26 сентября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Доходность UST10 вчера вечером резко выросла, до 1,74%, оказав давление на российские евробонды, которые второй день подряд дешевели. В то же время цены на нефть полностью вернули дневные потери, поднявшись к отметке 62,5 долл./барр. Сегодня будет опубликована финальная оценка ВВП США за 2 кв. 2019 г.
ГТЛК вчера разместила шестилетние еврооблигации на 550 млн долл. под 4,95%.
Сегодня ОАО «РЖД» может разместить один или больше выпусков евробондов в швейцарских франках.
Внутренний рынок
Рублевые активы вчера вполне предсказуемо начали день с негативной динамики из-за снижения аппетита к риску под влиянием политической ситуации в США. Перед выходом Минфина на рынок рубль падал, доходности ОФЗ росли на 1–3 б.п. Однако безлимитные аукционы прошли неожиданно хорошо, что вернуло покупателей и на вторичный рынок. Совокупный спрос на двух аукционах превысил 250 млрд руб.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция оказалась нулевой, годовые темпы роста цен снизились до чуть менее 4,1%. В то же время ЦБ пока может воздержаться от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, замедление инфляции вызвано действием разовых факторов.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США 14–20 сентября выросли на 2,41 млн барр., несмотря на падение нетто-импорта. Добыча в 48 штатах США остается на уровне 12 млн барр./сутки четвертую неделю подряд. Поставки бензина на рынок США выросли на 4% год к году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ФосАгро (BBB-/Baa3/BBB-)
Группа ФосАгро провела день инвестора в Лондоне, представив стратегию развития до 2025 г. Компания продолжит инвестировать в расширение и модернизацию производственных мощностей и намерена на четверть увеличить объемы выпуска. Ожидается, что инвестиции в развитие и модернизацию производства в базовом сценарии приведут к увеличению EBITDA на 450 млн долл. Компания планирует поддерживать соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 1–1,5. На наш взгляд, еврооблигации PHORRU’21 (YTM 2,9%) и PHORRU’23 (YTM 3,1%) оценены справедливо.
ВКРАТЦЕ
Кредит Европа Банк (-/В1/ВВ-) 4 октября проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-03 объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 8,90–9,15%, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 9,20-9,47%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 11 октября. Организаторы размещения.
Сбербанк (-/Ваа3/ВВВ) сегодня, с 10.00 до 15.00, соберет заявки на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-SBER13 объемом «benchmark size». Срок обращения выпуска – два года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 7,05%, что соответствует доходности к погашению в размере 7,17%. Техническое размещение на бирже намечено на 27 сентября. Организаторы размещения.
ЛК Европлан (-/-/ВВ) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-03 объемом 5 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 8,8%. Это на 5 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,85–8,95% и предполагает доходность к оферте через три года, равную 8,99%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 3 октября. Организаторы размещения.
Fitch подтвердило кредитный рейтинг Ленты на уровне «ВВ» со стабильным прогнозом. Действие отражает ожидания Fitch, что Лента сохранит консервативный профиль левереджа в ближайшие три года, несмотря на усиление конкуренции, и перспективы дивидендных выплат в ближайшее время. Fitch прогнозирует, что среднегодовые темпы роста выручки Ленты в 2019–2022 гг. составят около 4%, однако рентабельность по EBITDA компании будет постепенно снижаться. Интерфакс.
X5 Retail Group (ВВ/Ва2/ВВ+) объявила программу трансформации формата гипермаркетов сроком на два года. В ее рамках компания закроет 20 гипермаркетов Карусель, 34 будут переформатированы в Перекрестки, а по 37 решение будет принято позже. Негативный эффект от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль компании в 3 кв. 2019 г. (по IAS 17) может составить 5–6 млрд руб. без влияния на денежный поток. Компания.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доходность UST10 вчера вечером резко выросла, до 1,74%, оказав давление на российские евробонды, которые второй день подряд дешевели. В то же время цены на нефть полностью вернули дневные потери, поднявшись к отметке 62,5 долл./барр. Сегодня будет опубликована финальная оценка ВВП США за 2 кв. 2019 г.
ГТЛК вчера разместила шестилетние еврооблигации на 550 млн долл. под 4,95%.
Сегодня ОАО «РЖД» может разместить один или больше выпусков евробондов в швейцарских франках.
Внутренний рынок
Рублевые активы вчера вполне предсказуемо начали день с негативной динамики из-за снижения аппетита к риску под влиянием политической ситуации в США. Перед выходом Минфина на рынок рубль падал, доходности ОФЗ росли на 1–3 б.п. Однако безлимитные аукционы прошли неожиданно хорошо, что вернуло покупателей и на вторичный рынок. Совокупный спрос на двух аукционах превысил 250 млрд руб.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция оказалась нулевой, годовые темпы роста цен снизились до чуть менее 4,1%. В то же время ЦБ пока может воздержаться от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, замедление инфляции вызвано действием разовых факторов.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США 14–20 сентября выросли на 2,41 млн барр., несмотря на падение нетто-импорта. Добыча в 48 штатах США остается на уровне 12 млн барр./сутки четвертую неделю подряд. Поставки бензина на рынок США выросли на 4% год к году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ФосАгро (BBB-/Baa3/BBB-)
Группа ФосАгро провела день инвестора в Лондоне, представив стратегию развития до 2025 г. Компания продолжит инвестировать в расширение и модернизацию производственных мощностей и намерена на четверть увеличить объемы выпуска. Ожидается, что инвестиции в развитие и модернизацию производства в базовом сценарии приведут к увеличению EBITDA на 450 млн долл. Компания планирует поддерживать соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 1–1,5. На наш взгляд, еврооблигации PHORRU’21 (YTM 2,9%) и PHORRU’23 (YTM 3,1%) оценены справедливо.
ВКРАТЦЕ
Кредит Европа Банк (-/В1/ВВ-) 4 октября проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-03 объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 8,90–9,15%, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 9,20-9,47%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 11 октября. Организаторы размещения.
Сбербанк (-/Ваа3/ВВВ) сегодня, с 10.00 до 15.00, соберет заявки на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-SBER13 объемом «benchmark size». Срок обращения выпуска – два года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 7,05%, что соответствует доходности к погашению в размере 7,17%. Техническое размещение на бирже намечено на 27 сентября. Организаторы размещения.
ЛК Европлан (-/-/ВВ) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-03 объемом 5 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 8,8%. Это на 5 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,85–8,95% и предполагает доходность к оферте через три года, равную 8,99%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 3 октября. Организаторы размещения.
Fitch подтвердило кредитный рейтинг Ленты на уровне «ВВ» со стабильным прогнозом. Действие отражает ожидания Fitch, что Лента сохранит консервативный профиль левереджа в ближайшие три года, несмотря на усиление конкуренции, и перспективы дивидендных выплат в ближайшее время. Fitch прогнозирует, что среднегодовые темпы роста выручки Ленты в 2019–2022 гг. составят около 4%, однако рентабельность по EBITDA компании будет постепенно снижаться. Интерфакс.
X5 Retail Group (ВВ/Ва2/ВВ+) объявила программу трансформации формата гипермаркетов сроком на два года. В ее рамках компания закроет 20 гипермаркетов Карусель, 34 будут переформатированы в Перекрестки, а по 37 решение будет принято позже. Негативный эффект от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль компании в 3 кв. 2019 г. (по IAS 17) может составить 5–6 млрд руб. без влияния на денежный поток. Компания.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу