13 ноября 2019 Фридом Финанс
Компания — владелец онлайн-сервисов знакомств Match Group Inc. (MTCH, NASDAQ) на прошлой неделе опубликовала отчет за третий квартал 2019 г. Этот отчет некоторые эксперты посчитали противоречивым, так как компания, несмотря на сильные показатели, сократила прогноз и столкнулась с юридическими проблемами.
В прошедшем квартале выручка Match выросла на 24% год к году до $541,5 млн, прибыль достигла $0,51 на акцию, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Флагманский сервис знакомств Tinder, принадлежащий Match, сохраняет высокую популярность: за квартал продажи выросли на 49%, а количество еженедельных пользователей увеличилось на 30%. Удержание пользователей также остается высоким и составляет около 85%.
Однако, «емкость» сервисов знакомств ограничена доступной аудиторией и, похоже, Tinder начинает сокращать темпы роста. В третьем квартале сервис добавил 437 тыс. платных подписчиков, что меньше, чем 503 тыс. во втором квартале. В ближайшие кварталы это вряд ли станет серьезной проблемой — аудитория Tinder по-прежнему велика и составляет около 5,7 млн платных пользователей. К тому же приток платных пользователей имеет сезонность. Тем не менее, на четвертый квартал Match снизила прогноз по выручке до $545—$555 млн, скорректированный показатель EBITDA — $205—$210 млн. Дополнительным фактором снижения прогноза может быть поданный в прошлом году судебный иск в сторону Tinder с обвинением в создании поддельных анкет, призванных привлечь платных пользователей. Проблема поддельных анкет известна на многих сервисах знакомств, но от Tinder требуют значительную компенсацию в размере $2 млрд, и пока компании не удалось отклонить иск. Потенциальный штраф в размере, сопоставимом с годовой выручкой является негативным фактором, но до августа 2019 г. котировки росли, несмотря на данную угрозу. Темпы роста платной подписки — более важный фактор, и сокращение показателей оказывает большее давление на котировки. В то же время, у Match всегда есть возможность запуска новых сервисов знакомств, так как спрос на подобные услуги в обозримом будущем вряд ли снизится.
На торгах 12 ноября акция MTCH стоила $68,41.
В прошедшем квартале выручка Match выросла на 24% год к году до $541,5 млн, прибыль достигла $0,51 на акцию, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Флагманский сервис знакомств Tinder, принадлежащий Match, сохраняет высокую популярность: за квартал продажи выросли на 49%, а количество еженедельных пользователей увеличилось на 30%. Удержание пользователей также остается высоким и составляет около 85%.
Однако, «емкость» сервисов знакомств ограничена доступной аудиторией и, похоже, Tinder начинает сокращать темпы роста. В третьем квартале сервис добавил 437 тыс. платных подписчиков, что меньше, чем 503 тыс. во втором квартале. В ближайшие кварталы это вряд ли станет серьезной проблемой — аудитория Tinder по-прежнему велика и составляет около 5,7 млн платных пользователей. К тому же приток платных пользователей имеет сезонность. Тем не менее, на четвертый квартал Match снизила прогноз по выручке до $545—$555 млн, скорректированный показатель EBITDA — $205—$210 млн. Дополнительным фактором снижения прогноза может быть поданный в прошлом году судебный иск в сторону Tinder с обвинением в создании поддельных анкет, призванных привлечь платных пользователей. Проблема поддельных анкет известна на многих сервисах знакомств, но от Tinder требуют значительную компенсацию в размере $2 млрд, и пока компании не удалось отклонить иск. Потенциальный штраф в размере, сопоставимом с годовой выручкой является негативным фактором, но до августа 2019 г. котировки росли, несмотря на данную угрозу. Темпы роста платной подписки — более важный фактор, и сокращение показателей оказывает большее давление на котировки. В то же время, у Match всегда есть возможность запуска новых сервисов знакомств, так как спрос на подобные услуги в обозримом будущем вряд ли снизится.
На торгах 12 ноября акция MTCH стоила $68,41.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба