28 октября 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+0,3)
Китайский Shanghai Composite (+0,7%)
Южнокорейский Kospi (+0,4%)
Гонконгский HangSeng (+1,1%)
Австралийский ASX (+0,1%)
О главном
Международные фондовые рынки подошли к годовым максимумам. Прогресс в торговых переговорах КНР и США обуславливает рост рисковых активов.
Цикл монетарного стимулирования экономик со стороны мировых Центробанков продолжается. Все внимание на ФРС США в эту среду и Банк Японии в четверг.
Сырьевые активы пользуются спросом на фоне снижения предложения на рынке товаров.
Азиатские рынки
Рынки азиатско-тихоокеанского региона вышли на квартальные максимумы.
Китайские фондовые биржи растут высокими темпами более 1%. Индекс Shanghai Composite (+0,7%) смог пробить зону сопротивления в области 2940-2950 п. Ближайшей целью восходящего движения видится уровень в близи 3000 п.
Рост рынка обусловлен прогрессом в торговых отношениях Пекина и Вашингтона. На днях торговые представители обеих стран высказались за скорейшее урегулирование конфликта. Участники рынка с нетерпением ждут подписания первого рамочного торгового соглашения в середине ноября на саммите АТЭС.
Национальная валюта Китая на деэскалацию торгового конфликта отреагировала позитивно. Юань в последнее время выступает в качестве «индикатора риска», и его укрепление сигнализирует о снижении обеспокоенности участников рынка в дальнейшей судьбе международной торговли. Торги по паре USD/CNY: 7,06 проходят с понижением.
Тем не менее, уже введенные заградительные барьеры на китайскую продукцию и общее замедление темпов мировой торговли оказали влияние на промышленное производство Поднебесной.
Так, общая прибыль промышленных предприятий Китая снизилась на 2,1% за 9 мес. 2019 г. после снижения на 1,7% за 8 мес. в годовом выражении. Рост прибыли частного сектора промышленности на 5,4% не перекрывает спад показателя в государственных предприятиях на 9,6%.
Гонконгский HangSeng растет в районе 1%. Банковский гигант HSBC, котирующийся в Гонконге, отчитался о снижении прибыли за III кв. 2019 г. на 18%, при этом более половины прибыли кредитная организация генерирует именно на азиатском направлении.
Участники рынка ожидали, что беспорядки в Гонконге могли сильно ударить по финансовым результатам банка, тем не менее, прибыль до налогообложения в Азии выросла на 4%.
Японский рынок (+0,3%) продолжает восхождение в область многолетних максимумов цен по индексу Nikkei. В этот четверг состоится заседание ЦБ Японии, на котором участники рынка ожидают услышать о дальнейших шагах регулятора по поддержанию экономической активности в стране. Программа количественного смягчения будет продолжена.
Тенденция к ослаблению национальной валюты Японии продолжается. Йена девальвируется, тем самым обеспечивая конкурентные преимущества экспортерам страны восходящего солнца. Спрос на йену в качестве «защитного» инструмента ослаб. Торги по валютной паре USD/JPY: 108,8 проходят с повышением.
Южнокорейский Kospi прибавляет 0,4% в ожидании подписания рамочного соглашения Китая и США по двусторонней торговле. Южнокорейские производители включены в азиатский производственных цикл и затухание деловой активности крупнейших стран региона существенным образом влияет на рост южнокорейской экономики.
Австралийский ASX 200 торгуется в нейтральной зоне после недельного роста. Подъем сектора энергоносителей нивелируется слабостью золотодобытчиков континента. В начале ноября состоится заседание РБ Австралии, где ожидается дальнейшее монетарное стимулирование экономики.
Таким образом, начало недели ознаменовалось продолжением тенденции к росту рисковых активов. Позитивный сентимент обуславливается прогрессом в американо-китайских переговорах по торговому соглашению.
Американские площадки
Торги на американском рынке завершились в области исторических максимумов. Индексы прибавили в районе 0,5%, делая заявку на продолжение восходящего тренда. В азиатскую сессию фьючерс на индекс S&P 500 добавляет еще около 0,2%, а торги проходят в области 3030 п.
Ожидания денежно-кредитного стимулирования со стороны ФРС США и положительная динамика отношений Вашингтона и Пекина предопределили растущую формацию фондовых рынков.
Долговой рынок США отражает торговый оптимизм последнего времени. Так, доходности по 10-ти летним бумагам поднялись выше 1,8% годовых, 2-х летние торгуются у 1,63%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США превысили 2,3%.
Индекс доллара США (DXY: 97,8) стабилизируется после серьезных распродаж американской валюты по отношению к «корзине» с начала октября. Реакция на снижение процентной ставки Федрезервом в валюте будет ограниченна, при этом, если регулятор даст сигналы к приостановке цикла монетарного стимулирования, то это придаст силы доллару, а развивающиеся валюты начнут ослабевать. За 2 дня до заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США вероятность на снижение ставки до диапазона 1,5%-1,75% годовых превышает 90%.
Как бы не называли представители Федрезерва вливание в систему дополнительной ликвидности, спустя 2 года баланс Центробанка начал расти, отражая возобновление количественного смягчения (QE) в США.
Таким образом, глобальный растущий тренд по американскому рынку продолжается. Снижение макропоказателей нивелируется избытком ликвидности. Ожидания монетарного смягчения будет играть на стороне «быков» фондовых активов.
Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов преобладают покупатели.
Цены на нефть вышли к месячным максимумам цен в области $62 марки Brent. Коррекция на азиатских торгах на 0,5% обусловлена локальной «перегретостью» рынка энергоносителей, однако краткосрочные тенденции последний дней и среднесрочный растущий тренд допускают достижение уровня в $64 в обозримом времени.
Золото торгуется на уровнях пятницы ($1505). На последних торгах покупатели предпринимали попытку развить восходящее движение, однако встретили сильное сопротивление продавцов на подходе к $1520 за унцию. Среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Индекс промышленных металлов (117,7 п.) обновил месячные максимумы на фоне общемирового оптимизма по скорейшему подписанию торговой сделки Китая и США. Металл никель после недельного ралли остановился у уровня сопротивления в $16 800. Для покорения данного уровня нужны фундаментальные предпосылки. Осторожность не помешает. Металл палладий готовится к подходу в область фундаментальных оценок $1800 Ограниченный потенциал повышает вероятность начала коррекционного отката в ближайшие дни.
Китайский Shanghai Composite (+0,7%)
Южнокорейский Kospi (+0,4%)
Гонконгский HangSeng (+1,1%)
Австралийский ASX (+0,1%)
О главном
Международные фондовые рынки подошли к годовым максимумам. Прогресс в торговых переговорах КНР и США обуславливает рост рисковых активов.
Цикл монетарного стимулирования экономик со стороны мировых Центробанков продолжается. Все внимание на ФРС США в эту среду и Банк Японии в четверг.
Сырьевые активы пользуются спросом на фоне снижения предложения на рынке товаров.
Азиатские рынки
Рынки азиатско-тихоокеанского региона вышли на квартальные максимумы.
Китайские фондовые биржи растут высокими темпами более 1%. Индекс Shanghai Composite (+0,7%) смог пробить зону сопротивления в области 2940-2950 п. Ближайшей целью восходящего движения видится уровень в близи 3000 п.
Рост рынка обусловлен прогрессом в торговых отношениях Пекина и Вашингтона. На днях торговые представители обеих стран высказались за скорейшее урегулирование конфликта. Участники рынка с нетерпением ждут подписания первого рамочного торгового соглашения в середине ноября на саммите АТЭС.
Национальная валюта Китая на деэскалацию торгового конфликта отреагировала позитивно. Юань в последнее время выступает в качестве «индикатора риска», и его укрепление сигнализирует о снижении обеспокоенности участников рынка в дальнейшей судьбе международной торговли. Торги по паре USD/CNY: 7,06 проходят с понижением.
Тем не менее, уже введенные заградительные барьеры на китайскую продукцию и общее замедление темпов мировой торговли оказали влияние на промышленное производство Поднебесной.
Так, общая прибыль промышленных предприятий Китая снизилась на 2,1% за 9 мес. 2019 г. после снижения на 1,7% за 8 мес. в годовом выражении. Рост прибыли частного сектора промышленности на 5,4% не перекрывает спад показателя в государственных предприятиях на 9,6%.
Гонконгский HangSeng растет в районе 1%. Банковский гигант HSBC, котирующийся в Гонконге, отчитался о снижении прибыли за III кв. 2019 г. на 18%, при этом более половины прибыли кредитная организация генерирует именно на азиатском направлении.
Участники рынка ожидали, что беспорядки в Гонконге могли сильно ударить по финансовым результатам банка, тем не менее, прибыль до налогообложения в Азии выросла на 4%.
Японский рынок (+0,3%) продолжает восхождение в область многолетних максимумов цен по индексу Nikkei. В этот четверг состоится заседание ЦБ Японии, на котором участники рынка ожидают услышать о дальнейших шагах регулятора по поддержанию экономической активности в стране. Программа количественного смягчения будет продолжена.
Тенденция к ослаблению национальной валюты Японии продолжается. Йена девальвируется, тем самым обеспечивая конкурентные преимущества экспортерам страны восходящего солнца. Спрос на йену в качестве «защитного» инструмента ослаб. Торги по валютной паре USD/JPY: 108,8 проходят с повышением.
Южнокорейский Kospi прибавляет 0,4% в ожидании подписания рамочного соглашения Китая и США по двусторонней торговле. Южнокорейские производители включены в азиатский производственных цикл и затухание деловой активности крупнейших стран региона существенным образом влияет на рост южнокорейской экономики.
Австралийский ASX 200 торгуется в нейтральной зоне после недельного роста. Подъем сектора энергоносителей нивелируется слабостью золотодобытчиков континента. В начале ноября состоится заседание РБ Австралии, где ожидается дальнейшее монетарное стимулирование экономики.
Таким образом, начало недели ознаменовалось продолжением тенденции к росту рисковых активов. Позитивный сентимент обуславливается прогрессом в американо-китайских переговорах по торговому соглашению.
Американские площадки
Торги на американском рынке завершились в области исторических максимумов. Индексы прибавили в районе 0,5%, делая заявку на продолжение восходящего тренда. В азиатскую сессию фьючерс на индекс S&P 500 добавляет еще около 0,2%, а торги проходят в области 3030 п.
Ожидания денежно-кредитного стимулирования со стороны ФРС США и положительная динамика отношений Вашингтона и Пекина предопределили растущую формацию фондовых рынков.
Долговой рынок США отражает торговый оптимизм последнего времени. Так, доходности по 10-ти летним бумагам поднялись выше 1,8% годовых, 2-х летние торгуются у 1,63%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США превысили 2,3%.
Индекс доллара США (DXY: 97,8) стабилизируется после серьезных распродаж американской валюты по отношению к «корзине» с начала октября. Реакция на снижение процентной ставки Федрезервом в валюте будет ограниченна, при этом, если регулятор даст сигналы к приостановке цикла монетарного стимулирования, то это придаст силы доллару, а развивающиеся валюты начнут ослабевать. За 2 дня до заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США вероятность на снижение ставки до диапазона 1,5%-1,75% годовых превышает 90%.
Как бы не называли представители Федрезерва вливание в систему дополнительной ликвидности, спустя 2 года баланс Центробанка начал расти, отражая возобновление количественного смягчения (QE) в США.
Таким образом, глобальный растущий тренд по американскому рынку продолжается. Снижение макропоказателей нивелируется избытком ликвидности. Ожидания монетарного смягчения будет играть на стороне «быков» фондовых активов.
Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов преобладают покупатели.
Цены на нефть вышли к месячным максимумам цен в области $62 марки Brent. Коррекция на азиатских торгах на 0,5% обусловлена локальной «перегретостью» рынка энергоносителей, однако краткосрочные тенденции последний дней и среднесрочный растущий тренд допускают достижение уровня в $64 в обозримом времени.
Золото торгуется на уровнях пятницы ($1505). На последних торгах покупатели предпринимали попытку развить восходящее движение, однако встретили сильное сопротивление продавцов на подходе к $1520 за унцию. Среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Индекс промышленных металлов (117,7 п.) обновил месячные максимумы на фоне общемирового оптимизма по скорейшему подписанию торговой сделки Китая и США. Металл никель после недельного ралли остановился у уровня сопротивления в $16 800. Для покорения данного уровня нужны фундаментальные предпосылки. Осторожность не помешает. Металл палладий готовится к подходу в область фундаментальных оценок $1800 Ограниченный потенциал повышает вероятность начала коррекционного отката в ближайшие дни.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба