По данным прессы, при подготовке нового плана приватизации, РФ предложила включить туда пакет в 8% капитала АК Алроса, за счёт равных долей федерального центра и Якутии. Момент для сделки, выбран удачно. При ожидании существенного сокращения дивидендов российской алмазной компании во 2 полугодии 2019 года, региональным властям будет трудно аргументировать необходимость сохранения акций в региональной собственности интересами бюджета. Кроме того, на весь пакет есть уже иностранные и отечественные покупатели.
Предыдущие размещения акций ранее проходили по цене в $1 за бумагу (продажа 7% по 35 руб. в 2013 году и продажа 10,9% по 71 руб. в 2016 году). В 2016 году 35% размещения выкупили российские инвесторы во главе с РФПИ, 35% пришёлся на европейских инвесторов, 25% купили партнёры РФПИ с Ближнего Востока и Азии, 5% взяли инвесторы из США. При новом SPO в 2020-2022 годах, с учётом проблем рынка, якорными инвесторами могут стать партнёры РФПИ с Ближнего Востока. Фонд Бахрейна, имеющий под управлением активов на $15 млрд., выразил заинтересованность в приобретении крупного пакета акций АК «АЛРОСА» в случае ее приватизации, в октябре 2018 года.
Цена размещения не должна быть ниже прежних оценок, поэтому новое SPO пройдёт в диапазоне от текущей рыночной цены $1.1 (73 руб.) до цены с премией - $2 (128 руб.) за акцию, рассчитанной по мультипликатору EV/EVITDA публичных алмазных компаний, торгующихся по оценке в 9 годовых EBITDA.
Предыдущие размещения акций ранее проходили по цене в $1 за бумагу (продажа 7% по 35 руб. в 2013 году и продажа 10,9% по 71 руб. в 2016 году). В 2016 году 35% размещения выкупили российские инвесторы во главе с РФПИ, 35% пришёлся на европейских инвесторов, 25% купили партнёры РФПИ с Ближнего Востока и Азии, 5% взяли инвесторы из США. При новом SPO в 2020-2022 годах, с учётом проблем рынка, якорными инвесторами могут стать партнёры РФПИ с Ближнего Востока. Фонд Бахрейна, имеющий под управлением активов на $15 млрд., выразил заинтересованность в приобретении крупного пакета акций АК «АЛРОСА» в случае ее приватизации, в октябре 2018 года.
Цена размещения не должна быть ниже прежних оценок, поэтому новое SPO пройдёт в диапазоне от текущей рыночной цены $1.1 (73 руб.) до цены с премией - $2 (128 руб.) за акцию, рассчитанной по мультипликатору EV/EVITDA публичных алмазных компаний, торгующихся по оценке в 9 годовых EBITDA.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба