23 октября 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+0,5)
Китайский Shanghai Composite (-0,4%)
Южнокорейский Kospi (-0,4%)
Гонконгский HangSeng (-1%)
Австралийский ASX (-0,1%)
О главном
Фондовые рынки отступают от месячных максимумов в рамках снятия локальной перекупленности на фоне неопределенности в сроках соглашения по Brexit.
Сезон корпоративной отчетности в США продолжается. Замедление мирового экономического роста негативным образом сказывается на доходах высокотехнологичного сектора.
ОПЕК+ пытается поддержать нефтяные котировки. Альянс рассматривает возможность в дополнительном сокращении предложения сырья на рынок.
Азиатские рынки
На рынках АТР преобладают коррекционные настроения.
Китайские фондовые биржи снижаются на 0,4%. Индекс Shanghai Composite торгуется внутри диапазона поддержки 2940-2950 п. Нерешительность фондовых игроков обусловлена общемировым скепсисом относительно скорейшего выхода Великобритании из ЕС. Возможно, до саммита АТЭС в середине ноября, где планируется подписание частичного торгового соглашения между КНР и США, китайские площадки будут пребывать на достигнутых уровнях.
Национальная валюта Китая снижается, отражая существующие риски международной торговли. Торги по паре USD/CNY: 7,08 проходят в положительном ключе. Вероятность достижения 7 юаней за доллар США все еще превалирует в наших оценках.
Гонконгский HangSeng падает на 1% на фоне новостей из охваченного протестами города. Так, по сообщениям Financial Times, Пекин рассматривает возможность смены главы администрации Гонконга Кэрри Лэм.
Противостояние оппозиции с властями Гонконга продолжается с лета текущего года, оказывая серьезное влияние на деловую жизнь финансовой столицы Азии. Снижение инвестиционной привлекательности Гонконга в качестве площадки для привлечения инвестиций привело к падению объемов публичных размещений акций компаний (IPO) на 43% по отношению к показателям прошлого года (с $34 млрд до $16 млрд).
Японский рынок открылся после праздничного вторника и растет в пределах 0,5%. Среднесрочная тенденция фондового рынка – повышательная. Сдерживающим фактором роста рынка является высокотехнологичный сектор, связанный с полупроводниками. Накануне лидер мировой индустрии микросхем Texas Instruments сообщил о снижении прогноза по выручке в III кв. на 10-17%, что привело к распродажам отраслевых индексов по всему миру.
Японская йена, рассматриваемая в качестве «валюты-убежища» незначительно укрепляется после достижения максимумов с начала августа по валютной паре USD/JPY: 108,4. Тем не менее, участники рынка не снижают вероятность продолжения общемирового роста рисковых активов, что и обуславливает слабость «защитных» инструментов.
Таким образом, инвесторы воспользовались отсрочкой по Brexit и взяли паузу в покорении локальных вершин по фондовым индексам. Видится, что сезон монетарного смягчения будет продолжен на октябрьских заседаниях ЕЦБ, ФРС, ЦБ РФ и Банка Японии, что придаст игрокам на повышение дополнительные аргументы для роста рисковых активов.
Американские площадки
Торги вторника завершились снижением фондовых индексов США. Негативный сентимент по Brexit перевесил желание участников рынка в скорейшем достижении исторических максимумов рынка.
Сезон корпоративной отчетности компаний, входящих в индекс S&P 500, продолжается. Из 20% компаний, предоставивших свои результаты деятельности за III кв., в 80% случаев экспертные ожидания были превышены.
На утренних торгах фьючерс на индекс S&P 500 испытывает незначительную слабость (-0,2%), торгуясь у 2990 п.
Долговой рынок США незначительно корректируется. Так, доходности по 10-ти летним бумагам снижаются до 1,75% после 1,8% годовых накануне, 2-х летние торгуются у 1,57%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США отступили к 2,25%.
Индекс доллара США (DXY: 97,5) отыграл 3-х дневные потери на фоне переноса сроков одобрения сделки ЕС и Великобритании. При этом фьючерс на снижение ставки ФРС США в конце октября до 1,5-1,75% показывает вероятность события выше 90%, что ограничивает восстановление американского доллара к «корзине» мировых валют.
Таким образом, текущее снижение носит коррекционный характер в рамках растущего тренда по американскому широкому рынку акций. Вероятно, мы наблюдаем хитрый маневр «быков» перед штурмом абсолютных исторических максимумов по индексам. После снятия локальной перекупленности ожидания в возобновлении движения вверх превалируют в наших оценках.
Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов отмечается рост волатильности.
Цены на нефть получили поддержку от ОПЕК+. Альянс рассматривает возможности в дополнительном сокращении добычи нефти его членами. Решение будет приниматься исходя из динамики исполнения предыдущего соглашения, где ряд стран уже были замечены в нарушении своих лимитов добычи энергоносителей.
На этой новости котировки Brent устремились к 60$ за баррель, однако покупательная активность была снижена вышедшими данными о росте запасов сырой нефти в США. Ожидаем, что негатив от фактора роста американских запасов будет нивелирован по итогам следующей недели.
На азиатской сессии нефть торгуется у $59,5 (-0,4%). В случае прохождения уровня $61 снизу-вверх, участники рынка получат мощный сигнал к игре на повышение вплоть до $64 за баррель.
Золото пытается расти в пределах 0,5% выше $1490. При этом, торговля последних дней проходит ниже психологического уровня в $1500, отражая снижение интереса к «защитному» инструменту. Ожидания локального нисходящего движения на текущий момент превалируют. Среднесрочный тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Металл никель вчера продемонстрировал «взрывной» рост котировок с $16 000 до $16 500. Уровень в $16 000 явился опорной точкой для восстановления цен на металл. Таким образом, котировки вернулись в рамки среднесрочной растущей формации. Согласно данным World Bureau of Metal Statistics,с начала 2019 г. наблюдается дефицит товара на рынке. Спрос на металл превысил предложение на 77,1 тыс.тонн.
Китайский Shanghai Composite (-0,4%)
Южнокорейский Kospi (-0,4%)
Гонконгский HangSeng (-1%)
Австралийский ASX (-0,1%)
О главном
Фондовые рынки отступают от месячных максимумов в рамках снятия локальной перекупленности на фоне неопределенности в сроках соглашения по Brexit.
Сезон корпоративной отчетности в США продолжается. Замедление мирового экономического роста негативным образом сказывается на доходах высокотехнологичного сектора.
ОПЕК+ пытается поддержать нефтяные котировки. Альянс рассматривает возможность в дополнительном сокращении предложения сырья на рынок.
Азиатские рынки
На рынках АТР преобладают коррекционные настроения.
Китайские фондовые биржи снижаются на 0,4%. Индекс Shanghai Composite торгуется внутри диапазона поддержки 2940-2950 п. Нерешительность фондовых игроков обусловлена общемировым скепсисом относительно скорейшего выхода Великобритании из ЕС. Возможно, до саммита АТЭС в середине ноября, где планируется подписание частичного торгового соглашения между КНР и США, китайские площадки будут пребывать на достигнутых уровнях.
Национальная валюта Китая снижается, отражая существующие риски международной торговли. Торги по паре USD/CNY: 7,08 проходят в положительном ключе. Вероятность достижения 7 юаней за доллар США все еще превалирует в наших оценках.
Гонконгский HangSeng падает на 1% на фоне новостей из охваченного протестами города. Так, по сообщениям Financial Times, Пекин рассматривает возможность смены главы администрации Гонконга Кэрри Лэм.
Противостояние оппозиции с властями Гонконга продолжается с лета текущего года, оказывая серьезное влияние на деловую жизнь финансовой столицы Азии. Снижение инвестиционной привлекательности Гонконга в качестве площадки для привлечения инвестиций привело к падению объемов публичных размещений акций компаний (IPO) на 43% по отношению к показателям прошлого года (с $34 млрд до $16 млрд).
Японский рынок открылся после праздничного вторника и растет в пределах 0,5%. Среднесрочная тенденция фондового рынка – повышательная. Сдерживающим фактором роста рынка является высокотехнологичный сектор, связанный с полупроводниками. Накануне лидер мировой индустрии микросхем Texas Instruments сообщил о снижении прогноза по выручке в III кв. на 10-17%, что привело к распродажам отраслевых индексов по всему миру.
Японская йена, рассматриваемая в качестве «валюты-убежища» незначительно укрепляется после достижения максимумов с начала августа по валютной паре USD/JPY: 108,4. Тем не менее, участники рынка не снижают вероятность продолжения общемирового роста рисковых активов, что и обуславливает слабость «защитных» инструментов.
Таким образом, инвесторы воспользовались отсрочкой по Brexit и взяли паузу в покорении локальных вершин по фондовым индексам. Видится, что сезон монетарного смягчения будет продолжен на октябрьских заседаниях ЕЦБ, ФРС, ЦБ РФ и Банка Японии, что придаст игрокам на повышение дополнительные аргументы для роста рисковых активов.
Американские площадки
Торги вторника завершились снижением фондовых индексов США. Негативный сентимент по Brexit перевесил желание участников рынка в скорейшем достижении исторических максимумов рынка.
Сезон корпоративной отчетности компаний, входящих в индекс S&P 500, продолжается. Из 20% компаний, предоставивших свои результаты деятельности за III кв., в 80% случаев экспертные ожидания были превышены.
На утренних торгах фьючерс на индекс S&P 500 испытывает незначительную слабость (-0,2%), торгуясь у 2990 п.
Долговой рынок США незначительно корректируется. Так, доходности по 10-ти летним бумагам снижаются до 1,75% после 1,8% годовых накануне, 2-х летние торгуются у 1,57%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США отступили к 2,25%.
Индекс доллара США (DXY: 97,5) отыграл 3-х дневные потери на фоне переноса сроков одобрения сделки ЕС и Великобритании. При этом фьючерс на снижение ставки ФРС США в конце октября до 1,5-1,75% показывает вероятность события выше 90%, что ограничивает восстановление американского доллара к «корзине» мировых валют.
Таким образом, текущее снижение носит коррекционный характер в рамках растущего тренда по американскому широкому рынку акций. Вероятно, мы наблюдаем хитрый маневр «быков» перед штурмом абсолютных исторических максимумов по индексам. После снятия локальной перекупленности ожидания в возобновлении движения вверх превалируют в наших оценках.
Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов отмечается рост волатильности.
Цены на нефть получили поддержку от ОПЕК+. Альянс рассматривает возможности в дополнительном сокращении добычи нефти его членами. Решение будет приниматься исходя из динамики исполнения предыдущего соглашения, где ряд стран уже были замечены в нарушении своих лимитов добычи энергоносителей.
На этой новости котировки Brent устремились к 60$ за баррель, однако покупательная активность была снижена вышедшими данными о росте запасов сырой нефти в США. Ожидаем, что негатив от фактора роста американских запасов будет нивелирован по итогам следующей недели.
На азиатской сессии нефть торгуется у $59,5 (-0,4%). В случае прохождения уровня $61 снизу-вверх, участники рынка получат мощный сигнал к игре на повышение вплоть до $64 за баррель.
Золото пытается расти в пределах 0,5% выше $1490. При этом, торговля последних дней проходит ниже психологического уровня в $1500, отражая снижение интереса к «защитному» инструменту. Ожидания локального нисходящего движения на текущий момент превалируют. Среднесрочный тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Металл никель вчера продемонстрировал «взрывной» рост котировок с $16 000 до $16 500. Уровень в $16 000 явился опорной точкой для восстановления цен на металл. Таким образом, котировки вернулись в рамки среднесрочной растущей формации. Согласно данным World Bureau of Metal Statistics,с начала 2019 г. наблюдается дефицит товара на рынке. Спрос на металл превысил предложение на 77,1 тыс.тонн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба