ТГК-1 выпустила оптимистичные результаты по МСФО за 9 мес.2019 года. Прибыль акционеров выросла с начала года на 30% до 10,7 млрд.руб. благодаря субсидиям за тепло в размере 3,6 млрд.руб., восстановлению резервов по дебиторской задолженности 1,4 млрд.руб. Операционный денежный поток составил почти 18 млрд.руб. (+26% г/г), средства были направлены в основном на капитальные вложения ~7,2 млрд.руб., дивиденды и погашение долга. Чистый долг, в частности, с начала года снизился на 66% до 4,1 млрд.руб. или 0,15хEBITDA. Мы сохраняем ожидания выхода компании на рекордную прибыль в этом году, что позволит продолжить историю роста дивидендных выплат. Мы также ожидаем умеренного повышения нормы выплат в следующем сезоне, благодаря чему бумаги TGKA смогут стать интересной дивидендной альтернативой.
