17 апреля 2009 Admiral Markets
Доллар США незначительно, но укрепил свои позиции в минувший четверг, хотя аппетит к риску в принципе остался на прежнем уровне. Рост курса американской валюты невольно могло способствовать закрытия позиций в рамках carry trade (продажи в XXX/JPY, AUD/USD, NZD/USD). Формальным поводом к этому стала статистика из Китая, где 16 апреля вышли данные по темпам экономического роста за первый квартал. Согласно опубликованной статистике, темпы роста ВВП в регионе упали до минимальных значений за последние 10 лет, составив 6,1%. Это, а заодно и то, что данные оказались несколько хуже ожиданий (средний прогноз был 6,2%) привело к тому, что определенное давление на себя почувствовал товарный рынок, в частности, промышленные металлы, что естественно не могло не сказаться и на таких сырьевых валютах, как AUD и NZD.
В результате пара AUD/USD продемонстрировала снижение с 0,7275 до 0,7155, а курс NZD/USD скорректировался до 0,5685 с 0,5812. С учетом того, что обе валютные пары показали с начала марта значительный рост, вполне возможно, что коррекция здесь только началась, и тот же курс AUD/USD может скорректироваться в район 0,69, а NZD/USD достичь поддержки 0,5550, что равноценно 38,2% Fibonacci Retracement к бурному росту в предыдущие 5-7 недель. Кросс-курс EUR/JPY при этом снизился в район 130,39 против 131,35 в начале дня.
На самом деле случившееся с товарными валютами может быть вполне и опережающим индикатором к возможному коррекционному снижению индекса S&P500, а также еще большему укреплению курса доллара на FOREX. Так это или нет, возможно, будет ясно уже в пятницу, когда отчетность представят такие гиганты, как Citigroup (прогноз по EPS 0,32$) и General Elcetric. С учетом того, что пока отчетность преподносит только приятные сюрпризы, любой негатив может быть воспринят как отмашка к фиксации прибыли в рисковых активов и уходе в доллары.
Отдельно отметим, что 16 апреля отчитался банк JPMorgan, который представил результаты на уровне 40 центов прибыли на акцию (EPS), при том, что рынок ожидал прибыли на уровне 32 центов. Примечательно, что спустя пару минут бумаги JPMorgan начали дешеветь на фоне фиксации прибыли о ним, что довольно-таки четко указывает на то, что значительная часть позитива уже в цене.
Добавим, что мы не хотели бы ни коим образом драматизировать ситуацию, считая, что, если коррекция какая-либо и случится, то в рамках фиксации прибыли. К оптимизму располагает хотя бы и то, что третий день подряд в США выходят слабые статданные (в этот раз статистика хуже ожиданий по рынку труда - housing starts, building permits), однако какого-либо падения по S&P500 мы так и не увидели. Опять же в Китае вышли посредственные данные, но, с другой стороны, а) в марте рост промышленного производства составил рекордные 8,3% б) пакет стимулирующих мер в Китае еще только воплощается в жизнь
EUR
Значимость следующего (07/05) заседания ЕЦБ растет с каждым днем. При этом все чаще в последнее время речь идет о том, что в стенах Европейского Центрального Банка настоящий раскол во мнениях относительно будущего денежной политики. С одной стороны, Аксель Вебер считает, что снижать ставку уже некуда, с другой стороны Ордонез и Провопулос полагают, что она может быть снижена ниже 1% при этом акцент может быть сделан еще активно еще и на количественное смягчение денежной политики в регионе.
В общем, пока все идет к тому, что пока не получим от Жан-Клода Трише в рамках майского заседания ЕЦБ ответы на вопросы по ставке, а также скупке государственных или корпоративных долгов, скорее всего, по EUR/USD будет наблюдаться флэт или консолидация на текущих уровнях.
Что касается фактора заседания ФРС 28-29 апреля, то под него мы вполне допускаем некоторое проседание курса доллара, но при этом полагаем, что все самое интересное случится в мае.
Пока же слабую динамику курса EUR/USD и его снижение с 1,3220 до 1,3166 можно объяснить отчасти сомнениями по поводу ЕЦБ, а также публикацией в Еврозоне блока слабых макроэкономических данных. Из последнего можно выделить рекордное падение объемов промышленного производства (Industrial production) в феврале с 1986 года, которое составило -2,3% м/м и -18,4% г/г. Единственное утешение связано с тем, что данные оказались немного лучше ожиданий, к тому же статистика по инфляции (CPI) вышла в рамках ожиданий - показатель составил 0,4% м/м и 0,6% г/г.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В результате пара AUD/USD продемонстрировала снижение с 0,7275 до 0,7155, а курс NZD/USD скорректировался до 0,5685 с 0,5812. С учетом того, что обе валютные пары показали с начала марта значительный рост, вполне возможно, что коррекция здесь только началась, и тот же курс AUD/USD может скорректироваться в район 0,69, а NZD/USD достичь поддержки 0,5550, что равноценно 38,2% Fibonacci Retracement к бурному росту в предыдущие 5-7 недель. Кросс-курс EUR/JPY при этом снизился в район 130,39 против 131,35 в начале дня.
На самом деле случившееся с товарными валютами может быть вполне и опережающим индикатором к возможному коррекционному снижению индекса S&P500, а также еще большему укреплению курса доллара на FOREX. Так это или нет, возможно, будет ясно уже в пятницу, когда отчетность представят такие гиганты, как Citigroup (прогноз по EPS 0,32$) и General Elcetric. С учетом того, что пока отчетность преподносит только приятные сюрпризы, любой негатив может быть воспринят как отмашка к фиксации прибыли в рисковых активов и уходе в доллары.
Отдельно отметим, что 16 апреля отчитался банк JPMorgan, который представил результаты на уровне 40 центов прибыли на акцию (EPS), при том, что рынок ожидал прибыли на уровне 32 центов. Примечательно, что спустя пару минут бумаги JPMorgan начали дешеветь на фоне фиксации прибыли о ним, что довольно-таки четко указывает на то, что значительная часть позитива уже в цене.
Добавим, что мы не хотели бы ни коим образом драматизировать ситуацию, считая, что, если коррекция какая-либо и случится, то в рамках фиксации прибыли. К оптимизму располагает хотя бы и то, что третий день подряд в США выходят слабые статданные (в этот раз статистика хуже ожиданий по рынку труда - housing starts, building permits), однако какого-либо падения по S&P500 мы так и не увидели. Опять же в Китае вышли посредственные данные, но, с другой стороны, а) в марте рост промышленного производства составил рекордные 8,3% б) пакет стимулирующих мер в Китае еще только воплощается в жизнь
EUR
Значимость следующего (07/05) заседания ЕЦБ растет с каждым днем. При этом все чаще в последнее время речь идет о том, что в стенах Европейского Центрального Банка настоящий раскол во мнениях относительно будущего денежной политики. С одной стороны, Аксель Вебер считает, что снижать ставку уже некуда, с другой стороны Ордонез и Провопулос полагают, что она может быть снижена ниже 1% при этом акцент может быть сделан еще активно еще и на количественное смягчение денежной политики в регионе.
В общем, пока все идет к тому, что пока не получим от Жан-Клода Трише в рамках майского заседания ЕЦБ ответы на вопросы по ставке, а также скупке государственных или корпоративных долгов, скорее всего, по EUR/USD будет наблюдаться флэт или консолидация на текущих уровнях.
Что касается фактора заседания ФРС 28-29 апреля, то под него мы вполне допускаем некоторое проседание курса доллара, но при этом полагаем, что все самое интересное случится в мае.
Пока же слабую динамику курса EUR/USD и его снижение с 1,3220 до 1,3166 можно объяснить отчасти сомнениями по поводу ЕЦБ, а также публикацией в Еврозоне блока слабых макроэкономических данных. Из последнего можно выделить рекордное падение объемов промышленного производства (Industrial production) в феврале с 1986 года, которое составило -2,3% м/м и -18,4% г/г. Единственное утешение связано с тем, что данные оказались немного лучше ожиданий, к тому же статистика по инфляции (CPI) вышла в рамках ожиданий - показатель составил 0,4% м/м и 0,6% г/г.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу