3 декабря 2019 ВТБ Моя Аналитика | USD|RUB
Вчерашний день начался на позитивной ноте – азиатские рынки преимущественно росли на фоне хорошей макроэкономической статистики из Китая (в частности, индекс PMI обрабатывающей промышленности Caixin вырос до 51,8 против предыдущего значения 51,7 и консенсус-прогноза на уровне 51,5). Однако позже на первый план вышла политика, оказавшая негативное влияние на аппетит к риску. Инвесторы опасаются, что политические разногласия между США и Китаем по поводу беспорядков в Гонконге могут осложнить торговые переговоры. Министр торговли США Уилбур Росс заявил, что президент Трамп намерен повысить пошлины, если до 15 декабря не удастся достигнуть договоренности. В то же время китайские СМИ сообщили, что Китай будет готов подписать первую фазу сделки только в том случае, если США отменят текущие пошлины. Помимо этого, Трамп распорядился возобновить действие пошлин на импорт стали и алюминия из Бразилии и Аргентины. Вдобавок ко всему, США могут ответить таможенными пошлинами на введение Францией цифрового налога.
Также вчера в центре внимания оказалась свежая макроэкономическая статистика. Согласно последним данным, помимо Китая, в ноябре выросли индексы PMI Великобритании и еврозоны. Тем не менее мы считаем преждевременным говорить о достижении дна глобальной экономикой и ее развороте в сторону роста. Опубликованный позднее индекс ISM обрабатывающей промышленности США в ноябре снизился до 48,1 против 48,3 в предыдущем месяце и консенсус-прогноза Bloomberg в 49,2, а субиндекс новых заказов опустился до 47,2 против 49,1 в октябре. Расходы на строительство в США в октябре сократились на 0,8% м/м после снижения на 0,3% м/м в сентябре. По итогам вчерашнего дня глобальные рынки акций закрылись преимущественно в минусе, в том числе индекс DAX упал на 2,1%, FTSE 100 – на 0,8%, а S&P 500 скорректировался на 0,9%. Индекс волатильности рынка (VIX) подскочил вверх на 18%, приблизившись к уровню 100-дневной скользящей средней. Цена нефти Brent снизилась на 2,4%, до 60,92 долл./барр.
Слабый результат по индексу ISM оказал давление на доллар, в результате чего индекс DXY скорректировался на 0,4%. Котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам опустились на 1–2 бп, доходность 2-летних UST снизилась на 1 бп. В то же время доходность 10-летних бумаг выросла на 4 бп, вызвав увеличение наклона кривой. Немецкие Bunds на фоне сильных результатов PMI и локальных политических новостей также закрылись ростом доходностей (10-летние – на 8 бп). Интересно, что вчерашний аукцион 42-дневного репо с ФРС (т.е. с закрытием второй части сделки уже после Нового года) оказался сильно переподписан: при предложении в 25 млрд долл. общий объем поданных заявок составил 43 млрд долл. Такой же аукцион, проведенный ФРС 25 ноября, собрал заявок на 49 млрд долл. После аукциона Федрезерв объявил об увеличении лимита по 28-дневному аукциону репо, который состоится на следующей неделе, с 15 млрд долл. до 25 млрд долл. Валюты развивающихся стран вчера торговались разнонаправленно, но в целом продемонстрировали неплохую устойчивость, несмотря на коррекцию на рынках акций. Южноафриканский ранд укрепился к доллару на 0,8%, бразильский реал прибавил 0,5%, индийская рупия – 0,1%; китайский юань и индонезийская рупия скорректировались на 0,1%, мексиканское песо подешевело на 0,2%. Рубль показал один из лучших результатов, укрепившись к доллару на 0,2%, до 64,21. Объем торгов в USDRUB_TOM остался примерно на уровне пятничной сессии – 1,7 млрд долл.
Сегодня будут опубликованы индекс PMI строительного сектора Великобритании и индекс цен производителей еврозоны.
Также вчера в центре внимания оказалась свежая макроэкономическая статистика. Согласно последним данным, помимо Китая, в ноябре выросли индексы PMI Великобритании и еврозоны. Тем не менее мы считаем преждевременным говорить о достижении дна глобальной экономикой и ее развороте в сторону роста. Опубликованный позднее индекс ISM обрабатывающей промышленности США в ноябре снизился до 48,1 против 48,3 в предыдущем месяце и консенсус-прогноза Bloomberg в 49,2, а субиндекс новых заказов опустился до 47,2 против 49,1 в октябре. Расходы на строительство в США в октябре сократились на 0,8% м/м после снижения на 0,3% м/м в сентябре. По итогам вчерашнего дня глобальные рынки акций закрылись преимущественно в минусе, в том числе индекс DAX упал на 2,1%, FTSE 100 – на 0,8%, а S&P 500 скорректировался на 0,9%. Индекс волатильности рынка (VIX) подскочил вверх на 18%, приблизившись к уровню 100-дневной скользящей средней. Цена нефти Brent снизилась на 2,4%, до 60,92 долл./барр.
Слабый результат по индексу ISM оказал давление на доллар, в результате чего индекс DXY скорректировался на 0,4%. Котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам опустились на 1–2 бп, доходность 2-летних UST снизилась на 1 бп. В то же время доходность 10-летних бумаг выросла на 4 бп, вызвав увеличение наклона кривой. Немецкие Bunds на фоне сильных результатов PMI и локальных политических новостей также закрылись ростом доходностей (10-летние – на 8 бп). Интересно, что вчерашний аукцион 42-дневного репо с ФРС (т.е. с закрытием второй части сделки уже после Нового года) оказался сильно переподписан: при предложении в 25 млрд долл. общий объем поданных заявок составил 43 млрд долл. Такой же аукцион, проведенный ФРС 25 ноября, собрал заявок на 49 млрд долл. После аукциона Федрезерв объявил об увеличении лимита по 28-дневному аукциону репо, который состоится на следующей неделе, с 15 млрд долл. до 25 млрд долл. Валюты развивающихся стран вчера торговались разнонаправленно, но в целом продемонстрировали неплохую устойчивость, несмотря на коррекцию на рынках акций. Южноафриканский ранд укрепился к доллару на 0,8%, бразильский реал прибавил 0,5%, индийская рупия – 0,1%; китайский юань и индонезийская рупия скорректировались на 0,1%, мексиканское песо подешевело на 0,2%. Рубль показал один из лучших результатов, укрепившись к доллару на 0,2%, до 64,21. Объем торгов в USDRUB_TOM остался примерно на уровне пятничной сессии – 1,7 млрд долл.
Сегодня будут опубликованы индекс PMI строительного сектора Великобритании и индекс цен производителей еврозоны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба