4% г/г против прогноза 0.3%.
• Япония: CPI в Токио за февраль -0.1% г/г против прогноза -0.1%, за искл. продуктов питания и энергоносителей -0.1% г/г против прогноза 0.2%.
• Япония: продажи крупных розничных компаний за февраль -8.2% против прогноза -6.5%
• Япония: объем розничных продаж за февраль -5.8% г/г против прогноза -3.0%
• Китай: доходы от промышленной деятельности за февраль -37.3% г/г против +4.9% в январе
• Германия: индекс цен на импорт за январь упал -5.4% г/г против прогноза -6.3%
• Швеция: розничные продажи за февраль упали -0.6% м/м против прогноза -0.3%
• Еврозона: новые промышленные заказы за январь -34.1% г/г против прогноза -28.4%.
• Швейцария: индекс опережающих индикаторов KOF -1.79 против прогноза -1.55
• США: личные доходы за февраль -0.2% м/м против прогноза -0.1%
• США: личные расходы за февраль 0.2% м/м в соответствии с ожиданиями
• США: чистый PCE за февраль 1.8% г/г против прогноза 1.6%
• Германия: индекс CPI за март упал -0.1% м/м против прогноза +0.1%
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Великобритания: отчет по рынку жилья Hometrack за март (02.01)
• Япония: промышленное производство за февраль (02.50)
• Австралия: продажи новых домов за февраль (04.00)
Рыночные комментарии
«Высокопоставленный японский чиновник» отверг предложение Китая об общемировой валюте и заявил, что G20, скорее всего, не станет обсуждать валюты на саммите, а вместо этого сосредоточится на реформе регулирования финансовых рынков и вопросах протекционизма. Об этом сообщило агентство Reuters. Реакция рынков последовала незамедлительно, поскольку участники рынка не ожидали этого, выстраивая значительные короткие позиции по USD и JPY в последние две недели после публикации заявления ФРС, в котором было объявлено о сверхэкспансии ЦБ в сфере монетарной политики. Это также стало подтверждением слов Гайтнера о том, что USD останется доминирующей резервной валютой во всем мире. Эванс-Притчард, аналитик Telegraph, отметил сегодня, что произойдет утяжеление корзины СДР Международного валютного фонда, если они вступят в силу, и что степень ослабления позиций доллара в структуре мировых резервов будет пропорциональна этому утяжелению. Это показывает, почему для USD настолько важно отложить вопрос об СДР хотя бы на некоторое время.
Пока тема конкурентной девальвации пыталась организовать новое ралли EUR против USD и JPY, участники рынка все больше осозновали, что ЕЦБ вынужден постепенно начинать реализацию политики количественного смягчения. Поэтому заседание ЕЦБ на следующей неделе будет рассматриваться как ключевое для получения дальнейших подтверждений этой идеи. В таких условиях EURJPY может сильно упасть, поскольку, судя по всему, данная пара слишком сильно укрепилась, и теперь ее ждет снижение от уровня 134.50 до130.00. Динамика, наблюдавшая сегодня, также может быть одним из сигналов ожидаемого разворота кроссов JPY в конце года. Кроме того, если фокус участников рынка начнет смещаться с темы конкурентной девальвации валют на реальные риски дефляции, это может существенно укрепить позции JPY.
Некоторое обоснование антидефляционных мер, принятых ФРС, можно найти в многочисленных новостях о сокращении зарплат и увольнении сотрудников. Многие аналитики полагают, что в конечном итоге монетарная расточительность приведет к скачку инфляции, однако текущая ситуация отнюдь не угрожает инфляционными рисками. Для того чтобы инфляция действительно резко выросла, у потребителей должно неожиданно появиться много денег на руках, но сейчас этого явно не происходит, если, конечно, вы не имеете дело со ставкой AIG на стоимость CDS. Безработица в США бьет новые рекорды, и сотрудники широкого спектра отраслей, начиная от автопрома и издательского бизнеса и заканчивая Microsoft и Newark, находятся под угрозой существенного снижения зарплаты и/или выплат на медицинское обслуживание. Дефляционное давление сильно возросло. Обратите внимание на отрицательные данные по личным доходам в США в феврале и пересмотр в сторону понижения в марте до 0,2% против 0,4%. Это стало четвертым из пяти последних месяцев, когда доходы населения зафиксировали отрицательные значения, чего не наблюдалось с 1953 года. Эти новости уж точно не назовешь инфляционными.
Вчера Гайтнер выступил с обещанием новой масштабной проверки структуры регулирования в США, - это давно ожидаемое событие означает, что начнется регулирование теневой экономики, которая привела к беспорядкам. О ней было сказано лишь в общих чертах, но в ближайшее время следует следить за развитием событий, поскольку политика окажет на рынки огромное влияние в свете грядущих событий.
Киви получил подкрепление на фоне очень хороших данных по торговому балансу, что привело к масштабному росту профицита, - за последние годы он никогда не достигал такого размера за один месяц. Данные по торговому балансу из Новой Зеландии являются сезонными, - в целом страна имеет большой дефицит, но положение валюты начнет налаживаться, если она будет продолжать двигаться в том же направлении, и если в ближайшие месяцы вырастут цены на продукты питания. Безусловно, с рынком быков для пары AUDNZD покончено, поскольку в движении вниз мы пересекли 200-дневную скользящую среднюю.
После устойчивого ралли до отметки более 2000 пунктов EURJPY пришлось несладко в связи с трудностями на всем пути до уровня 130.00. Как видно из сегодняшнего заголовка, обе валюты столкнулись с рядом серьезных испытаний, и это может стать для пары поворотным моментом, после которого может начаться рост. Следует обратить внимание на 21-дневную скользящую среднюю в области 127.50.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу