Надо понимать одну ПРОСТУЮ вещь с точки зрения будущего курса рубля: пока нефть находится в «коридоре» 3200-4500 руб. за баррель никуда мы «из танка» не денемся
На картинке портфель 55% доллар и 45% евро. Может доллар сильно вырасти даже при нефти 3200-4500 руб. за баррель? Может, если вырастет к евро, но портфель останется в том же коридоре. А может и сильно упасть, если евро сильно вырастет к доллару.
А когда сильно вырастет доллар при несильных колебаниях евро-доллара? Если нефть будет ниже 3200 руб. не проколом, а всерьез. Какой у нас сейчас курс? Ну 63.5-64. Сколько должна стоить нефть, чтобы при курсе 63.5 стать меньше 3200 руб.? 3200/63.5=50.4$
Как видите, можно и укрепить рубль слегка при нефти 62$*63.5 руб.=3937 руб. Только кому это выгодно? Разве что ЦБ с его «таргетированием инфляции», но ЦБ у нас «вне рынка» с конца 2014-го, чтобы не говорили «конспирологи». Ну еще есть спрос-предложение, но собственно мы его влияние и видим на вышеприведенной картинке.
Девальвировать «корзину ЦБ» за пределы «танка»? Ну это при нефти по 50.4$, что показано выше.
А что будет, если нефть вырастет? Ну на сколько она может вырасти? Давайте не будем заглядывать далеко и возьмем вполне разумный уровень 75$. Максимум рублевого «коридора» у нас 4500 руб., выше она и не нужна. Что получим? 4500/75$=60 руб. за доллар.
Значит и сильного укрепления рубля при нефти в коридоре 60-75$$ тоже ждать не стоит.
Что имеем? А то, что при нефти в коридоре 50.4-75$$ с т. з. курса «корзины ЦБ» мы будем низковолатильной «тихой гаванью». Разве что отдельные редкие всплески типа 9 апреля 2018-го встретятся, но не продолжатся.
Будет валютный кризис? Да конечно будет, если нефть уверенно пойдет под 50$. Но никак не раньше. А почему нефть должна пойти под 50$, как нам уже несколько лет предрекают эксперты типа Медовара? Я не знаю, никаких признаков пока не вижу. Раньше то все заранее «полыхало»: то азиатские «драконы» валюты девальвируют, то ипотечные облигации резко упадут и пара «захолустных» фондов обанкротится, то страны Аравийского полуострова отпускные цены для отдельных категорий потребителей снизят на 20%+ ниже фьючерсных. Сейчас это есть? Нет. Ну так чего ж «кризис вангуем»?
А если нефть пойдет на 100$? Не, научную фантастику мы пока анализировать не будем.
Нефть-дневки-кризис
В предыдущем топике мы вывели критический уровень цены нефти для рубля в сегодняшней ситуации: 50.4$ за баррель. А можно этот уровень как то предсказать заранее?
Хоть я и крайне редко смотрю на графики, но отметим факт: дневки нефти удивительно «техничны».
Вот «перевернутая голова-плечи», прекрасно отработавшая в будущем
Эта картинка была опубликована мной 29 июля 2016
А что сейчас?
Совсем недавно мы видим еще одну прекрасно отработавшую «перевернутую голову-плечи». А конкретно сейчас два Коридора, причем трудно сказать, какой из них истинный. Потому что пробой июньских минимумов в августе не привел к «отработке вниз» псевдокоридора между майско-июньскими минимумами и июньско-июльскими максимумами. Как понять какой их этих «коридоров» истинный? Если будет движение вверх и нефть «встретит сопротивление» на одной из зеленых линий, то это и даст нам точный ответ на истинность одного из коридоров.
А что внизу? А внизу мы четко видим, что если истинный Коридор 1, то пробой красной линии ведет к кризису.
И чего нам тогда бояться? А вот такого сценария с сегодняшних цен ->67.5->56. В этом случае пробой вниз 56, укажет нам на весьма высокую вероятность кризиса в ближайшем будущем. Ну а остальных случаях, почти всегда неопределенность. Определенность есть только вверх при пробое 67.5: первая цель этого движения чуть ниже 70 (Коридор 2), вторая около 74 (Коридор 1). Но опять же будет или не будет достигнута вторая цель — это вопрос сложный.
А если выше 65 не пойдем? Ну тогда надо смотреть два уровня вниз: 56 и 51,5. Уход под второй покажет высокую вероятность кризиса. В этом сценарии получается «не густо»: 51.5 против «фундаментальных» 50.4.
Как то так в обозримой перспективе.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На картинке портфель 55% доллар и 45% евро. Может доллар сильно вырасти даже при нефти 3200-4500 руб. за баррель? Может, если вырастет к евро, но портфель останется в том же коридоре. А может и сильно упасть, если евро сильно вырастет к доллару.
А когда сильно вырастет доллар при несильных колебаниях евро-доллара? Если нефть будет ниже 3200 руб. не проколом, а всерьез. Какой у нас сейчас курс? Ну 63.5-64. Сколько должна стоить нефть, чтобы при курсе 63.5 стать меньше 3200 руб.? 3200/63.5=50.4$
Как видите, можно и укрепить рубль слегка при нефти 62$*63.5 руб.=3937 руб. Только кому это выгодно? Разве что ЦБ с его «таргетированием инфляции», но ЦБ у нас «вне рынка» с конца 2014-го, чтобы не говорили «конспирологи». Ну еще есть спрос-предложение, но собственно мы его влияние и видим на вышеприведенной картинке.
Девальвировать «корзину ЦБ» за пределы «танка»? Ну это при нефти по 50.4$, что показано выше.
А что будет, если нефть вырастет? Ну на сколько она может вырасти? Давайте не будем заглядывать далеко и возьмем вполне разумный уровень 75$. Максимум рублевого «коридора» у нас 4500 руб., выше она и не нужна. Что получим? 4500/75$=60 руб. за доллар.
Значит и сильного укрепления рубля при нефти в коридоре 60-75$$ тоже ждать не стоит.
Что имеем? А то, что при нефти в коридоре 50.4-75$$ с т. з. курса «корзины ЦБ» мы будем низковолатильной «тихой гаванью». Разве что отдельные редкие всплески типа 9 апреля 2018-го встретятся, но не продолжатся.
Будет валютный кризис? Да конечно будет, если нефть уверенно пойдет под 50$. Но никак не раньше. А почему нефть должна пойти под 50$, как нам уже несколько лет предрекают эксперты типа Медовара? Я не знаю, никаких признаков пока не вижу. Раньше то все заранее «полыхало»: то азиатские «драконы» валюты девальвируют, то ипотечные облигации резко упадут и пара «захолустных» фондов обанкротится, то страны Аравийского полуострова отпускные цены для отдельных категорий потребителей снизят на 20%+ ниже фьючерсных. Сейчас это есть? Нет. Ну так чего ж «кризис вангуем»?
А если нефть пойдет на 100$? Не, научную фантастику мы пока анализировать не будем.
Нефть-дневки-кризис
В предыдущем топике мы вывели критический уровень цены нефти для рубля в сегодняшней ситуации: 50.4$ за баррель. А можно этот уровень как то предсказать заранее?
Хоть я и крайне редко смотрю на графики, но отметим факт: дневки нефти удивительно «техничны».
Вот «перевернутая голова-плечи», прекрасно отработавшая в будущем
Эта картинка была опубликована мной 29 июля 2016
А что сейчас?
Совсем недавно мы видим еще одну прекрасно отработавшую «перевернутую голову-плечи». А конкретно сейчас два Коридора, причем трудно сказать, какой из них истинный. Потому что пробой июньских минимумов в августе не привел к «отработке вниз» псевдокоридора между майско-июньскими минимумами и июньско-июльскими максимумами. Как понять какой их этих «коридоров» истинный? Если будет движение вверх и нефть «встретит сопротивление» на одной из зеленых линий, то это и даст нам точный ответ на истинность одного из коридоров.
А что внизу? А внизу мы четко видим, что если истинный Коридор 1, то пробой красной линии ведет к кризису.
И чего нам тогда бояться? А вот такого сценария с сегодняшних цен ->67.5->56. В этом случае пробой вниз 56, укажет нам на весьма высокую вероятность кризиса в ближайшем будущем. Ну а остальных случаях, почти всегда неопределенность. Определенность есть только вверх при пробое 67.5: первая цель этого движения чуть ниже 70 (Коридор 2), вторая около 74 (Коридор 1). Но опять же будет или не будет достигнута вторая цель — это вопрос сложный.
А если выше 65 не пойдем? Ну тогда надо смотреть два уровня вниз: 56 и 51,5. Уход под второй покажет высокую вероятность кризиса. В этом сценарии получается «не густо»: 51.5 против «фундаментальных» 50.4.
Как то так в обозримой перспективе.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter