Прошло три недели с момента атаки на саудовские нефтеперерабатывающие заводы, и в целом как мы видим в терминалах, никакой катастрофы с поставками нефти на мировой рынок не произошло. Более того, нефть, североамериканского сорта WTI, не только закрыла разрыв котировок, образовавшийся в результате атаки, но и продолжила снижение к нижней границе диапазона 50 — 60 долларов за бочку, что для сорта Brent соответствует диапазону 57 — 67 долларов.
Можно предположить, что негативные последствия, для мирового рынка нефти, удалось купировать, реализовав часть стратегических запасов, и пока перебоев с поставками нефти не наблюдается. Именно поэтому трейдеры биржи NYMEX – CME торгующие фьючерсами на нефть, практически не заметили произошедшего форс-мажора, если конечно не считать вылет котировок в моменте, и как показывает отчёт по обязательствам трейдеров - СОТ, ситуация в торговых позициях на бирже CME фактически не претерпела никаких изменений.
Если в начале сентября Открытый Интерес трейдеров составлял 2 млн.642 тыс. контрактов, то к концу сентября, ОИ увеличился всего лишь на 6 тыс. контрактов — до 2млн. 648 тыс. контрактов. Операторы рынка (Producer) хеджирующие свои риски, имеют совокупную длинную позицию 47.5 тыс. контрактов. Спекулянты (Money Managers), являющиеся основными покупателями, хотя и увеличили свои совокупные длинные позиции на 15% до 198 тыс. контрактов, пока не видят возможности взрывного роста и скорее рассчитывают на постепенное повышение цены. Своп дилеры(Swap Dealers), хеджирующие падение стоимости своих активов, являются нетто продавцами, и за четыре недели увеличили свои совокупные короткие позиции с 450 до 519 тыс. контрактов (рис.1).В общем,ничего необычного.
Рис.1: Позиции трейдеров на NYMEX-CME по состоянию на 27 сентября 2019 года. Источник CFTC
Пожалуй, единственные кто резко увеличил свои длинные позиции, это мелкие игроки (Non-reportable), за что и были наказы. Совокупные позиции, этих трейдеров, за предыдущие 4 недели, выросли до 16 тыс. контрактов, но поскольку их позиции настолько малы, что их даже не заставляют отчитываться в Комиссию по товарным фьючерсам - CFTC, то их желание покупать вряд ли может привести к значительным изменениям в котировках нефти.
Подводя итог анализа позиций трейдеров, можно предположить, что нефть, в перспективе до конца года, останется в текущих диапазонах, совершая ложные пробои в обе стороны, что собственно мы с вами и видели после атаки беспилотных аппаратов на саудовские объекты.
Рассмотрим техническую картину в терминалах компании MTrading. Как следует из диаграммы (рис.2), после атаки дронов, нефть WTI переписала ключевой максимум $60.80, который являлся максимумом всего третьего квартала, однако не смогла закрепиться за ним и вернулась обратно в треугольник. Аналогичная картина сложилась в нефти марки Brent, где цена переписала квартальный максимум $68.21, но, не сумев закрепиться, также вернулась обратно в диапазон наклонного канала (рис.3).
Рис.2: Техническая картина нефти WTI
Согласно правилам технического анализа, подобный треугольник является фигурой продолжения тренда, и в случае благоприятного развития ситуации, его реализация может поднять цену на 20 — 25 долларов вверх от основания треугольника, т. е. до значений 70 — 75 долларов.
Аналогичная картина сложилась и в сорте Brent, только там, вместо треугольника был сформирован наклонный канал, который и был пробит вверх, после атаки на НПЗ. При этом цена нефти преодолела ключевой квартальный максимум на $68.15, но, не сумев закрепиться за ним, вновь вернулась обратно в канал, опустившись фактически до квартального минимума $55.80. Если предположить, что цена нефти, оттолкнувшись от дна, вновь начнёт свой рост, то тогда целью её движения, в перспективе одного — двух кварталов, могут быть значения 75 — 80 долларов за бочку.
Рис.3: Техническая картина нефти Brent
Желающим купить нефть с этими целями, прежде всего не следует торопиться. Лично у меня сигнал на покупку, в контексте дневного тайма, пока не сформирован, и исключать возможность обновления минимума на $56.80, я не буду. Напоминаю, что у каждого трейдера должна быть своя собственная торговая система, генерирующая сигналы на совершение сделки. Моей же целью является информировать читателя о наиболее вероятном движении цен различных активов.
Итак, попытаемся связать вместе данные фундаментального и технического анализа. Из отчёта по обязательствам трейдеров СОТ, нам известно, что притока новых денег на рынок нефти нет, но и оттокасредств тоже не наблюдается. Отсутствие оттока денег говорит о том, что тренд вряд ли будет резко снижаться и это уже хорошо. С другой стороны рост совокупных и длинных позиций спекулянтов, а я напомню, что именно они являются основными покупателями, поддержанный ростом длинных позиций операторов, говорит о потенциальной возможности повышения цены, что полностью совпадает с технической картиной обоих сортов нефти.
При этомотсутствие повышающегося тренда, оставляет перспективы повышения нефти на 20 — 25 долларов под большим вопросом, и скорее переносит их в конец 2019, начало 2020 года. Также следует учесть, что снижение ставок ФРС, которое может последовать в этом году, будет ослаблять доллар США, что поддержит нефть в будущем году. Однако в перспективе одного — двух месяцев, пока можно рассчитывать лишь на рост нефти к верхним границам диапазона — 60 долларов за бочку для сорта WTI, и для сорта Brent к уровню 67 долларов за баррель.
Неблагоприятным фактором для нефти является снижение фондовых индексов, которое может быть спровоцировано провалом торговых переговоров между США и Китаем. Однако с учётом начала президентской компании, Дональд Трамп, скорее всего,будет вынужден пойти на некоторые уступки, т. к. падение фондового рынка сильно ударит по благосостоянию американского среднего класса и общему здоровью американской экономики, что серьёзно повредит его перспективам на переизбрание. Именно поэтому вариант значительного снижения нефтяных котировок пока следует рассматривать как менее вероятный.
Можно предположить, что негативные последствия, для мирового рынка нефти, удалось купировать, реализовав часть стратегических запасов, и пока перебоев с поставками нефти не наблюдается. Именно поэтому трейдеры биржи NYMEX – CME торгующие фьючерсами на нефть, практически не заметили произошедшего форс-мажора, если конечно не считать вылет котировок в моменте, и как показывает отчёт по обязательствам трейдеров - СОТ, ситуация в торговых позициях на бирже CME фактически не претерпела никаких изменений.
Если в начале сентября Открытый Интерес трейдеров составлял 2 млн.642 тыс. контрактов, то к концу сентября, ОИ увеличился всего лишь на 6 тыс. контрактов — до 2млн. 648 тыс. контрактов. Операторы рынка (Producer) хеджирующие свои риски, имеют совокупную длинную позицию 47.5 тыс. контрактов. Спекулянты (Money Managers), являющиеся основными покупателями, хотя и увеличили свои совокупные длинные позиции на 15% до 198 тыс. контрактов, пока не видят возможности взрывного роста и скорее рассчитывают на постепенное повышение цены. Своп дилеры(Swap Dealers), хеджирующие падение стоимости своих активов, являются нетто продавцами, и за четыре недели увеличили свои совокупные короткие позиции с 450 до 519 тыс. контрактов (рис.1).В общем,ничего необычного.
Рис.1: Позиции трейдеров на NYMEX-CME по состоянию на 27 сентября 2019 года. Источник CFTC
Пожалуй, единственные кто резко увеличил свои длинные позиции, это мелкие игроки (Non-reportable), за что и были наказы. Совокупные позиции, этих трейдеров, за предыдущие 4 недели, выросли до 16 тыс. контрактов, но поскольку их позиции настолько малы, что их даже не заставляют отчитываться в Комиссию по товарным фьючерсам - CFTC, то их желание покупать вряд ли может привести к значительным изменениям в котировках нефти.
Подводя итог анализа позиций трейдеров, можно предположить, что нефть, в перспективе до конца года, останется в текущих диапазонах, совершая ложные пробои в обе стороны, что собственно мы с вами и видели после атаки беспилотных аппаратов на саудовские объекты.
Рассмотрим техническую картину в терминалах компании MTrading. Как следует из диаграммы (рис.2), после атаки дронов, нефть WTI переписала ключевой максимум $60.80, который являлся максимумом всего третьего квартала, однако не смогла закрепиться за ним и вернулась обратно в треугольник. Аналогичная картина сложилась в нефти марки Brent, где цена переписала квартальный максимум $68.21, но, не сумев закрепиться, также вернулась обратно в диапазон наклонного канала (рис.3).
Рис.2: Техническая картина нефти WTI
Согласно правилам технического анализа, подобный треугольник является фигурой продолжения тренда, и в случае благоприятного развития ситуации, его реализация может поднять цену на 20 — 25 долларов вверх от основания треугольника, т. е. до значений 70 — 75 долларов.
Аналогичная картина сложилась и в сорте Brent, только там, вместо треугольника был сформирован наклонный канал, который и был пробит вверх, после атаки на НПЗ. При этом цена нефти преодолела ключевой квартальный максимум на $68.15, но, не сумев закрепиться за ним, вновь вернулась обратно в канал, опустившись фактически до квартального минимума $55.80. Если предположить, что цена нефти, оттолкнувшись от дна, вновь начнёт свой рост, то тогда целью её движения, в перспективе одного — двух кварталов, могут быть значения 75 — 80 долларов за бочку.
Рис.3: Техническая картина нефти Brent
Желающим купить нефть с этими целями, прежде всего не следует торопиться. Лично у меня сигнал на покупку, в контексте дневного тайма, пока не сформирован, и исключать возможность обновления минимума на $56.80, я не буду. Напоминаю, что у каждого трейдера должна быть своя собственная торговая система, генерирующая сигналы на совершение сделки. Моей же целью является информировать читателя о наиболее вероятном движении цен различных активов.
Итак, попытаемся связать вместе данные фундаментального и технического анализа. Из отчёта по обязательствам трейдеров СОТ, нам известно, что притока новых денег на рынок нефти нет, но и оттокасредств тоже не наблюдается. Отсутствие оттока денег говорит о том, что тренд вряд ли будет резко снижаться и это уже хорошо. С другой стороны рост совокупных и длинных позиций спекулянтов, а я напомню, что именно они являются основными покупателями, поддержанный ростом длинных позиций операторов, говорит о потенциальной возможности повышения цены, что полностью совпадает с технической картиной обоих сортов нефти.
При этомотсутствие повышающегося тренда, оставляет перспективы повышения нефти на 20 — 25 долларов под большим вопросом, и скорее переносит их в конец 2019, начало 2020 года. Также следует учесть, что снижение ставок ФРС, которое может последовать в этом году, будет ослаблять доллар США, что поддержит нефть в будущем году. Однако в перспективе одного — двух месяцев, пока можно рассчитывать лишь на рост нефти к верхним границам диапазона — 60 долларов за бочку для сорта WTI, и для сорта Brent к уровню 67 долларов за баррель.
Неблагоприятным фактором для нефти является снижение фондовых индексов, которое может быть спровоцировано провалом торговых переговоров между США и Китаем. Однако с учётом начала президентской компании, Дональд Трамп, скорее всего,будет вынужден пойти на некоторые уступки, т. к. падение фондового рынка сильно ударит по благосостоянию американского среднего класса и общему здоровью американской экономики, что серьёзно повредит его перспективам на переизбрание. Именно поэтому вариант значительного снижения нефтяных котировок пока следует рассматривать как менее вероятный.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба