25 октября 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+0,2)
Китайский Shanghai Composite (+0,4%)
Южнокорейский Kospi (+0,1%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+0,7%)
О главном
Международные фондовые рынки продолжают восхождение. Спрос на рисковые активы растет на фоне избытка ликвидности.
Мировые Центробанки усиливают свою стимулирующую функцию, борясь с затуханием экономической активности в странах.
Сырьевые активы испытывают покупательную активность в ожидании сокращения предложения энергоносителей на рынок.
Азиатские рынки
На рынках АТР наблюдается пятничное затишье.
Китайские фондовые биржи торгуются с повышением. Индекс Shanghai Composite (+0,4%) «застрял» в области сопротивлений 2940-2950 п. Ожидания результатов ноябрьского саммита АТЭС сдерживают активность участников торгов. В случае реализации договоренностей и подписания рамочного соглашения по торговой сделке между КНР и США инвесторы получат среднесрочный драйвер роста рисковых активов.
Накануне вице-президент США Майк Пенс высказался в миролюбивом ключе о перспективах американо-китайских отношений. По его словам, Вашингтон не желают «отделяться» от Пекина, задач сдерживания Поднебесной на повестке дня у Белого дома не стоит. Однако ложкой дегтя оказались слова Пенса о «нарушении прав и свобод» в Гонконге со стороны Пекина.
Национальная валюта Китая незначительно ослабла, однако динамика последних дней не имеет ярко выраженной направленности. Торги по паре USD/CNY: 7,07 проходят с повышением в ожидании прогресса в торговом противостоянии.
Гонконгский HangSeng снижается в пределах 0,3% после замечаний вице-президента США в адрес КНР. Американский высокопоставленный чиновник поддержал протесты городской оппозиции, назвав их «борьбой за свободу».
Политическая нестабильность оказывает давление на активы финансовой столицы Азии. Спад инвестиционной и деловой активности уже привел к пересмотру прогнозов мировыми финансовыми институтами темпов роста экономики региона.
Японский рынок прибавляет 0,2%, «остывая» после недельного бурного роста. Индекс Nikkei торгуется в области многолетних максимумов, отражая ожидания в усилении стимулирования экономики со стороны ЦБ Японии на будущей неделе.
Поддержкой росту служит общемировой спрос на рисковые активы, что приводит к снижению интереса к «валютам-убежищам», в том числе и йене. Торги по валютной паре USD/JPY: 108,7 проходят в области 3-х месячных максимумов, отражая слабость «защитных» инструментов.
Южнокорейский Kospi торгуется нейтрально, несмотря на октябрьский рост индекса потребительской уверенности в стране. Накануне вышли статданные по ВВП, показавшие более слабую динамику, чем ожидалось ранее. Инвесторы закладывают вероятность продолжения цикла монетарного смягчения Центробанком Кореи.
Так, сводный индекс настроений поднялся до 98,6 п. в октябре с 96,9 п. в сентябре. Отмечается рост индикатора до 6-и месячных максимумов. Отчасти динамику можно объяснить ростом внутреннего потребления на фоне экономико-политических проблем с Японией.
Австралийский ASX 200 растет на 0,7% на фоне повышения спроса на металлы и энергоносители. Субиндекс золотодобытчиков прибавляет более 1,5%. Участники рынка ожидают в начале ноября на заседании Резервного банка Австралии услышать о дальнейших шагах по стимулированию экономики. Ранее регулятор заявлял о своей готовности в продолжении цикла на смягчение монетарной политики.
Таким образом, инвесторы азиатско-тихоокеанского региона уходят на выходные в приподнятом настроении. Делается ставка на достижение прогресса в торговом конфликте Китая и США, а также на продолжение цикла денежно-кредитного стимулирования мировыми Центробанками.
Американские площадки
Торги на американском рынке завершились подъемов ведущих индексов. Высокотехнологичный Nasdaq прибавил около 1%. Инвесторы пребывают в предвкушении похода на новые максимумы по американскому фондовому рынку.
Накануне препятствовали росту данные по заказам на товары длительного пользования в США за сентябрь. Новые заказы снизились на 1,1% против роста на 0,3% месяцем ранее и консенсуса в -0,8%.
Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 чувствует себя неплохо (+0,1%), торгуясь выше 3000 п. Поддержку инвесторам оказывает рост индекса деловой активности в производственной сфере США за октябрь.
Предварительный прогноз показал, что индекс деловой активности поднялся к 51,5 п. после 51,1 п. в сентябре. Эксперты ожидали снижение показателя до 50,7 п.
Нервозность участникам добавляет «мыльная опера» с Brexit. Консенсус все же сводится к достижению соглашения ЕС и Великобритании.
Долговой рынок США стабилен. Так, доходности по 10-ти летним бумагам остались на вчерашних уровнях 1,75% годовых, 2-х летние торгуются у 1,58%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США дают 2,25%.
Индекс доллара США (DXY: 97,7) поднялся на 0,3% после вчерашнего решения ЕЦБ приступить к программе количественного смягчения с 1 ноября и сохранении ставок в Еврозоне на минимальных исторических уровнях в 0%. Для снижения долговой нагрузки и повышения конкурентоспособности экономики США Федрезерву ничего не остается, как пойти на аналогичные меры, пусть и в завуалированной форме продолжить QE. Через неделю нас ожидает снижение ставки по федеральным фондам ФРС США на 25 б.п. до 1,75% годовых, по крайней мере фьючерс на такой исход показывает 93%-ую вероятность.
Таким образом, тренд по американскому рынку остается растущим. Ожидания монетарного смягчения будет играть на руку покупателям. Игроки, делающие ставку на падение рынков все последнее время, могут оказаться в «ловушке», а высокая маржинальность рынка способна привести к принудительному закрытию «медведями» своих убыточных позиций. Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов продолжается восходящее движение.
Цены на нефть закрепляются выше уровня в $61 марки Brent. Положительный сентимент сформирован сокращением запасов в США и вероятностью нового соглашения о снижении производства нефти в рамках ОПЕК+. Ранее мы указывали, что в случае прохождения уровня $61 снизу-вверх, участники рынка получат мощный сигнал к игре на повышение вплоть до $64 за баррель. Таким образом, просматривается потенциал движения в пределах 5%.
Золото накануне получило поддержку от европейских монетарных властей, усилив вероятность продолжения цикла по ставке Федрезервом в конце октября. Котировки вышли выше $1505, прибавив около 1% со вчера. Краткосрочное сопротивление располагается на уровне $1520, в случае его прохождения локальный сентимент прошлых недель сменится.
При этом, среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Индекс промышленных металлов (117,5 п.) торгуется на вчерашних уровнях. При этом рост в никеле продолжился до ближайшего уровня сопротивления в $16 800. Здесь участники рынка могут проявить осторожность. Металл палладий обновил свои исторические максимумы, поднявшись на азиатской сессии к $1760. Долгосрочная цель в районе $1800 будет сдерживать покупательную активность. Ограниченный потенциал повышает вероятность начала коррекционного отката в ближайшие дни.
Китайский Shanghai Composite (+0,4%)
Южнокорейский Kospi (+0,1%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+0,7%)
О главном
Международные фондовые рынки продолжают восхождение. Спрос на рисковые активы растет на фоне избытка ликвидности.
Мировые Центробанки усиливают свою стимулирующую функцию, борясь с затуханием экономической активности в странах.
Сырьевые активы испытывают покупательную активность в ожидании сокращения предложения энергоносителей на рынок.
Азиатские рынки
На рынках АТР наблюдается пятничное затишье.
Китайские фондовые биржи торгуются с повышением. Индекс Shanghai Composite (+0,4%) «застрял» в области сопротивлений 2940-2950 п. Ожидания результатов ноябрьского саммита АТЭС сдерживают активность участников торгов. В случае реализации договоренностей и подписания рамочного соглашения по торговой сделке между КНР и США инвесторы получат среднесрочный драйвер роста рисковых активов.
Накануне вице-президент США Майк Пенс высказался в миролюбивом ключе о перспективах американо-китайских отношений. По его словам, Вашингтон не желают «отделяться» от Пекина, задач сдерживания Поднебесной на повестке дня у Белого дома не стоит. Однако ложкой дегтя оказались слова Пенса о «нарушении прав и свобод» в Гонконге со стороны Пекина.
Национальная валюта Китая незначительно ослабла, однако динамика последних дней не имеет ярко выраженной направленности. Торги по паре USD/CNY: 7,07 проходят с повышением в ожидании прогресса в торговом противостоянии.
Гонконгский HangSeng снижается в пределах 0,3% после замечаний вице-президента США в адрес КНР. Американский высокопоставленный чиновник поддержал протесты городской оппозиции, назвав их «борьбой за свободу».
Политическая нестабильность оказывает давление на активы финансовой столицы Азии. Спад инвестиционной и деловой активности уже привел к пересмотру прогнозов мировыми финансовыми институтами темпов роста экономики региона.
Японский рынок прибавляет 0,2%, «остывая» после недельного бурного роста. Индекс Nikkei торгуется в области многолетних максимумов, отражая ожидания в усилении стимулирования экономики со стороны ЦБ Японии на будущей неделе.
Поддержкой росту служит общемировой спрос на рисковые активы, что приводит к снижению интереса к «валютам-убежищам», в том числе и йене. Торги по валютной паре USD/JPY: 108,7 проходят в области 3-х месячных максимумов, отражая слабость «защитных» инструментов.
Южнокорейский Kospi торгуется нейтрально, несмотря на октябрьский рост индекса потребительской уверенности в стране. Накануне вышли статданные по ВВП, показавшие более слабую динамику, чем ожидалось ранее. Инвесторы закладывают вероятность продолжения цикла монетарного смягчения Центробанком Кореи.
Так, сводный индекс настроений поднялся до 98,6 п. в октябре с 96,9 п. в сентябре. Отмечается рост индикатора до 6-и месячных максимумов. Отчасти динамику можно объяснить ростом внутреннего потребления на фоне экономико-политических проблем с Японией.
Австралийский ASX 200 растет на 0,7% на фоне повышения спроса на металлы и энергоносители. Субиндекс золотодобытчиков прибавляет более 1,5%. Участники рынка ожидают в начале ноября на заседании Резервного банка Австралии услышать о дальнейших шагах по стимулированию экономики. Ранее регулятор заявлял о своей готовности в продолжении цикла на смягчение монетарной политики.
Таким образом, инвесторы азиатско-тихоокеанского региона уходят на выходные в приподнятом настроении. Делается ставка на достижение прогресса в торговом конфликте Китая и США, а также на продолжение цикла денежно-кредитного стимулирования мировыми Центробанками.
Американские площадки
Торги на американском рынке завершились подъемов ведущих индексов. Высокотехнологичный Nasdaq прибавил около 1%. Инвесторы пребывают в предвкушении похода на новые максимумы по американскому фондовому рынку.
Накануне препятствовали росту данные по заказам на товары длительного пользования в США за сентябрь. Новые заказы снизились на 1,1% против роста на 0,3% месяцем ранее и консенсуса в -0,8%.
Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 чувствует себя неплохо (+0,1%), торгуясь выше 3000 п. Поддержку инвесторам оказывает рост индекса деловой активности в производственной сфере США за октябрь.
Предварительный прогноз показал, что индекс деловой активности поднялся к 51,5 п. после 51,1 п. в сентябре. Эксперты ожидали снижение показателя до 50,7 п.
Нервозность участникам добавляет «мыльная опера» с Brexit. Консенсус все же сводится к достижению соглашения ЕС и Великобритании.
Долговой рынок США стабилен. Так, доходности по 10-ти летним бумагам остались на вчерашних уровнях 1,75% годовых, 2-х летние торгуются у 1,58%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США дают 2,25%.
Индекс доллара США (DXY: 97,7) поднялся на 0,3% после вчерашнего решения ЕЦБ приступить к программе количественного смягчения с 1 ноября и сохранении ставок в Еврозоне на минимальных исторических уровнях в 0%. Для снижения долговой нагрузки и повышения конкурентоспособности экономики США Федрезерву ничего не остается, как пойти на аналогичные меры, пусть и в завуалированной форме продолжить QE. Через неделю нас ожидает снижение ставки по федеральным фондам ФРС США на 25 б.п. до 1,75% годовых, по крайней мере фьючерс на такой исход показывает 93%-ую вероятность.
Таким образом, тренд по американскому рынку остается растущим. Ожидания монетарного смягчения будет играть на руку покупателям. Игроки, делающие ставку на падение рынков все последнее время, могут оказаться в «ловушке», а высокая маржинальность рынка способна привести к принудительному закрытию «медведями» своих убыточных позиций. Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов продолжается восходящее движение.
Цены на нефть закрепляются выше уровня в $61 марки Brent. Положительный сентимент сформирован сокращением запасов в США и вероятностью нового соглашения о снижении производства нефти в рамках ОПЕК+. Ранее мы указывали, что в случае прохождения уровня $61 снизу-вверх, участники рынка получат мощный сигнал к игре на повышение вплоть до $64 за баррель. Таким образом, просматривается потенциал движения в пределах 5%.
Золото накануне получило поддержку от европейских монетарных властей, усилив вероятность продолжения цикла по ставке Федрезервом в конце октября. Котировки вышли выше $1505, прибавив около 1% со вчера. Краткосрочное сопротивление располагается на уровне $1520, в случае его прохождения локальный сентимент прошлых недель сменится.
При этом, среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Индекс промышленных металлов (117,5 п.) торгуется на вчерашних уровнях. При этом рост в никеле продолжился до ближайшего уровня сопротивления в $16 800. Здесь участники рынка могут проявить осторожность. Металл палладий обновил свои исторические максимумы, поднявшись на азиатской сессии к $1760. Долгосрочная цель в районе $1800 будет сдерживать покупательную активность. Ограниченный потенциал повышает вероятность начала коррекционного отката в ближайшие дни.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба