3 февраля 2020 QB Finance
За неделю с окончанием 31 января основные мировые фондовые индексы продемонстрировали заметную негативную динамику. Давление на индексы оказали новости о распространении коронавируса в Китае и других странах.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 23,205.18 ▼2,6%
HANG SENG • 26,312.63 ▼5,9%
Shanghai Composite • 2,976.53 ▼
К концу недели количество подтверждённых случаев заболевания коронавирусом достигло 14,4 тыс. ед., в то время как его жертвами стали 304 человека. Китайские фондовые рынки, за исключением Гонконгской фондовой биржи, на неделе были закрыты в связи с празднованием «Китайского Нового Года» 24-30 января, а также в связи с решением Кабинета министров Китая о продлении «выходных» до 2 февраля.
На фоне распространения инфекции инвесторы ожидают снижения темпов роста экономики Поднебесной в I квартале 2020 года. По предварительным данным Министерства логистики и закупок Китая, производственный индекс PMI в стране в январе 2020 года остановился на отметке 50 пункта после 50.2 пункта, зафиксированных в декабре 2019 года. Соответствующий индекс рассчитывался с учётом данных на 20 января, то есть не учитывал стремительное распространение коронавируса в конце месяца, которое привело к приостановке работы ряда промышленных предприятий Китая.
На неделе были опубликованы протоколы заседания Банка Японии, состоявшегося 20-21 января. В рамках заседания один из членов правления регулятора указал на возможное негативное влияние отрицательной ставки на инфляционные ожидания потребителей, и, соответственно, их экономическую модель поведения. Часть ответов регулятор сможет получить от ЕЦБ, заявленной целью которого на 2020 год является исследование вопроса интерпретации инфляции конечными потребителями.
Текущая кредитно-денежная политика Банка Японии пока не приносит желаемого эффекта. А именно, базовая потребительская инфляция в стране в декабре 2019 года составила 0,3% г/г после 0,2% г/г в ноябре. Стоит отметить, что инфляция на услуги, приобретаемые японскими корпорациями, в декабре 2019 года составила 2,1% г/г. Сектор услуг остаётся одним из главных движущих факторов экономического роста во многих развитых странах.
РОССИЯ
ММВБ • 3,076.65 ▼2,2%
РТС • 1,517.07 ▼5,2%
Сокращение нефтяных котировок оказало определяющее влияние на динамику российских фондовых индексов в течение недели, поддержать которые не смогла в целом позитивная макроэкономическая статистика.
Согласно оценке Министерства экономического развития РФ, ВВП страны в IV квартале 2019 года расширился на 2,3% г/г после увеличения на 1,7% г/г в III квартале 2019 года. Таким образом, темпы роста российской экономики в 2019 году составили 1,4% г/г при росте на 2,5% г/г годом ранее. По данным Росстата, реальные располагаемые денежные доходы россиян в 2019 году увеличились на 0,8% г/г после сокращения в течение 5 лет кряду. В частности, на 0,1% г/г в 2018 году. Наконец, согласно данным статистического ведомства, оборот розничной торговли в стране в 2019 году расширился на 1,6% г/г и достиг 33,5 трлн руб.
Потребительская инфляция в РФ за неделю с окончанием 27 января 2020 года составила 0%. При этом в годовом выражении индикатор сократился до 2,5%. Данное значение соответствует прогнозу Министерства экономического развития РФ, согласно которому потребительская инфляция в стране к концу I квартала 2020 года составит 2,5-2,6% г/г. В данных условиях участники рынка рассчитывают на снижение ключевой ставки ЦБ РФ на одном из ближайших заседаний, намеченных на 7 февраля и 20 марта. Одним из препятствий для данного решения может стать прогнозируемый отток средств нерезидентов из высокодоходных государственных ценных бумаг РФ в случае сокращения ключевой ставки и соответствующего снижения доходности по данным бумагам.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,286.01 ▼4%
CAC 40 • 5,806.34 ▼3,6%
DAX • 12,981.97 ▼4,4%
31 января 2020 года Великобритания вышла из состава ЕС. Во время переходного периода, который продлится до 31 декабря 2020 года, стране необходимо будет заключить торговые соглашения со всеми основными торговыми партнёрами. По итогам состоявшего на неделе заседания, Банк Англии сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,75% годовых. Решение было принято 7 из 9 голосов Комитета по монетарной политике. Еще 2 члена Комитета высказались за сокращение базовой процентной ставки. Текущей целью регулятора является достижение потребительской инфляцией уровня в 2% годовых – в декабре 2019 года индикатор составил 1,3% годовых. По прогнозам Банка Англии, целевой инфляционный уровень может быть достигнут ближе к концу 2021 года. В случае сокращения потребительской инфляции регулятор не исключает возможности снижения базовой процентной ставки.
Согласно первоначальной оценке, темпы роста ВВП еврозоны в IV квартале 2019 года упали до 1% г/г с 1,2% г/г в III квартале 2019 года. Сдерживающее влияние на рост европейской экономики в конце 2019 года оказали неопределённость в отношении торговых переговоров между США и Китаем, а также сохранявшиеся на тот момент риски, связанные с процессом выхода Великобритании из состава ЕС. Вместе с тем, по предварительной оценке Европейского статистического агентства, потребительская инфляция в еврозоне в январе 2020 года расширилась до максимального за последние 9 месяцев значения в 1,4% г/г. Рост показателя стал возможным благодаря увеличению темпов роста стоимости энергоносителей с 0,2% г/г в декабре 2019 года до 1,8% г/г в январе 2020 года.
США
DJIA • 28,256.03 ▼2,5%
S&P 500 • 3,225.52 ▼2,1%
NASDAQ Composite • 9,150.94 ▼1,8%
На неделе состоялось двухдневное заседание ФРС США, по итогам которого регулятор сохранил диапазон базовой процентной ставки на уровне 1,5-1,75% годовых. Глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что регулятор продолжит снабжать рынок ликвидностью через операции РЕПО как минимум до конца апреля, а также через операции покупки казначейских облигаций на сумму $60 млрд в месяц как минимум до конца июня. Согласно первой из трёх оценок, ВВП США в IV квартале 2019 года расширился на 2,1% к/к в годовом выражении, как и предполагали эксперты.
Позитивное влияние на экономику США оказали рост личных расходов домохозяйств, увеличение экспорта, рост инвестиций в жилищное строительство, а также повышение правительственных расходов на федеральном уровне и уровне штатов. В результате ВВП США в 2019 году расширился на 2,3% г/г после роста на 2,9% г/г в 2018 году.
Корпорация Apple (AAPL) в I квартале 2020 финансового года (с окончанием 28 декабря 2019 года) нарастила выручку на 9% г/г, до рекордных в своей истории $91,8 млрд. Столь высокие результаты связаны с повышенным спросом на устройства IPhone 11, а также на сервисы и носимые устройства. Чистая прибыль Apple расширилась на 11,4% г/г, до $22,2 млрд. Выручка Amazon.com Inc (AMZN) в IV квартале 2019 года подскочила на 21% г/г и достигла $87,4 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 10% г/г и составила $3,3 млрд. Положительное влияние на динамику финансовых показателей компании оказал рост подписок на сервис Amazon Prime – IV квартал 2019 года стал рекордным по количеству новых подписок на сервис. По итогам 2019 года на сервис было подписано более 150 млн пользователей. Данный результат в Amazon связывают с запуском сервиса в Бразилии в сентябре 2019 года, а также с использованием подписки в качестве новогоднего подарка. Более чем на 50% г/г расширилось число подписчиков сервиса Amazon Music.
Приостановка производства самолётов Boeing 737 MAX, а также предшествующий этому событию спад заказов на данные самолёты оказали заметное негативное влияние на финансовые результаты The Boeing Company (BA). По итогам IV квартала 2019 года выручка корпорации упала на 37% г/г, до $17,9 млрд. В частности, количество переданных заказчикам самолётов упало до 79 ед. с 238 ед. за аналогичный период годом ранее. Чистый убыток Boeing достиг $1 млрд против чистой прибыли в размере $3,4 млрд в IV квартале 2018 года.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $56.55 ▼6,9%
Light Sweet • $51.62 ▼4,7%
Золото • $1,588.70 ▲1,1%
Серебро • $18.03 ▼0,4%
Медь • $5,542.44 ▼6,4%
Никель • $12,790 ▼1,4%
Распространение коронавируса оказало заметное влияние на стоимость энергоносителей и промышленных металлов. Падение нефтяных котировок также связано с увеличением объёма коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 24 января на 3,5 млн баррелей. Поддержку нефтяным котировкам в ближайшее время может оказать возможность почти полной приостановки нефтедобычи в Ливии, о которой заявил глава Национальной нефтяной корпорации Ливии. Катализатором сокращения нефтедобычи может стать «незаконная блокада» отгрузки нефти и нефтепродуктов в пяти портах страны, инициированная приказом командующего Ливийской национальной Армии в середине января. По данным нефтесервисной корпорации Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США за неделю с окончанием 31 января сократилось на 1 ед., до 675 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1093 ▲0,6%
USD/JPY • 108.39 ▼0,8%
USD/RUB • 63.14 ▲2,2%
EUR/RUB • 69.60 ▲1,9%
Падение стоимости нефти в течение недели оказало негативное влияние на стоимость российской валюты – доллар окреп по отношению к рублю на 2,2%, в то время как евро прибавил к рублю 1,9%.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 23,205.18 ▼2,6%
HANG SENG • 26,312.63 ▼5,9%
Shanghai Composite • 2,976.53 ▼
К концу недели количество подтверждённых случаев заболевания коронавирусом достигло 14,4 тыс. ед., в то время как его жертвами стали 304 человека. Китайские фондовые рынки, за исключением Гонконгской фондовой биржи, на неделе были закрыты в связи с празднованием «Китайского Нового Года» 24-30 января, а также в связи с решением Кабинета министров Китая о продлении «выходных» до 2 февраля.
На фоне распространения инфекции инвесторы ожидают снижения темпов роста экономики Поднебесной в I квартале 2020 года. По предварительным данным Министерства логистики и закупок Китая, производственный индекс PMI в стране в январе 2020 года остановился на отметке 50 пункта после 50.2 пункта, зафиксированных в декабре 2019 года. Соответствующий индекс рассчитывался с учётом данных на 20 января, то есть не учитывал стремительное распространение коронавируса в конце месяца, которое привело к приостановке работы ряда промышленных предприятий Китая.
На неделе были опубликованы протоколы заседания Банка Японии, состоявшегося 20-21 января. В рамках заседания один из членов правления регулятора указал на возможное негативное влияние отрицательной ставки на инфляционные ожидания потребителей, и, соответственно, их экономическую модель поведения. Часть ответов регулятор сможет получить от ЕЦБ, заявленной целью которого на 2020 год является исследование вопроса интерпретации инфляции конечными потребителями.
Текущая кредитно-денежная политика Банка Японии пока не приносит желаемого эффекта. А именно, базовая потребительская инфляция в стране в декабре 2019 года составила 0,3% г/г после 0,2% г/г в ноябре. Стоит отметить, что инфляция на услуги, приобретаемые японскими корпорациями, в декабре 2019 года составила 2,1% г/г. Сектор услуг остаётся одним из главных движущих факторов экономического роста во многих развитых странах.
РОССИЯ
ММВБ • 3,076.65 ▼2,2%
РТС • 1,517.07 ▼5,2%
Сокращение нефтяных котировок оказало определяющее влияние на динамику российских фондовых индексов в течение недели, поддержать которые не смогла в целом позитивная макроэкономическая статистика.
Согласно оценке Министерства экономического развития РФ, ВВП страны в IV квартале 2019 года расширился на 2,3% г/г после увеличения на 1,7% г/г в III квартале 2019 года. Таким образом, темпы роста российской экономики в 2019 году составили 1,4% г/г при росте на 2,5% г/г годом ранее. По данным Росстата, реальные располагаемые денежные доходы россиян в 2019 году увеличились на 0,8% г/г после сокращения в течение 5 лет кряду. В частности, на 0,1% г/г в 2018 году. Наконец, согласно данным статистического ведомства, оборот розничной торговли в стране в 2019 году расширился на 1,6% г/г и достиг 33,5 трлн руб.
Потребительская инфляция в РФ за неделю с окончанием 27 января 2020 года составила 0%. При этом в годовом выражении индикатор сократился до 2,5%. Данное значение соответствует прогнозу Министерства экономического развития РФ, согласно которому потребительская инфляция в стране к концу I квартала 2020 года составит 2,5-2,6% г/г. В данных условиях участники рынка рассчитывают на снижение ключевой ставки ЦБ РФ на одном из ближайших заседаний, намеченных на 7 февраля и 20 марта. Одним из препятствий для данного решения может стать прогнозируемый отток средств нерезидентов из высокодоходных государственных ценных бумаг РФ в случае сокращения ключевой ставки и соответствующего снижения доходности по данным бумагам.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,286.01 ▼4%
CAC 40 • 5,806.34 ▼3,6%
DAX • 12,981.97 ▼4,4%
31 января 2020 года Великобритания вышла из состава ЕС. Во время переходного периода, который продлится до 31 декабря 2020 года, стране необходимо будет заключить торговые соглашения со всеми основными торговыми партнёрами. По итогам состоявшего на неделе заседания, Банк Англии сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,75% годовых. Решение было принято 7 из 9 голосов Комитета по монетарной политике. Еще 2 члена Комитета высказались за сокращение базовой процентной ставки. Текущей целью регулятора является достижение потребительской инфляцией уровня в 2% годовых – в декабре 2019 года индикатор составил 1,3% годовых. По прогнозам Банка Англии, целевой инфляционный уровень может быть достигнут ближе к концу 2021 года. В случае сокращения потребительской инфляции регулятор не исключает возможности снижения базовой процентной ставки.
Согласно первоначальной оценке, темпы роста ВВП еврозоны в IV квартале 2019 года упали до 1% г/г с 1,2% г/г в III квартале 2019 года. Сдерживающее влияние на рост европейской экономики в конце 2019 года оказали неопределённость в отношении торговых переговоров между США и Китаем, а также сохранявшиеся на тот момент риски, связанные с процессом выхода Великобритании из состава ЕС. Вместе с тем, по предварительной оценке Европейского статистического агентства, потребительская инфляция в еврозоне в январе 2020 года расширилась до максимального за последние 9 месяцев значения в 1,4% г/г. Рост показателя стал возможным благодаря увеличению темпов роста стоимости энергоносителей с 0,2% г/г в декабре 2019 года до 1,8% г/г в январе 2020 года.
США
DJIA • 28,256.03 ▼2,5%
S&P 500 • 3,225.52 ▼2,1%
NASDAQ Composite • 9,150.94 ▼1,8%
На неделе состоялось двухдневное заседание ФРС США, по итогам которого регулятор сохранил диапазон базовой процентной ставки на уровне 1,5-1,75% годовых. Глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что регулятор продолжит снабжать рынок ликвидностью через операции РЕПО как минимум до конца апреля, а также через операции покупки казначейских облигаций на сумму $60 млрд в месяц как минимум до конца июня. Согласно первой из трёх оценок, ВВП США в IV квартале 2019 года расширился на 2,1% к/к в годовом выражении, как и предполагали эксперты.
Позитивное влияние на экономику США оказали рост личных расходов домохозяйств, увеличение экспорта, рост инвестиций в жилищное строительство, а также повышение правительственных расходов на федеральном уровне и уровне штатов. В результате ВВП США в 2019 году расширился на 2,3% г/г после роста на 2,9% г/г в 2018 году.
Корпорация Apple (AAPL) в I квартале 2020 финансового года (с окончанием 28 декабря 2019 года) нарастила выручку на 9% г/г, до рекордных в своей истории $91,8 млрд. Столь высокие результаты связаны с повышенным спросом на устройства IPhone 11, а также на сервисы и носимые устройства. Чистая прибыль Apple расширилась на 11,4% г/г, до $22,2 млрд. Выручка Amazon.com Inc (AMZN) в IV квартале 2019 года подскочила на 21% г/г и достигла $87,4 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 10% г/г и составила $3,3 млрд. Положительное влияние на динамику финансовых показателей компании оказал рост подписок на сервис Amazon Prime – IV квартал 2019 года стал рекордным по количеству новых подписок на сервис. По итогам 2019 года на сервис было подписано более 150 млн пользователей. Данный результат в Amazon связывают с запуском сервиса в Бразилии в сентябре 2019 года, а также с использованием подписки в качестве новогоднего подарка. Более чем на 50% г/г расширилось число подписчиков сервиса Amazon Music.
Приостановка производства самолётов Boeing 737 MAX, а также предшествующий этому событию спад заказов на данные самолёты оказали заметное негативное влияние на финансовые результаты The Boeing Company (BA). По итогам IV квартала 2019 года выручка корпорации упала на 37% г/г, до $17,9 млрд. В частности, количество переданных заказчикам самолётов упало до 79 ед. с 238 ед. за аналогичный период годом ранее. Чистый убыток Boeing достиг $1 млрд против чистой прибыли в размере $3,4 млрд в IV квартале 2018 года.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $56.55 ▼6,9%
Light Sweet • $51.62 ▼4,7%
Золото • $1,588.70 ▲1,1%
Серебро • $18.03 ▼0,4%
Медь • $5,542.44 ▼6,4%
Никель • $12,790 ▼1,4%
Распространение коронавируса оказало заметное влияние на стоимость энергоносителей и промышленных металлов. Падение нефтяных котировок также связано с увеличением объёма коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 24 января на 3,5 млн баррелей. Поддержку нефтяным котировкам в ближайшее время может оказать возможность почти полной приостановки нефтедобычи в Ливии, о которой заявил глава Национальной нефтяной корпорации Ливии. Катализатором сокращения нефтедобычи может стать «незаконная блокада» отгрузки нефти и нефтепродуктов в пяти портах страны, инициированная приказом командующего Ливийской национальной Армии в середине января. По данным нефтесервисной корпорации Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США за неделю с окончанием 31 января сократилось на 1 ед., до 675 ед.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1093 ▲0,6%
USD/JPY • 108.39 ▼0,8%
USD/RUB • 63.14 ▲2,2%
EUR/RUB • 69.60 ▲1,9%
Падение стоимости нефти в течение недели оказало негативное влияние на стоимость российской валюты – доллар окреп по отношению к рублю на 2,2%, в то время как евро прибавил к рублю 1,9%.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter